# リスク管理の道:デジタル通貨取引プラットフォームの安全な砦リスクという言葉は、イタリア語の「RISQUE」に由来し、元々は自然界の客観的な危険を指していました。現代社会において、リスクは私たちの自由度に依存する選択のようなものです。金融史学者ピーター・バーンズは『天に敵対する: リスク探求の伝説』の中で次のように書いています: "企業の興亡、株式市場の浮き沈み、戦争と経済の不況、すべては繰り返されるが、いつも人々が手をこまねいているときに訪れるようだ。"デジタル通貨市場の流動性提供者として、取引所のリスク管理は非常に重要です。デジタル通貨取引プラットフォームは、資産の保管、取引のマッチング、清算、情報の発信などの多様な機能を一体化し、証券会社やファンドなどの機関特性も融合しており、まさにスーパー金融センターと言えます。業界では一般的に、ブロックチェーン業界のリスク管理に欠陥があると考えられており、これがFCoinの"暴雷"や取引所の盗難などの悲劇を引き起こしました。リスク管理をどのように行うかが、全業界が継続的に注目すべき重要な課題となっています。## 危険が潜む暗号市場で最も抵抗しづらいのは、政策によってもたらされるシステムリスクであり、規制政策の変化が市場の変動に直接影響を与える。市場参加者がコントロールできるのは非系統的リスク、例えば技術リスク、経営リスク、流動性リスク、信頼リスク、倫理リスクなどです。リスク管理部門は取引所の各段階に関わっています。ベテランの業界関係者によると、リスク管理部門の地位は高く、常に流動性、アービトラージ、アカウントの異常などのリスク項目を監視し、各部門と密接に連携しています。リスク管理と発展速度の間には駆け引きが存在します。一部の中小取引プラットフォームのリスク管理意識は依然として不足しており、物理的、システム的、ガバナンスの各レベルで相対的に欠けています。ブロックチェーン業界が主流になるためには、取引プラットフォームは「リスク管理の悲劇」をうまく解決しなければなりません。## 資産の安全はリスク管理の核心である2019年、デジタル通貨プラットフォームから盗まれた資産の総額は2億8,300万米ドルに達しました。 メントウグー事件から6年近くが経過しましたが、デジタル資産のセキュリティは依然として業界の神経に影響を与えています。いくつかの取引所は、厳格な財務監査、リアルタイム監視アラート、コールドウォレットとホットウォレットの分離などの対策を講じており、ユーザーのために保護基金も設けています。保管ストレージは資産の安全を確保する重要な手段です。一部の関係者は、中小企業が第三者の保管サービスを導入したり、保険を購入したりすることを提案しています。また、プラットフォームの公開透明性も道徳的リスクを防ぐのに役立ちます。## コンプライアンスは頭上にかかるダモクレスの剣である多くの不確実性に直面して、積極的なコンプライアンス経営は政策や法律リスクを軽減するための必要条件です。取引プラットフォームは、事前、事中、事後をカバーするコンプライアンスリスク管理システムを構築しています。いくつかのプラットフォームは、複数の国でライセンスを申請することで、分散型の運営を通じてコンプライアンスリスクを分担しています。また、プラットフォームは複数のAML/KYCなどのコンプライアンス会社と提携し、内部に専任のコンプライアンスおよび法務部門を設けています。## 技術はプラットフォームの安全を守る神技術的なセキュリティ問題は、取引プラットフォームで最も一般的なリスク管理の問題であり、主要なプラットフォームでさえ完全に回避することは難しい。いくつかのプラットフォームは、市場リスクの定量的監視と自動ヘッジを実現し、サイバーセキュリティ、コンプライアンス、プライバシー保護などのシステムを構築しました。あるプラットフォームは、ビッグデータとAIに基づくリスク管理セキュリティ脳を導入し、多次元のリアルタイムリスク監視を実現しています。## 内部風控は部屋の中の象ですネットワークセキュリティの問題の約3分の2は、内部従業員の不注意に起因しています。ほとんどのプラットフォームは、プロセスの規範、責任の分担、権限管理などの内部統制措置を強調しています。いくつかのプラットフォームでは、権限の最小化管理を実施し、システムと権限を厳格に隔離しています。また、プラットフォームによっては内部で"フィッシング取締"を行ったり、"ゼロトラストモデル"を実践したりすることがあります。内部データシステム、リアルタイム照合システム、内部リスク管理システムを構築することも非常に重要です。## 伝統的金融の経験を参考にするデジタルマネー市場のリスク管理要件は、従来の金融よりも高い可能性があります。業界関係者は、どのように効果的にオンチェーン情報を抽出し、リスク管理の意思決定指標に変換するかが今後の努力の方向であると考えています。理想的業界構造は、取引と資産が分離され、異なる主体がマッチング、清算、決済、保管などのプロセスを担当するべきです。研究によると、取引所の平均して13%の人員と17%の予算が安全運営に使用されています。収益性と成長の可能性を考慮すると、プラットフォームはリスク管理への投入を増やし、より多くの高レベルの人材を招致し、より完全なリスク管理システムを構築する必要があります。業界関係者が言ったように: "リスク管理への投入は機会コストと見なすことができます。リスク管理が厳しくなればなるほど、投入が多くなり、失う可能性のあるビジネスチャンスも増えますが、資産損失のリスクを低下させることができます。評判と長期的な利益を重視する企業は、自然と顧客の資産の安全性により注意を払うでしょう。"
デジタル通貨取引プラットフォームの風控の道:資産の安全性とコンプライアンスの堡垒を構築する
リスク管理の道:デジタル通貨取引プラットフォームの安全な砦
リスクという言葉は、イタリア語の「RISQUE」に由来し、元々は自然界の客観的な危険を指していました。現代社会において、リスクは私たちの自由度に依存する選択のようなものです。
金融史学者ピーター・バーンズは『天に敵対する: リスク探求の伝説』の中で次のように書いています: "企業の興亡、株式市場の浮き沈み、戦争と経済の不況、すべては繰り返されるが、いつも人々が手をこまねいているときに訪れるようだ。"
デジタル通貨市場の流動性提供者として、取引所のリスク管理は非常に重要です。デジタル通貨取引プラットフォームは、資産の保管、取引のマッチング、清算、情報の発信などの多様な機能を一体化し、証券会社やファンドなどの機関特性も融合しており、まさにスーパー金融センターと言えます。
業界では一般的に、ブロックチェーン業界のリスク管理に欠陥があると考えられており、これがFCoinの"暴雷"や取引所の盗難などの悲劇を引き起こしました。リスク管理をどのように行うかが、全業界が継続的に注目すべき重要な課題となっています。
危険が潜む
暗号市場で最も抵抗しづらいのは、政策によってもたらされるシステムリスクであり、規制政策の変化が市場の変動に直接影響を与える。
市場参加者がコントロールできるのは非系統的リスク、例えば技術リスク、経営リスク、流動性リスク、信頼リスク、倫理リスクなどです。
リスク管理部門は取引所の各段階に関わっています。ベテランの業界関係者によると、リスク管理部門の地位は高く、常に流動性、アービトラージ、アカウントの異常などのリスク項目を監視し、各部門と密接に連携しています。
リスク管理と発展速度の間には駆け引きが存在します。一部の中小取引プラットフォームのリスク管理意識は依然として不足しており、物理的、システム的、ガバナンスの各レベルで相対的に欠けています。ブロックチェーン業界が主流になるためには、取引プラットフォームは「リスク管理の悲劇」をうまく解決しなければなりません。
資産の安全はリスク管理の核心である
2019年、デジタル通貨プラットフォームから盗まれた資産の総額は2億8,300万米ドルに達しました。 メントウグー事件から6年近くが経過しましたが、デジタル資産のセキュリティは依然として業界の神経に影響を与えています。
いくつかの取引所は、厳格な財務監査、リアルタイム監視アラート、コールドウォレットとホットウォレットの分離などの対策を講じており、ユーザーのために保護基金も設けています。
保管ストレージは資産の安全を確保する重要な手段です。一部の関係者は、中小企業が第三者の保管サービスを導入したり、保険を購入したりすることを提案しています。また、プラットフォームの公開透明性も道徳的リスクを防ぐのに役立ちます。
コンプライアンスは頭上にかかるダモクレスの剣である
多くの不確実性に直面して、積極的なコンプライアンス経営は政策や法律リスクを軽減するための必要条件です。取引プラットフォームは、事前、事中、事後をカバーするコンプライアンスリスク管理システムを構築しています。
いくつかのプラットフォームは、複数の国でライセンスを申請することで、分散型の運営を通じてコンプライアンスリスクを分担しています。また、プラットフォームは複数のAML/KYCなどのコンプライアンス会社と提携し、内部に専任のコンプライアンスおよび法務部門を設けています。
技術はプラットフォームの安全を守る神
技術的なセキュリティ問題は、取引プラットフォームで最も一般的なリスク管理の問題であり、主要なプラットフォームでさえ完全に回避することは難しい。
いくつかのプラットフォームは、市場リスクの定量的監視と自動ヘッジを実現し、サイバーセキュリティ、コンプライアンス、プライバシー保護などのシステムを構築しました。あるプラットフォームは、ビッグデータとAIに基づくリスク管理セキュリティ脳を導入し、多次元のリアルタイムリスク監視を実現しています。
内部風控は部屋の中の象です
ネットワークセキュリティの問題の約3分の2は、内部従業員の不注意に起因しています。ほとんどのプラットフォームは、プロセスの規範、責任の分担、権限管理などの内部統制措置を強調しています。
いくつかのプラットフォームでは、権限の最小化管理を実施し、システムと権限を厳格に隔離しています。また、プラットフォームによっては内部で"フィッシング取締"を行ったり、"ゼロトラストモデル"を実践したりすることがあります。内部データシステム、リアルタイム照合システム、内部リスク管理システムを構築することも非常に重要です。
伝統的金融の経験を参考にする
デジタルマネー市場のリスク管理要件は、従来の金融よりも高い可能性があります。業界関係者は、どのように効果的にオンチェーン情報を抽出し、リスク管理の意思決定指標に変換するかが今後の努力の方向であると考えています。
理想的業界構造は、取引と資産が分離され、異なる主体がマッチング、清算、決済、保管などのプロセスを担当するべきです。
研究によると、取引所の平均して13%の人員と17%の予算が安全運営に使用されています。収益性と成長の可能性を考慮すると、プラットフォームはリスク管理への投入を増やし、より多くの高レベルの人材を招致し、より完全なリスク管理システムを構築する必要があります。
業界関係者が言ったように: "リスク管理への投入は機会コストと見なすことができます。リスク管理が厳しくなればなるほど、投入が多くなり、失う可能性のあるビジネスチャンスも増えますが、資産損失のリスクを低下させることができます。評判と長期的な利益を重視する企業は、自然と顧客の資産の安全性により注意を払うでしょう。"