アジア太平洋初のリテール顧客向けトークン化ファンドが香港で誕生

近日、「香港ドルデジタル通貨ファンド」と呼ばれる商品が香港証券監視委員会の承認を受け、アジア太平洋地域で一般投資家向けの初のトークン化ファンドとなりました。このファンドは2025年2月28日に正式に上場する予定で、トークン化された資産が機関専用の領域から一般市場へと重要なブレークスルーを遂げることを示しています。

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トークン化ファンドは、ファンドの持分をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するものです。従来のファンドと比べて、トークン化ファンドは所有権の帰属、情報の透明性、取引モデルにおいて革新性を持っています。この新しいファンドは、ファンドの持分を基礎資産として"オンチェーン"にし、デジタルトークンを通じて所有権を表現します。各トークンはファンドの1単位または持分を表します。

この新しいファンドは、主に香港ドルの短期預金と高品質のマネーマーケットツールに投資し、同時に他のマネーマーケットツールやファンドにも投資します。ファンドは、投資家が選択できる香港ドル、米ドル、中国人民元の3つのクラスのシェアを提供します。

技術的な実現において、このファンドはカストディ型トークン化モデルを採用しており、特定の銀行がトークン化代理、デジタルプラットフォーム運営者およびトークンのカストディアンを務め、子会社が作成した内部承認デジタルプラットフォームを通じて技術の実装を完了します。

注目すべきは、小売投資家は資格のあるディストリビューターを通じてのみトークン形式でトークン化された株式を購入または償還できるということです。現在公開されている資格のあるディストリビューターは、1つの香港ライセンスを持つ暗号通貨取引プラットフォームのみです。また、このファンドは現在香港地域の投資家にのみ開放されています。

申込および償還メカニズムにおいて、投資家は適格な販売業者を通じてファンドトークンを購入し、法定通貨を支払う必要があります。ファンドマネージャーは申請を受け取ると、対応するトークン化された株式を発行し、ブロックチェーンプラットフォームにトークンの鋳造を指示します。償還時には、ファンドマネージャーがトークン化された株式を償還し、対応するトークンを焼却し、その後販売業者に償還収益を支払います。

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このトークン化ファンドの導入は、Web3.0時代のアプリケーション技術が新たな段階に入ったことを示しており、一般投資家が参加する機会を提供します。現在は低リスク資産に投資していますが、今回の試みは現実世界の資産(RWA)とブロックチェーン技術の革新を推進することに重点を置いており、資産の安全性と流動性に注力しています。

未来、この試みが成功すれば、より多くのファンドがブロックチェーンによるトークン化方式を採用し、より多様な投資戦略が登場する可能性があります。例えば、デジタル通貨を通じて24時間即時取引を実現できるでしょうか？未来のトークン化ファンドは投資範囲を拡大し、より高いリターンをもたらす製品を提供できるのでしょうか？

規制されたブロックチェーン通貨システムが徐々に成熟する傾向の中で、資産トークン化はオンチェーン取引とグローバルな流動性の利点を活かし、世界の資産管理の構図を再構築する重要な力となる可能性があります。

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