التشفير VC في عيون 2025: آفاق السوق والفرص المحتملة
مع اقتراب عام 2025، يشهد قطاع التشفير نقطة تطوير جديدة. في عام 2024، شهد السوق انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث عززت المشاريع الرائدة مكانتها، وبرزت مجالات جديدة. كعلامة على الاتجاهات في الصناعة، لم يشهد VC فقط تغييرات السوق، بل ساهم أيضًا في تشكيل مسار الصناعة.
في بداية عام 2025، شارك العديد من كبار VC ملاحظاتهم وتأملاتهم حول صناعة التشفير. لقد استعرضوا أبرز الأحداث في العام الماضي، وحللوا الفرص والتحديات الحالية، وتوقعوا الاتجاهات المستقبلية. دعونا نستكشف "أمس، اليوم وغداً" في صناعة التشفير من منظور VC.
أكثر المشاريع إثارة للإعجاب في 2024
في العام الماضي، شهدت صناعة التشفير نموًا بدفع من انتعاش السوق والابتكار التكنولوجي. من البنية التحتية إلى المسارات الناشئة، أظهرت العديد من المشاريع قوة حياة قوية وإمكانات ابتكارية.
أفاد VC معروف أن Hyperliquid، باعتبارها DEX للعقود الدائمة عالية الأداء، قد جذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين، مع الحفاظ على سرعة التداول والسيولة. أصبحت عملية إصدار رموزها واحدة من أنجح عمليات الإطلاق في تاريخ التشفير. يقوم المنصة بتوسيع منتجاتها، وإطلاق نظام HyperEVM البيئي، لزيادة جدوى التداول الفوري. من خلال التسوية على السلسلة وصنع السوق، تحقق رسومًا كبيرة، مما يؤدي تدريجياً إلى التهام حصة السوق من DEX و CEX الرائدة.
قام VC آخر أيضًا بتقدير عالٍ لحصة Hyperliquid في السوق، وآلية توزيع وإسقاط المجتمع، وتأثير الثروة. كما ذكر أن Pump.fun هو أكثر منصات إطلاق العملات Meme نجاحًا هذا العام، حيث دفع هذا المفهوم نحو السرد الرائد، وأشعل موجة من حماس سوق Meme. وهذا يدل على أن مشاريع Web3 يمكن أن تحقق النجاح من خلال بناء منتجات عملية، ذات تجربة عالية، وتوافق.
في مجال DeFi، فإن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة مثل AAVE وCompound وظهور لاعبين جدد عالي الجودة مثل Morpho وEuler وAjna يثير الحماس. على الرغم من أن DeFi لم يحصل على نفس مستوى الاهتمام كما في السنوات السابقة، إلا أن النجاح المتواضع لهذه البروتوكولات لا يزال يستحق الملاحظة.
تم الإشارة إلى Pudgy Penguin من قبل العديد من VC. وذكرت إحدى VC أنه أحيى مسار NFT بالكامل، وأظهر الطاقة القوية لتفكير رواد الأعمال من الجيل الجديد في دمج Web2 و Web3، مما يؤكد على أهمية "الاستثمار في الجيل القادم".
تتميز عملة USDE المستقرة من Ethena بأداء بارز في DeFi، حيث تحقق الأرباح من خلال إنشاء مراكز شراء وبيع عبر CEX. تم التعاون مع إحدى المؤسسات الكبرى لإدارة الأصول لضمان جدوى USDE على المدى الطويل.
توقعات سوق بيتكوين
ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 119.1% في عام 2024، مستفيدة بشكل رئيسي من ETF الفوري، حدث النصف، والتفاؤل بعد الانتخابات. في توقعات عام 2025، يعتقد العديد من الـ VC أن السوق الصاعدة قد تستمر، مع احتمال كبير لتجاوز 200,000 دولار.
أشار بعض VC إلى أنه مع نضوج السوق، وتعزيز علاقة العرض والطلب على البيتكوين، قد تصبح أقل من 50,000 دولار تاريخاً. وتوقع VC آخر من خلال مؤشرات تقنية أن يكون القمة حوالي 200,000 دولار.
كما أن هناك بعض VC يتبنون موقفًا حذرًا، حيث يتوقعون أن يصل الذروة في مراحلها إلى 12-15 ألف دولار، ثم يتقلب بين 10-15 ألف دولار. على المدى الطويل، استنادًا إلى تصريحات بعض السياسيين، إذا لم تتجاوز القيمة السوقية للبيتكوين الذهب، فقد يصل السعر إلى 600 ألف دولار، ولكن ذلك يحتاج من 5 إلى 10 سنوات.
على عكس السنوات الماضية، قد يؤثر سوق هذا الدور على سياسات ETF والاحتياطي، مما قد يحافظ على اتجاه صعودي متذبذب ويزيد تدريجياً.
هناك اقتباس من شخصيات معروفة في الصناعة حول VC: "بعد دراسة لمدة 1000 ساعة، ستصبح من المتطرفين في بيتكوين. بيتكوين يجلب الحرية والاقتصاد وحقوق الملكية للعالم، كما يوفر للشركات فرصة الاستثمار في الأصول غير السامة."
صراع Meme و"VC币"
"VC" عملة الجدل كانت موضوعًا مهمًا في العام الماضي. يعتقد بعض VC أن صناديق VC الكبيرة تواجه صعوبة في تحقيق عوائد فائقة للمستثمرين، ويجب أن تركز على المشاريع المبكرة. كما تواجه VC في Web3 نفس المشكلة، لكن الوضع يتحسن تدريجيًا.
جوهر الصراع بين Meme وVC هو المنافسة بين الأموال القائمة والسيولة. بسبب خصائص VC من تدفق منخفض وFDV مرتفع، فإن المشاريع الجديدة تستمر في الظهور، مما يجعل الأموال في السوق صعبة الدعم. تتناسب عملات Meme مع السيولة الكاملة والتوزيع العادل، مما يتماشى مع عقلية المستثمرين الأفراد، لتصبح "سلاحًا" لمواجهة ميزات المؤسسات.
ومع ذلك، فإن خصائص PVP لميم العملة ليست مستدامة. باستثناء عدد قليل من المشاريع الرائدة، فإن معظمها يصعب أن يكون له قيمة على المدى الطويل. من الصعب حل معضلة عملة VC على المدى القصير، ويحتاج إلى تجربة دورة كاملة من الصعود والهبوط لإعادة بناء الثقة.
يشدد بعض المستثمرين على أن إصدار العملة ليس نقطة النهاية بل هو نقطة البداية. يجب على فريق المشروع التفكير في تطبيقات المشهد، وتدفق النقد المستقر، والمجتمع النشط. كما يقترح بعض المستثمرين أن مشاريع "عملات VC" تحتاج إلى التفكير في ملائمة السوق للرموز، مع مراعاة ضرورة الرمز، واستخدامه، ودرجة اعتراف المجتمع.
مسارات وإجراءات ذات إمكانيات
تدفع السرديات المبتكرة مثل الذكاء الاصطناعي وDeSci تطور الصناعة، بينما تعزز النظم البيئية الرائدة ميزتها، وتستعد المسارات الناشئة للانطلاق. تتوقع العديد من المؤسسات المسارات ذات الإمكانيات المستقبلية في العام المقبل:
RWA هو جوهره سجلات الأصول المالية الرئيسية العالمية على البلوكشين، وزيادة الانتشار يمكن أن تولد العديد من المشاريع عالية الجودة.
إعادة الإيداع كجزء من السرد الكبير لعام 2024، ومن المحتمل أن تصل إلى ذروتها في عام 2025. مشاريع ZK مثل RiscZero وIngonyama( ستظهر إمكانياتها.
من المتوقع أن يصبح وكيل الذكاء الاصطناعي نجم الغد، حيث يمتلك إمكانيات في اتخاذ القرارات التجارية، وتحسين DeFi، وإدارة الأصول.
تلقى مسار PayFi اهتمامًا كبيرًا، حيث سيتم تسليط الضوء على المشاريع التي تربط بين المالية التقليدية والتشفير مثل حلول Layer 2، ومصدري العملات المستقرة ).
دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير هو اتجاه مهم. البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزية وظهور الوكلاء، والمشاريع ذات الصلة تستعد للانطلاق.
آفاق突破 التبني الجماعي
يعتقد العديد من VC أن "التبني الجماعي" قد ظهر في بعض المجالات. تجذب المجالات الرأسية مثل DePIN مستخدمي Web2، وتقدم قيمة إضافية. قد يدفع مجال المدفوعات موجة المستخدمين التالية.
تظهر العملات المستقرة مزايا في الدول غير الدولار، ولها استخدامات متعددة. من المتوقع أن يصبح مجال الدفع أول سيناريو تطبيق واسع النطاق للبلوكشين، مما يحمل إمكانات هائلة.
من منظور تحديد الموقع البيئي واختيار المسار، فإن النظام البيئي لسلسلة الكتل العامة لديه ميزة تنافسية أكبر. ستدفع تجربة المستخدم الجديدة والتشفير المدمج إلى تحقيق اختراق.
مرحلة السوق الصاعدة ومدة استمرارها
قد تكون في منتصف سوق صاعدة حاليًا. إن مرور ETF البيتكوين يعني المزيد من المنتجات المشتقة المالية، مما قد يقلل من تقلبات الأسعار، وقد يتحول السوق إلى سوق صاعدة بطيئة على المدى الطويل.
تزايد اهتمام المؤسسات والحكومات بصناعة التشفير، وقد يصبح بيئة التنظيم أكثر ودية. اقتراح الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين سيعزز ثقة السوق.
قد تحدث تعديلات في المستقبل، ولكن من الصعب رؤية انخفاض بنسبة 80%. من وجهة نظر متفائلة، فإن البيتكوين كأداة لمكافحة التضخم وحماية الثروة، لن تخذل المستثمرين.
نصائح استثمار الأفراد
التركيز على المسارات ذات اليقين العالي، والاهتمام بـ BTC، وعملات Meme، والسرد المتعلق بالذكاء الاصطناعي، والاستثمار بحذر في العملات القديمة.
اتبع الاتجاه، واغتنم اتجاهات السوق والمواضيع الساخنة.
تأكد من إدارة المخاطر بشكل جيد، وتجنب الرافعة المالية المفرطة.
ضبط جني الأرباح والحد من الخسائر، لحماية الأرباح.
إعطاء الأولوية للأصول الزرقاء، والتركيز على المشاريع التي تتمتع بأداء طويل الأمد ممتاز.
استخدام أدوات الأمان مثل المحافظ الصلبة.
الحفاظ على عقلية هادئة، وضع المخاطر في المقدمة.
الحفاظ على احترام السوق، وعدم الانجراف وراء الصعود والهبوط بشكل أعمى.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
5
مشاركة
تعليق
0/400
RegenRestorer
· 07-02 16:09
السوق كان يجب أن يطير للقمر في وقت مبكر، هل هو ضعيف هكذا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· 07-02 16:00
بدأت قروش رأس المال الكبيرة بإعادة ترتيب الأوراق، احذر من الأبواب الخلفية التي قد تحتوي على ألغام...
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasGuru
· 07-02 15:53
مرة أخرى نرى الرأسماليين يرسمون أحلامًا. لا تتعجل، المستقبل لا يزال غير واضح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BakedCatFanboy
· 07-02 15:48
مرة أخرى تتنبأ بشكل أعمى، ماذا سنفعل إذا هبطت النتائج؟
2025 التشفير المستقبل: الفرص والتحديات من وجهة نظر VC
التشفير VC في عيون 2025: آفاق السوق والفرص المحتملة
مع اقتراب عام 2025، يشهد قطاع التشفير نقطة تطوير جديدة. في عام 2024، شهد السوق انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث عززت المشاريع الرائدة مكانتها، وبرزت مجالات جديدة. كعلامة على الاتجاهات في الصناعة، لم يشهد VC فقط تغييرات السوق، بل ساهم أيضًا في تشكيل مسار الصناعة.
في بداية عام 2025، شارك العديد من كبار VC ملاحظاتهم وتأملاتهم حول صناعة التشفير. لقد استعرضوا أبرز الأحداث في العام الماضي، وحللوا الفرص والتحديات الحالية، وتوقعوا الاتجاهات المستقبلية. دعونا نستكشف "أمس، اليوم وغداً" في صناعة التشفير من منظور VC.
أكثر المشاريع إثارة للإعجاب في 2024
في العام الماضي، شهدت صناعة التشفير نموًا بدفع من انتعاش السوق والابتكار التكنولوجي. من البنية التحتية إلى المسارات الناشئة، أظهرت العديد من المشاريع قوة حياة قوية وإمكانات ابتكارية.
أفاد VC معروف أن Hyperliquid، باعتبارها DEX للعقود الدائمة عالية الأداء، قد جذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين، مع الحفاظ على سرعة التداول والسيولة. أصبحت عملية إصدار رموزها واحدة من أنجح عمليات الإطلاق في تاريخ التشفير. يقوم المنصة بتوسيع منتجاتها، وإطلاق نظام HyperEVM البيئي، لزيادة جدوى التداول الفوري. من خلال التسوية على السلسلة وصنع السوق، تحقق رسومًا كبيرة، مما يؤدي تدريجياً إلى التهام حصة السوق من DEX و CEX الرائدة.
قام VC آخر أيضًا بتقدير عالٍ لحصة Hyperliquid في السوق، وآلية توزيع وإسقاط المجتمع، وتأثير الثروة. كما ذكر أن Pump.fun هو أكثر منصات إطلاق العملات Meme نجاحًا هذا العام، حيث دفع هذا المفهوم نحو السرد الرائد، وأشعل موجة من حماس سوق Meme. وهذا يدل على أن مشاريع Web3 يمكن أن تحقق النجاح من خلال بناء منتجات عملية، ذات تجربة عالية، وتوافق.
في مجال DeFi، فإن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة مثل AAVE وCompound وظهور لاعبين جدد عالي الجودة مثل Morpho وEuler وAjna يثير الحماس. على الرغم من أن DeFi لم يحصل على نفس مستوى الاهتمام كما في السنوات السابقة، إلا أن النجاح المتواضع لهذه البروتوكولات لا يزال يستحق الملاحظة.
تم الإشارة إلى Pudgy Penguin من قبل العديد من VC. وذكرت إحدى VC أنه أحيى مسار NFT بالكامل، وأظهر الطاقة القوية لتفكير رواد الأعمال من الجيل الجديد في دمج Web2 و Web3، مما يؤكد على أهمية "الاستثمار في الجيل القادم".
تتميز عملة USDE المستقرة من Ethena بأداء بارز في DeFi، حيث تحقق الأرباح من خلال إنشاء مراكز شراء وبيع عبر CEX. تم التعاون مع إحدى المؤسسات الكبرى لإدارة الأصول لضمان جدوى USDE على المدى الطويل.
توقعات سوق بيتكوين
ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 119.1% في عام 2024، مستفيدة بشكل رئيسي من ETF الفوري، حدث النصف، والتفاؤل بعد الانتخابات. في توقعات عام 2025، يعتقد العديد من الـ VC أن السوق الصاعدة قد تستمر، مع احتمال كبير لتجاوز 200,000 دولار.
أشار بعض VC إلى أنه مع نضوج السوق، وتعزيز علاقة العرض والطلب على البيتكوين، قد تصبح أقل من 50,000 دولار تاريخاً. وتوقع VC آخر من خلال مؤشرات تقنية أن يكون القمة حوالي 200,000 دولار.
كما أن هناك بعض VC يتبنون موقفًا حذرًا، حيث يتوقعون أن يصل الذروة في مراحلها إلى 12-15 ألف دولار، ثم يتقلب بين 10-15 ألف دولار. على المدى الطويل، استنادًا إلى تصريحات بعض السياسيين، إذا لم تتجاوز القيمة السوقية للبيتكوين الذهب، فقد يصل السعر إلى 600 ألف دولار، ولكن ذلك يحتاج من 5 إلى 10 سنوات.
على عكس السنوات الماضية، قد يؤثر سوق هذا الدور على سياسات ETF والاحتياطي، مما قد يحافظ على اتجاه صعودي متذبذب ويزيد تدريجياً.
هناك اقتباس من شخصيات معروفة في الصناعة حول VC: "بعد دراسة لمدة 1000 ساعة، ستصبح من المتطرفين في بيتكوين. بيتكوين يجلب الحرية والاقتصاد وحقوق الملكية للعالم، كما يوفر للشركات فرصة الاستثمار في الأصول غير السامة."
صراع Meme و"VC币"
"VC" عملة الجدل كانت موضوعًا مهمًا في العام الماضي. يعتقد بعض VC أن صناديق VC الكبيرة تواجه صعوبة في تحقيق عوائد فائقة للمستثمرين، ويجب أن تركز على المشاريع المبكرة. كما تواجه VC في Web3 نفس المشكلة، لكن الوضع يتحسن تدريجيًا.
جوهر الصراع بين Meme وVC هو المنافسة بين الأموال القائمة والسيولة. بسبب خصائص VC من تدفق منخفض وFDV مرتفع، فإن المشاريع الجديدة تستمر في الظهور، مما يجعل الأموال في السوق صعبة الدعم. تتناسب عملات Meme مع السيولة الكاملة والتوزيع العادل، مما يتماشى مع عقلية المستثمرين الأفراد، لتصبح "سلاحًا" لمواجهة ميزات المؤسسات.
ومع ذلك، فإن خصائص PVP لميم العملة ليست مستدامة. باستثناء عدد قليل من المشاريع الرائدة، فإن معظمها يصعب أن يكون له قيمة على المدى الطويل. من الصعب حل معضلة عملة VC على المدى القصير، ويحتاج إلى تجربة دورة كاملة من الصعود والهبوط لإعادة بناء الثقة.
يشدد بعض المستثمرين على أن إصدار العملة ليس نقطة النهاية بل هو نقطة البداية. يجب على فريق المشروع التفكير في تطبيقات المشهد، وتدفق النقد المستقر، والمجتمع النشط. كما يقترح بعض المستثمرين أن مشاريع "عملات VC" تحتاج إلى التفكير في ملائمة السوق للرموز، مع مراعاة ضرورة الرمز، واستخدامه، ودرجة اعتراف المجتمع.
مسارات وإجراءات ذات إمكانيات
تدفع السرديات المبتكرة مثل الذكاء الاصطناعي وDeSci تطور الصناعة، بينما تعزز النظم البيئية الرائدة ميزتها، وتستعد المسارات الناشئة للانطلاق. تتوقع العديد من المؤسسات المسارات ذات الإمكانيات المستقبلية في العام المقبل:
RWA هو جوهره سجلات الأصول المالية الرئيسية العالمية على البلوكشين، وزيادة الانتشار يمكن أن تولد العديد من المشاريع عالية الجودة.
إعادة الإيداع كجزء من السرد الكبير لعام 2024، ومن المحتمل أن تصل إلى ذروتها في عام 2025. مشاريع ZK مثل RiscZero وIngonyama( ستظهر إمكانياتها.
من المتوقع أن يصبح وكيل الذكاء الاصطناعي نجم الغد، حيث يمتلك إمكانيات في اتخاذ القرارات التجارية، وتحسين DeFi، وإدارة الأصول.
تلقى مسار PayFi اهتمامًا كبيرًا، حيث سيتم تسليط الضوء على المشاريع التي تربط بين المالية التقليدية والتشفير مثل حلول Layer 2، ومصدري العملات المستقرة ).
دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير هو اتجاه مهم. البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزية وظهور الوكلاء، والمشاريع ذات الصلة تستعد للانطلاق.
آفاق突破 التبني الجماعي
يعتقد العديد من VC أن "التبني الجماعي" قد ظهر في بعض المجالات. تجذب المجالات الرأسية مثل DePIN مستخدمي Web2، وتقدم قيمة إضافية. قد يدفع مجال المدفوعات موجة المستخدمين التالية.
تظهر العملات المستقرة مزايا في الدول غير الدولار، ولها استخدامات متعددة. من المتوقع أن يصبح مجال الدفع أول سيناريو تطبيق واسع النطاق للبلوكشين، مما يحمل إمكانات هائلة.
من منظور تحديد الموقع البيئي واختيار المسار، فإن النظام البيئي لسلسلة الكتل العامة لديه ميزة تنافسية أكبر. ستدفع تجربة المستخدم الجديدة والتشفير المدمج إلى تحقيق اختراق.
مرحلة السوق الصاعدة ومدة استمرارها
قد تكون في منتصف سوق صاعدة حاليًا. إن مرور ETF البيتكوين يعني المزيد من المنتجات المشتقة المالية، مما قد يقلل من تقلبات الأسعار، وقد يتحول السوق إلى سوق صاعدة بطيئة على المدى الطويل.
تزايد اهتمام المؤسسات والحكومات بصناعة التشفير، وقد يصبح بيئة التنظيم أكثر ودية. اقتراح الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين سيعزز ثقة السوق.
قد تحدث تعديلات في المستقبل، ولكن من الصعب رؤية انخفاض بنسبة 80%. من وجهة نظر متفائلة، فإن البيتكوين كأداة لمكافحة التضخم وحماية الثروة، لن تخذل المستثمرين.
نصائح استثمار الأفراد