Análisis de la dirección del mercado tras la aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado
El 10 de enero, la SEC de EE. UU. aprobó las solicitudes de 11 ETFs de Bitcoin Al Contado, marcando la entrada oficial de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de las principales instituciones globales. Sin embargo, en el primer día de apertura del ETF, el precio de Bitcoin experimentó una fuerte caída, pasando de 49000 dólares a un mínimo de 41500 dólares, borrando gran parte de las ganancias acumuladas en casi un mes. Este artículo analizará las razones detrás de esta caída y por qué, tras la aprobación del ETF Al Contado, hay una gran salida de fondos del mercado de Bitcoin en lugar de una entrada.
1. El proceso de flujo de capital detrás del ETF
En el sistema de ETF de Al Contado de Bitcoin, hay cuatro participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Cuando los inversores compran acciones de ETF, los fondos pasan por los creadores de mercado y los participantes autorizados, y finalmente llegan al emisor. El emisor utilizará estos fondos para comprar Bitcoin a través de una plataforma de negociación, y al final, los fondos fluirán hacia el mercado de criptomonedas.
Es importante tener en cuenta que el volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETFs no es equivalente a la entrada y salida neta de fondos en el mercado de Bitcoin. Lo que realmente afecta el precio de Bitcoin es el total de la entrada neta de fondos que fluye hacia el mercado de Bitcoin para comprar Bitcoin Al Contado a través de ETFs desde el mercado financiero tradicional.
2. La gran salida de fondos del ETF de Bitcoin de Grayscale
El ETF de Bitcoin de Grayscale ( GBTC ) experimentó grandes reembolsos durante tres días consecutivos después de ser aprobado, con un total de aproximadamente 1.174 millones de dólares que salieron del mercado, lo que generó una presión de venta de aproximadamente 26,000 a 28,000 monedas de Bitcoin. Esto se debe principalmente a dos razones:
La tasa de gestión de GBTC ( es del 1.5% ), muy superior a la de sus competidores (, que generalmente está por debajo del 0.3% ), lo que lleva a algunos inversores a optar por otros productos ETF.
La gran depreciación anterior de las participaciones de GBTC, que no podían ser redimidas, alcanzó un máximo del 49%( y desapareció, lo que llevó a los inversores que arbitraban el descuento a optar por realizar ganancias.
Se espera que la salida neta de GBTC de Grayscale pueda continuar durante aproximadamente 1-2 meses, lo que ejercerá presión a corto plazo sobre el precio de Bitcoin.
![Con un ejemplo de operación de 1000 dólares, comprende al instante el impacto del ETF de Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea4907df1371d0adaa7ebec802939766.webp(
![Con un ejemplo de 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF al contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bb1857cdaec9342676a0011eaf888e46.webp(
3. ETF beneficios a largo plazo para el mercado de criptomonedas
A pesar de que el ETF de Grayscale ha traído cierta presión de venta a corto plazo, en general, durante los tres días de negociación del 11 al 16 de enero, todos los ETF de Bitcoin Al Contado aún aportaron 740 millones de dólares en compras netas de Bitcoin. Entre ellos, el ETF de BlackRock)IBIT( tuvo una entrada neta de 710 millones de dólares, ocupando el primer lugar.
Los emisores de ETF aprobados en esta ocasión incluyen a BlackRock, Fidelity, Invesco y otras destacadas empresas de gestión de activos a nivel mundial. Estas compañías cuentan con una rica experiencia en gestión, procesos de cumplimiento rigurosos y una sólida red de ventas global, lo que ayuda a atraer a un grupo más amplio de inversores para participar en la inversión en criptomonedas.
![Ejemplo práctico de 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fff821d5aed83392fa4ff523a5459dc.webp(
![Con un ejemplo práctico de 1000 dólares, entiende rápidamente el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-808dbecf8452fa8ceadfc00d46a0659a.webp(
![Con un ejemplo práctico de 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a779464e272a06973026ffa567f0095d.webp(
4. Puntos clave en los próximos tres meses
Reducción a la mitad de Bitcoin: Se espera que ocurra en abril de 2024, lo que resultará en una drástica disminución de la nueva oferta, mientras que el aumento de la demanda debido a los ETF. Históricamente, el precio de Bitcoin ha mostrado un aumento significativo dentro de un año después de la reducción a la mitad.
ETF de Ethereum Al Contado aprobado: se espera para mayo de 2024. Instituciones como BlackRock, Fidelity, y Invesco han solicitado el ETF de Ethereum Al Contado, y la posibilidad de aprobación es alta.
Actualización de Ethereum Cancún: se espera que se complete entre febrero y marzo de 2024. Esta actualización reducirá significativamente el costo de las transacciones en la red Layer2 de Ethereum, lo que podría dar lugar a más escenarios de aplicaciones a gran escala.
En general, el lanzamiento del ETF de Bitcoin Al Contado es un evento trascendental, aunque a corto plazo puede traer volatilidad, a largo plazo traerá beneficios duraderos para el mercado de activos criptográficos.
![Ejemplo práctico con 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f76bd6ab8574c5ff660cbb1119ddfd4.webp(
![Ejemplo práctico con 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d86bc8114cb023becb7bd355d3e0d88.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
El comportamiento del mercado tras la aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado y las tres claves futuras.
Análisis de la dirección del mercado tras la aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado
El 10 de enero, la SEC de EE. UU. aprobó las solicitudes de 11 ETFs de Bitcoin Al Contado, marcando la entrada oficial de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de las principales instituciones globales. Sin embargo, en el primer día de apertura del ETF, el precio de Bitcoin experimentó una fuerte caída, pasando de 49000 dólares a un mínimo de 41500 dólares, borrando gran parte de las ganancias acumuladas en casi un mes. Este artículo analizará las razones detrás de esta caída y por qué, tras la aprobación del ETF Al Contado, hay una gran salida de fondos del mercado de Bitcoin en lugar de una entrada.
1. El proceso de flujo de capital detrás del ETF
En el sistema de ETF de Al Contado de Bitcoin, hay cuatro participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Cuando los inversores compran acciones de ETF, los fondos pasan por los creadores de mercado y los participantes autorizados, y finalmente llegan al emisor. El emisor utilizará estos fondos para comprar Bitcoin a través de una plataforma de negociación, y al final, los fondos fluirán hacia el mercado de criptomonedas.
Es importante tener en cuenta que el volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETFs no es equivalente a la entrada y salida neta de fondos en el mercado de Bitcoin. Lo que realmente afecta el precio de Bitcoin es el total de la entrada neta de fondos que fluye hacia el mercado de Bitcoin para comprar Bitcoin Al Contado a través de ETFs desde el mercado financiero tradicional.
2. La gran salida de fondos del ETF de Bitcoin de Grayscale
El ETF de Bitcoin de Grayscale ( GBTC ) experimentó grandes reembolsos durante tres días consecutivos después de ser aprobado, con un total de aproximadamente 1.174 millones de dólares que salieron del mercado, lo que generó una presión de venta de aproximadamente 26,000 a 28,000 monedas de Bitcoin. Esto se debe principalmente a dos razones:
La tasa de gestión de GBTC ( es del 1.5% ), muy superior a la de sus competidores (, que generalmente está por debajo del 0.3% ), lo que lleva a algunos inversores a optar por otros productos ETF.
La gran depreciación anterior de las participaciones de GBTC, que no podían ser redimidas, alcanzó un máximo del 49%( y desapareció, lo que llevó a los inversores que arbitraban el descuento a optar por realizar ganancias.
Se espera que la salida neta de GBTC de Grayscale pueda continuar durante aproximadamente 1-2 meses, lo que ejercerá presión a corto plazo sobre el precio de Bitcoin.
![Con un ejemplo de operación de 1000 dólares, comprende al instante el impacto del ETF de Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea4907df1371d0adaa7ebec802939766.webp(
![Con un ejemplo de 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF al contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bb1857cdaec9342676a0011eaf888e46.webp(
3. ETF beneficios a largo plazo para el mercado de criptomonedas
A pesar de que el ETF de Grayscale ha traído cierta presión de venta a corto plazo, en general, durante los tres días de negociación del 11 al 16 de enero, todos los ETF de Bitcoin Al Contado aún aportaron 740 millones de dólares en compras netas de Bitcoin. Entre ellos, el ETF de BlackRock)IBIT( tuvo una entrada neta de 710 millones de dólares, ocupando el primer lugar.
Los emisores de ETF aprobados en esta ocasión incluyen a BlackRock, Fidelity, Invesco y otras destacadas empresas de gestión de activos a nivel mundial. Estas compañías cuentan con una rica experiencia en gestión, procesos de cumplimiento rigurosos y una sólida red de ventas global, lo que ayuda a atraer a un grupo más amplio de inversores para participar en la inversión en criptomonedas.
![Ejemplo práctico de 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fff821d5aed83392fa4ff523a5459dc.webp(
![Con un ejemplo práctico de 1000 dólares, entiende rápidamente el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-808dbecf8452fa8ceadfc00d46a0659a.webp(
![Con un ejemplo práctico de 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a779464e272a06973026ffa567f0095d.webp(
4. Puntos clave en los próximos tres meses
Reducción a la mitad de Bitcoin: Se espera que ocurra en abril de 2024, lo que resultará en una drástica disminución de la nueva oferta, mientras que el aumento de la demanda debido a los ETF. Históricamente, el precio de Bitcoin ha mostrado un aumento significativo dentro de un año después de la reducción a la mitad.
ETF de Ethereum Al Contado aprobado: se espera para mayo de 2024. Instituciones como BlackRock, Fidelity, y Invesco han solicitado el ETF de Ethereum Al Contado, y la posibilidad de aprobación es alta.
Actualización de Ethereum Cancún: se espera que se complete entre febrero y marzo de 2024. Esta actualización reducirá significativamente el costo de las transacciones en la red Layer2 de Ethereum, lo que podría dar lugar a más escenarios de aplicaciones a gran escala.
En general, el lanzamiento del ETF de Bitcoin Al Contado es un evento trascendental, aunque a corto plazo puede traer volatilidad, a largo plazo traerá beneficios duraderos para el mercado de activos criptográficos.
![Ejemplo práctico con 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f76bd6ab8574c5ff660cbb1119ddfd4.webp(
![Ejemplo práctico con 1000 dólares, entiende al instante el impacto del ETF Al Contado en el precio de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d86bc8114cb023becb7bd355d3e0d88.webp(