Depuis le début du mois d’avril, la reprise du marché des actifs numériques s’est accompagnée d’un changement significatif dans l’activité de trading, les heures de trading asiatiques ayant augmenté leur part dans les volumes de transactions au comptant Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Solana (SOL), tandis que la part de marché américaine n’a cessé de diminuer.
Selon les données suivies par la société de courtage crypto FalconX, la part de volume des transactions au comptant de ces trois grandes monnaies dans les heures de trading en Amérique a chuté à moins de 45 % selon la moyenne mobile sur 30 jours, après avoir atteint un niveau record de plus de 55 % au début de l'année 2025. Le niveau actuel est le plus bas depuis que le président Donald Trump – qui a des opinions favorables sur les crypto-monnaies – a été élu en novembre.
Pendant ce temps, les heures de trading en Asie représentent actuellement près de 30 % de l'activité de trading mondiale, le reste appartenant à l'Europe.
La chute de l'activité de trading pendant les heures de l'Amérique reflète un changement dans la structure des investisseurs qui influence l'évolution des prix, selon l'avis de FalconX.
David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX, a déclaré dans une note envoyée à CoinDesk :
« Cela pourrait indiquer une influence croissante des flux d'investissement en dehors de l'Amérique ou montrer que les investisseurs américains se concentrent davantage sur des marchés en dehors des heures de trading crypto. »
! BTC, ETH et SOL volume d’échange au comptant (trung 30 ngày) | Source : FalconX ResearchLe bitcoin, la première crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, a augmenté de 40 % pour atteindre environ 105 000 $ depuis qu’il a atteint un creux sous la barre des 75 000 $ au début du mois d’avril. Ether et Solana ont également enregistré des gains de 87 % et 68 %, respectivement, au cours de la même période.
La hausse des prix du Bitcoin avec un volume de trading faible
Bien que le prix du Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, l'activité de trading au comptant dans le monde n'a pas encore récupéré ses niveaux élevés d'au début de l'année.
FalconX a déclaré que le volume de trading quotidien sur le marché au comptant BTC, en moyenne sur une base de 30 jours, avait dépassé 15 milliards USD après les élections de novembre, mais a chuté en dessous de 10 milliards USD lors de la vente massive d'avril et est resté à ce niveau bas depuis.
Une hausse des prix avec un volume faible est souvent considérée comme un "bâton de l'ours" (bear trap). Cependant, la situation cette fois-ci pourrait être différente en raison de la popularité croissante des fonds ETF comme alternative d'investissement.
Selon FalconX, le volume total des transactions des 11 fonds ETF Bitcoin cotés en Amérique a augmenté d'environ 25 % de la part de marché des transactions au comptant mondiales à un niveau record de 45 % en moins de deux mois.
L'augmentation du volume des ETF provient principalement de transactions de paris ayant une orientation claire, plutôt que de transactions d'arbitrage non orientées telles que la stratégie cash-and-carry, qui comprend l'achat d'ETF à long terme et la vente à découvert de contrats à terme Bitcoin sur le CME simultanément.
Depuis sa création en janvier 2024, ces 11 fonds ETF ont attiré 44 milliards USD de flux de capitaux nets, dont l'IBIT de BlackRock – le plus grand fonds ETF – a attiré 6,35 milliards USD en mai, le niveau le plus élevé depuis janvier 2025. Cela reflète une demande d'investissement en augmentation de la part des grandes institutions dans un contexte de tensions commerciales et d'incertitude sur le marché obligataire.
David Lawant a déclaré :
« Tous ces facteurs montrent qu'il y a encore beaucoup de potentiel de croissance et que les ETF seront probablement une force clé pour stimuler la demande lors de cette hausse de prix. »
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La part de marché des transactions BTC, ETH et SOL de l'Amérique chute en dessous de 45 % alors que l'Asie prend de l'ampleur.
Depuis le début du mois d’avril, la reprise du marché des actifs numériques s’est accompagnée d’un changement significatif dans l’activité de trading, les heures de trading asiatiques ayant augmenté leur part dans les volumes de transactions au comptant Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Solana (SOL), tandis que la part de marché américaine n’a cessé de diminuer.
Selon les données suivies par la société de courtage crypto FalconX, la part de volume des transactions au comptant de ces trois grandes monnaies dans les heures de trading en Amérique a chuté à moins de 45 % selon la moyenne mobile sur 30 jours, après avoir atteint un niveau record de plus de 55 % au début de l'année 2025. Le niveau actuel est le plus bas depuis que le président Donald Trump – qui a des opinions favorables sur les crypto-monnaies – a été élu en novembre.
Pendant ce temps, les heures de trading en Asie représentent actuellement près de 30 % de l'activité de trading mondiale, le reste appartenant à l'Europe.
La chute de l'activité de trading pendant les heures de l'Amérique reflète un changement dans la structure des investisseurs qui influence l'évolution des prix, selon l'avis de FalconX.
David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX, a déclaré dans une note envoyée à CoinDesk :
« Cela pourrait indiquer une influence croissante des flux d'investissement en dehors de l'Amérique ou montrer que les investisseurs américains se concentrent davantage sur des marchés en dehors des heures de trading crypto. »
! BTC, ETH et SOL volume d’échange au comptant (trung 30 ngày) | Source : FalconX ResearchLe bitcoin, la première crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, a augmenté de 40 % pour atteindre environ 105 000 $ depuis qu’il a atteint un creux sous la barre des 75 000 $ au début du mois d’avril. Ether et Solana ont également enregistré des gains de 87 % et 68 %, respectivement, au cours de la même période.
La hausse des prix du Bitcoin avec un volume de trading faible
Bien que le prix du Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, l'activité de trading au comptant dans le monde n'a pas encore récupéré ses niveaux élevés d'au début de l'année.
FalconX a déclaré que le volume de trading quotidien sur le marché au comptant BTC, en moyenne sur une base de 30 jours, avait dépassé 15 milliards USD après les élections de novembre, mais a chuté en dessous de 10 milliards USD lors de la vente massive d'avril et est resté à ce niveau bas depuis.
Une hausse des prix avec un volume faible est souvent considérée comme un "bâton de l'ours" (bear trap). Cependant, la situation cette fois-ci pourrait être différente en raison de la popularité croissante des fonds ETF comme alternative d'investissement.
Selon FalconX, le volume total des transactions des 11 fonds ETF Bitcoin cotés en Amérique a augmenté d'environ 25 % de la part de marché des transactions au comptant mondiales à un niveau record de 45 % en moins de deux mois.
L'augmentation du volume des ETF provient principalement de transactions de paris ayant une orientation claire, plutôt que de transactions d'arbitrage non orientées telles que la stratégie cash-and-carry, qui comprend l'achat d'ETF à long terme et la vente à découvert de contrats à terme Bitcoin sur le CME simultanément.
Depuis sa création en janvier 2024, ces 11 fonds ETF ont attiré 44 milliards USD de flux de capitaux nets, dont l'IBIT de BlackRock – le plus grand fonds ETF – a attiré 6,35 milliards USD en mai, le niveau le plus élevé depuis janvier 2025. Cela reflète une demande d'investissement en augmentation de la part des grandes institutions dans un contexte de tensions commerciales et d'incertitude sur le marché obligataire.
David Lawant a déclaré :
« Tous ces facteurs montrent qu'il y a encore beaucoup de potentiel de croissance et que les ETF seront probablement une force clé pour stimuler la demande lors de cette hausse de prix. »
Vương Tiễn