Raksasa pembayaran tradisional Visa dan Mastercard menghadapi tantangan kuat dari perusahaan teknologi dan startup enkripsi! Stablecoin dengan biaya transaksi yang sangat rendah, pembayaran instan, dan keuntungan inti untuk menghindari perantara, sedang dengan kuat memasuki pasar pembayaran senilai 100 milyar dolar. Bagaimana perubahan ini akan mempengaruhi biaya pedagang, pengalaman konsumen, dan aplikasi nyata dari aset kripto? Artikel ini akan menganalisis secara mendalam "perubahan besar" di bidang pembayaran.
Menurut laporan Bloomberg, sebuah "perang perebutan wilayah" yang mengganggu sedang berlangsung di bidang pembayaran digital global—mantan raja Visa Inc. dan Mastercard Inc. terpaksa masuk ke dalam keadaan bertahan.
Raksasa teknologi dan perusahaan rintisan kripto sedang memasuki bidang pembayaran yang lama didominasi oleh Visa dan MasterCard dengan menggunakan jenis mata uang baru — stablecoin. Mereka menawarkan kepada pedagang sebuah tawaran yang sulit ditolak: biaya transaksi yang lebih rendah, penyelesaian dana yang lebih cepat (penyelesaian instan), dan sebuah saluran pembayaran baru yang sepenuhnya melewati kedua raksasa tersebut.
Ini bukan hanya tantangan teknologi, tetapi juga ancaman keuangan. Stablecoin (yang biasanya terikat dengan dolar AS) memungkinkan konsumen membayar langsung dari dompet aset kripto ke pedagang, tanpa perlu melalui bank atau jaringan kartu tradisional. Hanya dalam setahun terakhir, perusahaan-perusahaan di AS telah membayar sekitar 187 miliar dalam biaya pemrosesan kartu (Swipe Fees), di mana sebagian besar mengalir melalui sistem Visa dan Mastercard. Stablecoin diharapkan dapat secara signifikan mengurangi bahkan menghilangkan "biaya tol" ini.
"Sangat jelas bahwa stablecoin pada akhirnya dapat mengancam seluruh penyedia layanan keuangan tradisional (TradFi)," kata Christian Catalini, pendiri Laboratorium Ekonomi Enkripsi di MIT. "Namun, jaringan kartu tidak akan tinggal diam. Organisasi kartu akan secara aktif mendorong kerja sama dengan berbagai stablecoin untuk mempertahankan posisi inti mereka."
Tekanan ini mendorong Visa dan Mastercard untuk memposisikan kembali diri mereka—bukan lagi sebagai "jalan tol" lama, tetapi sebagai infrastruktur dasar untuk semua jenis transaksi digital (termasuk transaksi yang awalnya dimaksudkan untuk menghindari mereka). Dengan presiden AS Trump yang akan segera menandatangani undang-undang yang memberlakukan regulasi federal resmi terhadap penerbit stablecoin, kedua perusahaan ini tengah gencar mempromosikan hasil investasi jangka panjang mereka dalam Pembayaran Stabilcoin (Stablecoin Settlement) dan Kartu Terkait Kripto (Crypto-Linked Cards). Pada saat yang sama, mereka juga menekankan upaya mereka dalam Solusi Pembayaran Lintas Batas (Cross-Border Payments Solution), yang merupakan salah satu skenario aplikasi paling populer untuk stablecoin.
Strategi "Menarik Bintang" dari Raksasa: Memeluk atau Mencerna?
Visa dan Mastercard memiliki sejarah "penyerahan" yang panjang - dengan mengintegrasikan ancaman kompetisi ke dalam jaringan mereka sendiri untuk mengatasi krisis, sambil berusaha keras mempertahankan kekuatan penetapan harga mereka. Saat ini, mendekatkan stablecoin mungkin hanya merupakan pertunjukan "penguasaan" yang sukses lagi dari para raksasa. Saat ini, ukuran pasar stablecoin telah mencapai 253 miliar dolar AS, dan Menteri Keuangan AS Scott Bessent memprediksi bahwa dalam beberapa tahun ke depan akan mencapai 2 triliun dolar AS.
stablecoin: terobosan "pragmatisme" Aset Kripto
Stablecoin menjadi tokoh utama dalam cerita gangguan finansial, menandakan bahwa industri Aset Kripto jarang berhasil melepaskan diri dari citra spekulatif dan perjudian yang melekat. Dalam pengertian ini, stablecoin menyediakan sebuah alat yang benar-benar dapat meningkatkan efisiensi sistem keuangan, akhirnya memberi komunitas enkripsi sebuah fungsi yang memiliki nilai praktis sosial.
Perilaku perusahaan mulai beralih
Menurut laporan dari The Wall Street Journal, ritel besar seperti Walmart Inc. sedang mempertimbangkan untuk menguji coba pembayaran stablecoin. Awal bulan ini, penyedia layanan teknologi perbankan Fiserv Inc. meluncurkan token yang didukung fiat (Fiat-Backed Token) untuk membantu lembaga keuangan kecil dan menengah mengikuti inovasi pembayaran.
Tantangan Besar: Kebiasaan Pengguna dan Hambatan Kepercayaan
Namun, menggantikan jaringan organisasi kartu bukanlah hal yang mudah, terutama di Amerika Serikat. Konsumen telah terbiasa dengan Hadiah Kartu Kredit (Credit Card Rewards), Perlindungan Penipuan (Fraud Protection) dan Akses Kredit (Credit Access)—keuntungan-keuntungan ini sulit untuk digantikan. Di kasir, keuntungan langsung yang ditawarkan oleh stablecoin terbatas, dan bagi banyak orang, Aset Kripto masih terasa asing atau mencurigakan. Saldo stablecoin tidak dilindungi oleh asuransi deposito FDIC dan langkah-langkah perlindungan konsumen mungkin sangat berbeda dari kartu bank konvensional. Bagi pedagang, teknologi baru mungkin membawa risiko kepatuhan, pajak, dan operasional.
Pelopor pembayaran digital sedang berusaha keras
Meskipun demikian, para pendukung pembayaran digital tetap melangkah dengan tegas. Shopify Inc. baru-baru ini bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan seperti Stripe Inc. untuk memungkinkan pedagang menerima USDC (stablecoin dolar yang diterbitkan oleh Circle). Di belakang layar, seluruh proses pembayaran sepenuhnya tanpa menyentuh jaringan organisasi kartu, tetapi sepenuhnya diproses di atas protokol blockchain. Pedagang dapat langsung menyimpan pendapatan USDC mereka ke dalam dompet kripto mereka, atau segera menukarnya menjadi mata uang fiat dan melakukan pembayaran ke rekening bank.
Shopify akan memberikan 1% cash-back kepada pelanggan yang membayar dengan USDC, dan cash-back juga dibayarkan dalam USDC. Sebuah CEX utama juga telah meluncurkan platform pembayarannya sendiri, yang mendukung lebih banyak platform e-commerce untuk mengakses pembayaran stablecoin.
"Mengubah kebiasaan pembayaran konsumen memang sulit, tetapi berbeda dengan masa lalu, sebuah pergeseran besar dalam preferensi pembayaran konsumen sedang dimulai," kata Richard Crone, CEO perusahaan konsultasi pembayaran Crone Consulting.
Serangan Balik Visa dan Mastercard
Menghadapi tekanan, Visa dan Mastercard yang secara total menguasai lebih dari 85% dari nilai transaksi kartu kredit di Amerika Serikat terpaksa mengambil inisiatif. Kedua perusahaan tersebut menekankan jaringan cakupan pedagang global, kemampuan perlindungan terhadap penipuan, perlindungan privasi konsumen, serta tingkat kepercayaan merek. Misalnya, teknologi tokenisasi (Tokenization Technology) mereka dapat menyembunyikan informasi akun sensitif saat berbelanja online untuk melindungi konsumen.
“Kami telah melakukan tokenisasi akses nilai untuk waktu yang lama,” kata Jack Forestell, Kepala Produk dan Strategi Visa, “Saat ini nilai yang diwakili oleh token-token ini terutama adalah akun bank, limit kredit, kartu debit, dan kartu kredit. Namun, nilai yang mendasarinya bisa sepenuhnya berupa stablecoin atau aset kripto lainnya.”
Menyambut Masa Depan Digital
Dua raksasa telah mulai mencoba mengintegrasikan stablecoin ke dalam ekosistem mereka setidaknya sejak 2021. Kini, antusiasme yang kembali muncul seputar teknologi stablecoin telah membawa upaya ini kembali ke sorotan dan mendorong investasi yang lebih besar. Misalnya, Visa Ventures awal tahun ini berinvestasi pada penyedia infrastruktur stablecoin BVNK. Lembaga keuangan dapat memanfaatkan platform ini untuk menerbitkan token digital yang didukung oleh mata uang fiat.
Mastercard baru-baru ini mengumumkan bergabung dengan Paxos Global Dollar Network, memungkinkan Paxos untuk membantu institusi di jaringannya dalam mencetak dan menebus stablecoin bernama USDG, sambil mendukung berbagai stablecoin termasuk FIUSD dari Fiserv, PYUSD dari PayPal, dan USDC dari Circle.
Jaringan ini juga memberikan pengguna kontrol yang lebih rinci atas rute pembayaran. Sebuah transaksi di bawah 100 dolar dapat ditarik dari rekening cek, jumlah yang lebih besar menggunakan batas kredit, sementara pembayaran ke pedagang tertentu dikeluarkan dari dompet enkripsi — semua ini terikat dalam Identitas Pembayaran Tunggal (Single Payment Identity).
"Kita tidak seharusnya mengasumsikan bahwa stablecoin akan menggantikan pembayaran menggunakan kartu bank atau fiat dalam semalam," kata Chief Product Officer Mastercard Jorn Lambert, "Kami percaya ini lebih berkaitan dengan kasus penggunaan baru dan peluang baru, daripada menggantikan sistem yang ada, terutama dalam bidang pengiriman uang (Remittances), pencairan dana (Disbursements), dan pembayaran antar perusahaan (B2B Payments)."
Forestell dari Visa menunjukkan bahwa setiap gangguan sebelumnya — dari dompet seluler hingga beli sekarang bayar nanti (BNPL) — pernah menimbulkan peringatan serupa. Pada akhirnya, daya adaptasi perusahaan mengalahkan semua.
"Sebagai pengguna asli enkripsi, kalian dapat saling mentransfer," kata Forestell, "tetapi jika ingin menggunakan ini secara besar-besaran untuk pembayaran sehari-hari, kalian memerlukan Konektivitas Hyperscale yang sangat besar, dan kami menyediakan jalur terbaik menuju tujuan ini (Best On-Ramp)."
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Revolusi stablecoin: Aset Kripto menantang dominasi Visa dan Mastercard, bisakah ini merombak lanskap industri pembayaran global?
Raksasa pembayaran tradisional Visa dan Mastercard menghadapi tantangan kuat dari perusahaan teknologi dan startup enkripsi! Stablecoin dengan biaya transaksi yang sangat rendah, pembayaran instan, dan keuntungan inti untuk menghindari perantara, sedang dengan kuat memasuki pasar pembayaran senilai 100 milyar dolar. Bagaimana perubahan ini akan mempengaruhi biaya pedagang, pengalaman konsumen, dan aplikasi nyata dari aset kripto? Artikel ini akan menganalisis secara mendalam "perubahan besar" di bidang pembayaran.
Menurut laporan Bloomberg, sebuah "perang perebutan wilayah" yang mengganggu sedang berlangsung di bidang pembayaran digital global—mantan raja Visa Inc. dan Mastercard Inc. terpaksa masuk ke dalam keadaan bertahan.
Raksasa teknologi dan perusahaan rintisan kripto sedang memasuki bidang pembayaran yang lama didominasi oleh Visa dan MasterCard dengan menggunakan jenis mata uang baru — stablecoin. Mereka menawarkan kepada pedagang sebuah tawaran yang sulit ditolak: biaya transaksi yang lebih rendah, penyelesaian dana yang lebih cepat (penyelesaian instan), dan sebuah saluran pembayaran baru yang sepenuhnya melewati kedua raksasa tersebut.
Ini bukan hanya tantangan teknologi, tetapi juga ancaman keuangan. Stablecoin (yang biasanya terikat dengan dolar AS) memungkinkan konsumen membayar langsung dari dompet aset kripto ke pedagang, tanpa perlu melalui bank atau jaringan kartu tradisional. Hanya dalam setahun terakhir, perusahaan-perusahaan di AS telah membayar sekitar 187 miliar dalam biaya pemrosesan kartu (Swipe Fees), di mana sebagian besar mengalir melalui sistem Visa dan Mastercard. Stablecoin diharapkan dapat secara signifikan mengurangi bahkan menghilangkan "biaya tol" ini.
"Sangat jelas bahwa stablecoin pada akhirnya dapat mengancam seluruh penyedia layanan keuangan tradisional (TradFi)," kata Christian Catalini, pendiri Laboratorium Ekonomi Enkripsi di MIT. "Namun, jaringan kartu tidak akan tinggal diam. Organisasi kartu akan secara aktif mendorong kerja sama dengan berbagai stablecoin untuk mempertahankan posisi inti mereka."
Tekanan ini mendorong Visa dan Mastercard untuk memposisikan kembali diri mereka—bukan lagi sebagai "jalan tol" lama, tetapi sebagai infrastruktur dasar untuk semua jenis transaksi digital (termasuk transaksi yang awalnya dimaksudkan untuk menghindari mereka). Dengan presiden AS Trump yang akan segera menandatangani undang-undang yang memberlakukan regulasi federal resmi terhadap penerbit stablecoin, kedua perusahaan ini tengah gencar mempromosikan hasil investasi jangka panjang mereka dalam Pembayaran Stabilcoin (Stablecoin Settlement) dan Kartu Terkait Kripto (Crypto-Linked Cards). Pada saat yang sama, mereka juga menekankan upaya mereka dalam Solusi Pembayaran Lintas Batas (Cross-Border Payments Solution), yang merupakan salah satu skenario aplikasi paling populer untuk stablecoin.
Strategi "Menarik Bintang" dari Raksasa: Memeluk atau Mencerna? Visa dan Mastercard memiliki sejarah "penyerahan" yang panjang - dengan mengintegrasikan ancaman kompetisi ke dalam jaringan mereka sendiri untuk mengatasi krisis, sambil berusaha keras mempertahankan kekuatan penetapan harga mereka. Saat ini, mendekatkan stablecoin mungkin hanya merupakan pertunjukan "penguasaan" yang sukses lagi dari para raksasa. Saat ini, ukuran pasar stablecoin telah mencapai 253 miliar dolar AS, dan Menteri Keuangan AS Scott Bessent memprediksi bahwa dalam beberapa tahun ke depan akan mencapai 2 triliun dolar AS.
stablecoin: terobosan "pragmatisme" Aset Kripto Stablecoin menjadi tokoh utama dalam cerita gangguan finansial, menandakan bahwa industri Aset Kripto jarang berhasil melepaskan diri dari citra spekulatif dan perjudian yang melekat. Dalam pengertian ini, stablecoin menyediakan sebuah alat yang benar-benar dapat meningkatkan efisiensi sistem keuangan, akhirnya memberi komunitas enkripsi sebuah fungsi yang memiliki nilai praktis sosial.
Perilaku perusahaan mulai beralih Menurut laporan dari The Wall Street Journal, ritel besar seperti Walmart Inc. sedang mempertimbangkan untuk menguji coba pembayaran stablecoin. Awal bulan ini, penyedia layanan teknologi perbankan Fiserv Inc. meluncurkan token yang didukung fiat (Fiat-Backed Token) untuk membantu lembaga keuangan kecil dan menengah mengikuti inovasi pembayaran.
Tantangan Besar: Kebiasaan Pengguna dan Hambatan Kepercayaan Namun, menggantikan jaringan organisasi kartu bukanlah hal yang mudah, terutama di Amerika Serikat. Konsumen telah terbiasa dengan Hadiah Kartu Kredit (Credit Card Rewards), Perlindungan Penipuan (Fraud Protection) dan Akses Kredit (Credit Access)—keuntungan-keuntungan ini sulit untuk digantikan. Di kasir, keuntungan langsung yang ditawarkan oleh stablecoin terbatas, dan bagi banyak orang, Aset Kripto masih terasa asing atau mencurigakan. Saldo stablecoin tidak dilindungi oleh asuransi deposito FDIC dan langkah-langkah perlindungan konsumen mungkin sangat berbeda dari kartu bank konvensional. Bagi pedagang, teknologi baru mungkin membawa risiko kepatuhan, pajak, dan operasional.
Pelopor pembayaran digital sedang berusaha keras Meskipun demikian, para pendukung pembayaran digital tetap melangkah dengan tegas. Shopify Inc. baru-baru ini bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan seperti Stripe Inc. untuk memungkinkan pedagang menerima USDC (stablecoin dolar yang diterbitkan oleh Circle). Di belakang layar, seluruh proses pembayaran sepenuhnya tanpa menyentuh jaringan organisasi kartu, tetapi sepenuhnya diproses di atas protokol blockchain. Pedagang dapat langsung menyimpan pendapatan USDC mereka ke dalam dompet kripto mereka, atau segera menukarnya menjadi mata uang fiat dan melakukan pembayaran ke rekening bank.
Shopify akan memberikan 1% cash-back kepada pelanggan yang membayar dengan USDC, dan cash-back juga dibayarkan dalam USDC. Sebuah CEX utama juga telah meluncurkan platform pembayarannya sendiri, yang mendukung lebih banyak platform e-commerce untuk mengakses pembayaran stablecoin.
"Mengubah kebiasaan pembayaran konsumen memang sulit, tetapi berbeda dengan masa lalu, sebuah pergeseran besar dalam preferensi pembayaran konsumen sedang dimulai," kata Richard Crone, CEO perusahaan konsultasi pembayaran Crone Consulting.
Serangan Balik Visa dan Mastercard Menghadapi tekanan, Visa dan Mastercard yang secara total menguasai lebih dari 85% dari nilai transaksi kartu kredit di Amerika Serikat terpaksa mengambil inisiatif. Kedua perusahaan tersebut menekankan jaringan cakupan pedagang global, kemampuan perlindungan terhadap penipuan, perlindungan privasi konsumen, serta tingkat kepercayaan merek. Misalnya, teknologi tokenisasi (Tokenization Technology) mereka dapat menyembunyikan informasi akun sensitif saat berbelanja online untuk melindungi konsumen.
“Kami telah melakukan tokenisasi akses nilai untuk waktu yang lama,” kata Jack Forestell, Kepala Produk dan Strategi Visa, “Saat ini nilai yang diwakili oleh token-token ini terutama adalah akun bank, limit kredit, kartu debit, dan kartu kredit. Namun, nilai yang mendasarinya bisa sepenuhnya berupa stablecoin atau aset kripto lainnya.”
Menyambut Masa Depan Digital Dua raksasa telah mulai mencoba mengintegrasikan stablecoin ke dalam ekosistem mereka setidaknya sejak 2021. Kini, antusiasme yang kembali muncul seputar teknologi stablecoin telah membawa upaya ini kembali ke sorotan dan mendorong investasi yang lebih besar. Misalnya, Visa Ventures awal tahun ini berinvestasi pada penyedia infrastruktur stablecoin BVNK. Lembaga keuangan dapat memanfaatkan platform ini untuk menerbitkan token digital yang didukung oleh mata uang fiat.
Mastercard baru-baru ini mengumumkan bergabung dengan Paxos Global Dollar Network, memungkinkan Paxos untuk membantu institusi di jaringannya dalam mencetak dan menebus stablecoin bernama USDG, sambil mendukung berbagai stablecoin termasuk FIUSD dari Fiserv, PYUSD dari PayPal, dan USDC dari Circle.
Jaringan ini juga memberikan pengguna kontrol yang lebih rinci atas rute pembayaran. Sebuah transaksi di bawah 100 dolar dapat ditarik dari rekening cek, jumlah yang lebih besar menggunakan batas kredit, sementara pembayaran ke pedagang tertentu dikeluarkan dari dompet enkripsi — semua ini terikat dalam Identitas Pembayaran Tunggal (Single Payment Identity).
"Kita tidak seharusnya mengasumsikan bahwa stablecoin akan menggantikan pembayaran menggunakan kartu bank atau fiat dalam semalam," kata Chief Product Officer Mastercard Jorn Lambert, "Kami percaya ini lebih berkaitan dengan kasus penggunaan baru dan peluang baru, daripada menggantikan sistem yang ada, terutama dalam bidang pengiriman uang (Remittances), pencairan dana (Disbursements), dan pembayaran antar perusahaan (B2B Payments)."
Forestell dari Visa menunjukkan bahwa setiap gangguan sebelumnya — dari dompet seluler hingga beli sekarang bayar nanti (BNPL) — pernah menimbulkan peringatan serupa. Pada akhirnya, daya adaptasi perusahaan mengalahkan semua.
"Sebagai pengguna asli enkripsi, kalian dapat saling mentransfer," kata Forestell, "tetapi jika ingin menggunakan ini secara besar-besaran untuk pembayaran sehari-hari, kalian memerlukan Konektivitas Hyperscale yang sangat besar, dan kami menyediakan jalur terbaik menuju tujuan ini (Best On-Ramp)."