2025年4月金融市场动荡，稳定币收益产品成避风港

全球金融市场近期遭遇巨震。4月初,新一轮关税政策的实施引发了剧烈波动。标普500指数在短短4天内蒸发了5.8万亿美元市值,创下70多年来最大单周跌幅。比特币价格也在8万至9万美元区间剧烈震荡。

美联储主席在4月中旬表示,关税可能推高通胀并抑制经济增长,但美联储将保持政策定力,不会轻易降息干预市场。多家知名投行纷纷上调了美国经济衰退的概率预期。

在如此动荡的市场环境下,投资者该如何应对?基于稳定币的低风险收益产品或许是一个不错的选择,可以在这段时期内为资产提供一定庇护。本文将介绍四种基于稳定币的收益产品,供投资者参考。

需要说明的是,本文内容仅供参考,不构成任何投资建议。投资者在做出任何投资决策之前,都应当进行充分的独立研究和判断。

Spark Saving USDC (以太坊)

操作方法:通过Spark平台连接钱包,选择Savings USDC产品,存入USDC即可。

Spark是一个去中心化金融平台,为用户提供基于区块链的流动性市场协议SparkLend的前端界面。用户可以在该平台上进行存贷等操作。

收益来源:主要来自Sky储蓄利率(SSR)。SSR的收入来源包括加密货币抵押贷款费用、美国国债投资收益,以及向SparkLend等平台提供流动性所获得的收入。USDC通过Sky PSM以1:1的比例兑换为USDS,存入SSR金库赚取收益。sUSDC代币的价值会随着收益的累积而增长。Spark负责提供USDC的流动性支持。

风险评估:总体风险较低。USDC本身具有较高的稳定性,Spark平台也经过多重审计,降低了智能合约风险。但仍需关注市场波动对流动性可能造成的影响。

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

操作方法:访问Berachain官网,进入BeraHub,连接兼容钱包,在Pools页面选择BYUSD/HONEY池,存入这两种代币提供流动性。用户获得的LP代币可以质押到奖励金库以赚取BGT。

Berachain是一个高性能、EVM兼容的Layer 1区块链,采用创新的流动性证明(PoL)共识机制。该产品是部署在Berachain原生DEX BEX上的BYUSD/HONEY流动性池。HONEY是Berachain的原生稳定币,BYUSD则是链上的另一种稳定币。

收益来源:主要包括BGT奖励(当前APR约3.41%)和池内交易费用分成(约0.01% APR)。BGT是Berachain的非转让治理代币,可以1:1燃烧为BERA,并分享多个核心dApp的费用收入。由于BYUSD和HONEY都是稳定币,因此价格波动风险较低。

风险评估:风险水平在低到中等之间。BYUSD和HONEY作为稳定币,价格相对稳定。Berachain的PoL机制也经过多家机构审计,智能合约风险较低。但BGT奖励可能会因验证者分配和治理决策而出现波动。

Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

操作方法:通过Merkl平台连接钱包,将USDC或USDT存入"Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"产品,为Uniswap V4提供流动性。

Merkl是一个DeFi投资聚合平台,为用户提供一站式解决方案。该产品通过Merkl向Uniswap V4的USDC/USDT池提供流动性。Uniswap V4于2025年推出,引入"钩子"机制,允许开发者定制池功能,如动态调整费用和自动再平衡,以提高资本效率和收益潜力。

收益来源:主要为UNI代币激励。

风险评估:风险水平在低到中等之间。USDC/USDT池作为稳定币对,价格波动风险较低。但需要注意智能合约风险,以及激励期结束后收益可能下降的情况。

Echelon Market USDC (Aptos)

操作方法:访问Echelon Market官网,连接Aptos兼容钱包,在Markets页面选择USDC池,存入USDC参与供应。用户获得供应凭证,收益实时累积。

Echelon Market是基于Aptos区块链的去中心化加密货币市场,使用Move语言开发。用户可以通过非托管池进行借贷活动。该产品允许用户将USDC存入Aptos主网的资金池,参与供应并获得收益。Echelon Market与Thala协议集成,Thala为Aptos提供稳定币和流动性层,生成如thAPT的存款收据代币。

收益来源:包括USDC供应利息(5.35%)和Thala的thAPT奖励(3.66%)。thAPT是Thala的存款凭证,按1:1铸造并兑换APT,赎回时收取0.15%费用,费用进入sthAPT奖池。

风险评估:风险水平在低到中等之间。USDC本身稳定性高,但需关注Aptos生态的智能合约风险和thAPT赎回费用对收益的影响。即时退出功能提供了高流动性,但市场波动可能影响thAPT奖励的价值。

总结

以下表格按TVL从大到小排列,仅供参考:

| 产品 | 链 | APY | TVL | |------|------|------|------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 2.89% | $487.72M | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | $174.04M | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 1.52% | $161.95M | | Echelon Market USDC | Aptos | 9.01% | $5.16M |