This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
金融トークン化の波：オンチェーン株式市場は1000億ドル規模を突破する可能性がある
金融トークン化の波:新世代の取引所の台頭
暗号通貨とAIが交差する現在、金融トークン化が注目される新たなトレンドとなっています。多くの有名企業がこの分野に積極的に参入し、市場の主導権を争っています。これが世界的な資本の流動、取引の効率、そして市場のボラティリティに深遠な影響を与える可能性があります。
キープレーヤーの戦略的レイアウト
ある取引所のトークン化された株式の拡張計画
このプラットフォームは年末までに1000種類以上のアメリカ株のトークン化形式をサポートする予定で、主な特徴は次のとおりです：
現在、このサービスはEU市場に限定されていますが、プラットフォームは特定のLayer 2ブロックチェーンに基づくソリューションを導入することを発表しました。この取り組みは、イーサリアムエコシステムの拡大だけでなく、従来の金融企業がブロックチェーン技術にさらに接近することを示しています。
しかし、この革新は論争がないわけではありません。ある企業は、これらのトークン化された株式は本物の株式と同等ではないと指摘しています。ユーザーが実際に購入するのはトークン化された契約であり、実際の株式ではありません。これは、企業がトークン化された金融商品を推進する際に、ユーザーに対して明確なコミュニケーションを行う重要性を浮き彫りにしています。
別の取引所のレイアウト
上述のプラットフォームとは異なり、別の取引所は異なる戦略を採用しました。彼らはパートナーと共に、ある公チェーン上でトークン化された株式製品を展開し、60種類以上のトークン化されたアメリカ株およびETFを提供し、非アメリカのユーザーに対しても開放しています。
このプラットフォームのトークン化された株式は、次の特徴を持っています：
注目すべきは、このプラットフォームが独自のLayer 2ネットワークを持っているにもかかわらず、トークン化された株式の分野では別のエコシステムを選択したことです。この戦略的選択の長期的な効果はまだ観察する必要があります。
その他の参加者
上記の2社の主要な参加者に加えて、他の企業もトークン化された株式の分野に積極的に参入しています：
市場情勢と将来の見通し
参加候補者
暗号分野の重要な参加者として、ある大手取引所はまだ正式に参入していませんが、その戦略には注目に値します。報道によれば、その取引所は規制当局と交渉を進めており、トークン化された株式のコンプライアンス機会を模索しています。
この取引所の利点は次のとおりです：
この取引所は通常、最初のアクターではありませんが、市場を十分にテストした後、最も洗練された製品を提供する傾向があります。この慎重な戦略は、トークン化された株式の分野で成功を収める可能性があります。
コンプライアンスは鍵です
2020年にある協定で導入された「ミラー合成資産」と比較して、現在のトークン化された株式モデルは、より規制された、コンプライアンスに準じた方法を採用しており、再び過ちを繰り返すリスクを回避しています。伝統的なプレイヤーや暗号分野の重要な参加者の参入により、トークン化された株式の規模はこれまでを大きく超える見込みです。
オンチェーン資本の変革
アナリストは、2025年末までに、オンチェーン取引のトークン化された株式の時価総額が200億ドルを超える可能性があり、さらには保守的な推定で500億ドルに達することを予測しています。もしある取引所がそのLayer 2チェーンを全面的に立ち上げ、すべての株式資産をオンチェーン化すれば、そのユーザー及び管理資金は1000億ドルを超える可能性があります。
この"超トークン化株式"の金融基盤は、従来のものとブロックチェーンの深い融合の新しい段階を開くでしょう。未来の金融システムは、高効率の透明性とグローバルなアクセス可能性を兼ね備えることになります。アメリカ市場はこのトレンドの中で先頭に立っており、トークン化株式は世界の資本市場の重要な構成要素となるでしょう。
従来の方法と比較して、オンチェーン株式は24時間取引が可能で、取引コストが低く、中介チャネルに依存しなくなります。特に海外市場では、米国株を取得するために高額なプレミアムを支払う必要がありましたが、オンチェーン資産はほぼ"ゼロハードル"で米国株のエクスポージャーを得ることができ、広範で普遍的な資本の通路を形成します。
短期的には、オンチェーン株は依然として伝統的な株式市場を完全に置き換えることは難しく、むしろ補完的なメカニズムとして存在しています。市場のボラティリティに関しては、オンチェーン市場はより深い流動性によってより安定する可能性もありますが、伝統的なサーキットブレーカーが欠如しているため、突発的な出来事においては激しく変動する可能性もあります。
従来の株式市場では、週末とサーキットブレーカーが市場の感情にバッファを提供します。それに対して、暗号市場の「24時間営業」の構造は、特定の状況下で感情的な売りを引き起こす可能性があります。しかし、これは同時に従来の市場の遅延メカニズムに不満を抱くユーザーを引き寄せる要因でもあります。オンチェーン市場のリアルタイム取引と中断されない性質は、徐々にその魅力となっています。
現在、トークン化された株式は金融市場全体の中での占有率はまだ微々たるものですが、主要なプラットフォームの展開が進むにつれて、今後2、3年以内にその占有率は著しく上昇する可能性があります。さらには、伝統的な証券取引所が独自のブロックチェーンプラットフォームを構築し、より規制要件に適した製品形態を提供することを促す可能性もあります。
これらすべては新しい投資機会をもたらすだけでなく、より高いリスクも伴います。オンチェーン化と従来のメカニズムの間で、金融市場は多層的な融合段階に入っています。トークン化された株式はもはや概念的な製品ではなく、現実の金融システムにおいて無視できない一部となっています。
現在、すでにプロジェクトが立ち上がっており、あるプラットフォームでのトークン化された株式製品が存在します。まだ初期段階にありますが、"オンチェーン優先価格発見"の潜在能力を示しています。このメカニズムは、今後の伝統的な市場とオンチェーン市場の協調の重要な方法となるかもしれません。トークン化された株式がますます成長するにつれて、オンチェーン資本市場の変革は、まだ始まったばかりです。
! 【動画|ウィークリーマーケットの解釈:チェーン上の米国株の時代が始まると、誰が「次世代の取引所」になるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-53bce5d6353a2836f00c06175a91b747.webp)