ソラナ上のトークン発行狙撃分析

まとめ

本報告はソラナ上の一般的かつ高度に協調したmemeトークンのフラッシュ農業モデルを調査しています: トークンのデプロイヤーが"スナイパーウォレット"にSOLを転送し、これらのウォレットがトークンが上場する同じブロック内でそのトークンを購入できるようにします。デプロイヤーとスナイパー間の明確で検証可能な資金の流れに焦点を当てることにより、私たちは高い信頼性のある抽出行動のセットを特定しました。

分析によると、この戦略は偶発的な現象でも、周辺的な行動でもありません。過去1か月間に、15,000を超えるトークン発行から15,000 SOLを超える実現利益をこの方法で抽出し、4,600を超えるシューターウォレットと10,400を超えるデプロイヤーが関与しています。これらのウォレットは、異常に高い成功率(87%のシューター利益)、クリーンな退出方法、および構造化された操作パターンを示しています。

主な調査結果:

• デプロイヤー資金提供のスナイパーは、システム的で収益性が高く、通常は自動化されており、スナイピング活動はアメリカの営業時間中に最も集中しています。
• マルチウォレットの農業構造は非常に一般的で、実際のニーズをシミュレートするために、よく一時的なウォレットと協力して退会します。
• 混淆手段が不断に進化しており、例えば、検出を逃れるためのマルチホップ資金チェーンやマルチシグ狙撃取引などが含まれます。
• 制限はあるものの、ジャンプ資金フィルターは最も明確で再現可能な大規模な「インサイダー」行動のケースをキャッチすることができる。
• 本報告では、プロトコルチームとフロントエンドがこのような活動をリアルタイムで識別、タグ付け、対応するための実用的なヒューリスティック手法を提案します - 早期のポジション集中度の追跡、デプロイヤーに関連するウォレットへのタグ付け、高リスク発行時にユーザーにフロントエンド警告を発することが含まれます。

分析は同じブロックの狙撃行動のサブセットにしか及んでいませんが、その規模、構造、収益性は示しています: ソラナトークン発行は協調ネットワークによる積極的な操作を受けており、既存の防御策は非常に不十分です。

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方法論

本分析は明確な目標を起点としています: ソラナ上での協調的なmemeトークンの刷り込み行為を特定すること、特にデプロイヤーがトークンを上場させる際に同じブロックで狙撃ウォレットに資金を提供する状況です。私たちは問題を以下の段階に分けます:

1. 同ブロック狙撃のフィルタリング

まず、展開後に同じブロックで狙われたウォレットをフィルタリングします。ソラナにはグローバルmempoolがないため、トークンが公共のフロントエンドに現れる前にそのアドレスを知る必要があります。また、展開と最初のDEXとの相互作用の間の時間が非常に短いです。このような行動はほとんど自然に発生することはないため、「同じブロックでの狙撃」は潜在的な共謀や特権活動を識別するための高信頼度のフィルタとなります。

2. デプロイヤーに関連するウォレットを識別する

技術的に優れたスナイパーと協調する"内部者"を区別するために、私たちはトークン上場前のデプロイヤーとスナイパー間のSOL転送を追跡しました。以下の条件を満たすウォレットのみをマークしました: デプロイヤーから直接SOLを受け取る; デプロイヤーに直接SOLを送る。上場前に直接転送が存在するウォレットのみが最終データセットに含まれます。

3. スナイピングとトークン利益を関連付ける

各狙撃ウォレットに対して、狙撃されたトークンにおける取引活動をマッピングし、具体的に計算します: そのトークンを購入するのにかかったSOLの総額; DEXでの売却によって得られたSOLの総額; 実現された純利益(ではなく、名目上の利益)。これにより、各狙撃がデプロイヤーから抽出した利益を正確に帰属させることができます。

4. スケールとウォレットの行動の測定

私たちは、独立したデプロイヤーと狙撃用ウォレットの数、確認された協調同ブロック狙撃の回数、狙撃利益の分布、デプロイヤーごとの発行されたトークンの数、狙撃用ウォレットの跨トークン再利用状況など、複数の次元からこの種の活動の規模を分析します。

5. 機械活動の痕跡

これらの操作がどのように行われるかを理解するために、我々はUTC時間ごとにスナイプ活動をグループ化しました。結果は、活動が特定の時間ウィンドウに集中していることを示しています; UTCの深夜時間帯に著しく減少します; これは、グローバルで継続的な自動化というよりも、アメリカに合わせたcronタスクまたは手動実行ウィンドウであることを示唆しています。

6. エグジット行動分析

最後に、私たちはデプロイヤー関連のウォレットが狙われたトークンを売却する際の行動を研究します: 最初の購入から最終的な売却までの時間(保有期間)を測定し、各ウォレットが退出するのに使用した独立した売却取引の数を統計します。これにより、ウォレットが迅速に清算するか、漸進的に売却するかを識別し、退出速度と収益性の関連を調査します。

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最も明確な脅威に焦点を当てる

私たちはまず、pump.funのトークン発行における同区ブロック狙撃の規模を測定しました。その結果は衝撃的でした：50%以上のトークンがブロックを作成する際に狙撃されました - 同区ブロック狙撃はもはや周辺事例ではなく、主導的な発行モデルになっています。

ソラナ上で、同じブロックに参加するには通常、次のものが必要です：事前署名取引；オフチェーン調整；またはデプロイヤーとバイヤーがインフラストラクチャを共有すること。

すべての同じブロックを狙う攻撃が同じ悪意を持っているわけではなく、少なくとも二つの役割が存在します: "網を撒いて運試し" ロボット - ヒューリスティックまたは小額投機をテストする; 内部の協力者 - デプロイヤーが自らのバイヤーに資金を提供することを含みます。

誤報を減らし、真の協働行動を際立たせるために、最終指標に厳格なフィルタリングを追加しました: 上線前のデプロイヤーとスニッパーウォレット間に直接的なSOL転送が存在するスニッパーのみを統計します。これにより、デプロイヤーが直接制御するウォレット、デプロイヤーの指揮の下で行動するウォレット、内部チャネルを持つウォレットを自信を持って特定できるようになります。

ケーススタディ1:直接資金提供

デプロイ者のウォレットは3つの異なるウォレットに合計1.2 SOLを送信し、SOL > BNBというトークンを発行します。3つの資金調達ウォレットはトークン作成の同じブロック内で即座に購入を完了し、より広範な市場に見える前に先行しました。その後、彼らは迅速に売却し利益を上げ、一致したフラッシュエグジットを実行しました。これは、予め資金を用意した狙撃ウォレットが農業トークンを押し込む教科書的な例であり、私たちの資金チェーンアプローチによって直接捕捉されました。手法は単純ですが、数千回の発行の中で大規模に上演されています。

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ケーススタディ2:マルチホップファンディング

あるウォレットは複数回のトークン狙撃に関連しています。この実体は狙撃ウォレットに直接資金を投入したわけではなく、SOLを5-7層の中継ウォレットを通じて最終的な狙撃ウォレットに送信することで、同じブロック内で狙撃を完了させました。

私たちの既存の方法は、デプロイ者のいくつかの初期の転送のみを検出し、最終的な狙撃ウォレットへの全体のチェーンを捉えることができませんでした。これらの中継ウォレットは通常「一回限りの使用」であり、SOLを伝達するためだけに使用されるため、単純なクエリで関連付けることが難しくなっています。このギャップは設計上の欠陥ではなく、計算リソースのトレードオフに起因しています - 大規模データの中でマルチホップの資金経路を追跡することは可能ですが、コストが非常に高くなります。そのため、現在の実装では、高い信頼性と直接接続されたリンクを優先して、明確さと再現性を維持しています。

私たちは可視化ツールを利用して、この長い資金の流れを示しました。グラフィカルに表示された資金が初期ウォレットからシェルウォレットを経て最終的なデプロイヤーのウォレットにどのように流れているかを示しています。これは資金源の混乱の複雑さを際立たせ、将来の検出方法の改善に向けた方向性を示しています。

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ディスカバリー

"同じブロックの狙撃 + 直接資金の連鎖"というサブセットに焦点を当て、広範で構造化され、高度に利益を上げるオンチェーンの協働行動を明らかにしました。以下のすべてのデータは3月15日から現在までをカバーしています:

1. 同じブロックでデプロイヤーが資金提供するスナイプは非常に一般的で体系的です。

a. 過去1ヶ月で15,000以上のトークンがオンラインブロックで直接資金調達ウォレットに狙われたことが確認されました; b. 4,600以上のスナイパーウォレット、10,400以上のデプロイヤーに関与; c. pump.fun 発行額の約1.75%。

2. この行為は大規模な利益を生み出します

a. 直接資金調達の狙撃財布は純利益が > 15,000 ソラナ を実現しました; b. スナイプ成功率87%、失敗取引は極めて少ない; c. 単一のウォレットの典型的な収益は1-100 SOLであり、ごく少数が500 SOLを超えます。

3. 繰り返しデプロイと狙撃指向の農ネットワーク

a. 多くのデプロイ者が新しいウォレットを使用して、数十から数百のトークンを一括で作成しています; b. 一部のスナイプウォレットは1日で数百回スナイプを実行します; c. "中心-放射"構造を観察: 1つのウォレットが複数のスナイパーウォレットに資金を提供し、すべてが同じトークンを狙う。

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4. 人間中心の時間パターンを標的にする

a. 活発なピークはUTC 14:00-23:00にあり;UTC 00:00-08:00はほぼ停止している; b. アメリカの勤務時間に合わせて、人工/cronによる定時トリガーであり、グローバル24時間自動ではないことを示します。

5. 一時的なウォレットとマルチシグ取引は所有権を混同する

a. デプロイ者は複数のウォレットに同時に資金を注入し、同一の取引で署名して狙いを定める; b. これらのウォレットはその後、いかなる取引にも署名しません; c. デプロイヤーは初期購入を2-4のウォレットに分けて、実際の需要を偽装します。

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終了動作

これらのウォレットがどのように退出するかを深く理解するために、私たちは2つの主要な行動次元でデータを分解します:

1. Exit speed (Exit Timing) - 最初の購入から最終販売までの時間
2. 売却回数(スワップカウント) - 退出に使用された独立した売却取引の数。

データ結論

1.出口速度

a. 55%のスナイプが1分以内に全て売り切れた; b. 85%は5分以内に売却する; c. 11%は15秒以内に完了します。

2. 販売数

a. 90%以上のスナイプウォレットは1〜2回の売り注文で退出します; b. 極めて少なく段階的な売却を採用する。

3. 利益のトレンド

a. 最も利益を上げるのは<1分退出のウォレットで、次に<5分; b. より長く保有するか、何度も売却することで平均単回利益はやや高くなるが、数量は非常に少なく、総利益への貢献は限られている。

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###解釈

これらのパターンは、デプロイヤーが資金を供給したスナイプが取引行為ではなく、自動化された低リスクの抽出戦略であることを示しています。

• 先買い → 速やかに売却 → 完全に退出。
• 単一の売却は価格の変動を気にせず、単に先手を打ってdumpを利用することを意味します。
• より複雑な退出戦略は例外的であり、主流のモデルではありません。

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まとめ

本報告は、持続的で構造化された高利益なソラナトークン発行抽出戦略を明らかにします: デプロイヤー資金提供の同ブロック狙撃。デプロイヤーから狙撃ウォレットへの直接SOL送金を追跡することで、私たちはソラナの高スループットアーキテクチャを利用した内部者スタイルの行動の一群を特定しました。

この方法は同じブロックのスナイピングの一部しか捉えていませんが、その規模とパターンは次のことを示しています: これは散発的な投機ではなく、特権的な位置、再現可能なシステム、明確な意図を持つオペレーターによるものです。この戦略の重要性は次のように表れています:

1. 初期の市場信号を歪め、トークンをより魅力的に見せる