暗号化ペイメントチャネル：未来の金融革新の超伝導体

2025年、ブロックチェーンは伝統的な金融システムに平行する支払いエコシステムを構築しました。暗号化支払いチャネルは2000億ドルのステーブルコインのボリュームと、2024年の5.62兆ドルのステーブルコイン取引額を担い、Mastercardの年間取引額に近づいています。統計によれば、2024年のステーブルコインの年換算取引額は15.6兆ドルに達し、VisaとMastercardの119%および200%に相当します。

暗号化支払いの普及と大規模採用は争いのない事実となっており、特にStripeによるステーブルコインサービスプロバイダーBridgeの買収がその代表例です。暗号化支払いチャネルは並行金融システムの基礎を構成し、より迅速な決済時間、より低い手数料、そして国境を越えたシームレスな運営能力を提供します。この考えは10年の発展を経て成熟に至り、現在数百社がこれを実現するために取り組んでいます。今後10年、暗号化チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を推進するでしょう。

依然多くの課題が解決を待っています。包括:

• 16兆ドルの取引市場
• 89兆ドルの貿易ファイナンス
• 4兆ドルの送金前払い金
• 国際送金の平均7%という高い料金
• 3〜5営業日の長い到着時間
• 14億人口が銀行口座を持っていない

この記事では、従来の支払いの観点から、ブロックチェーンに基づく暗号化支払い経路が従来の支払いにもたらす効果を包括的に分析し、複数の現実の応用シーンと将来の予測について探ります。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

一、既存の支払いチャネル

暗号化チャネルの重要性を理解するには、まず既存の決済チャネルの重要な概念とその運用の複雑な市場構造およびシステムアーキテクチャを理解する必要があります。

1.1 カード組織ネットワーク

クレジットカードの組織ネットワークは複雑ですが、過去70年間、クレジットカード取引の主要な参加者は常に変わりません。クレジットカード決済には主に4つの参加者が関与しています:

1. 商人
2. カード保有者
3. 発行銀行
4. アクワイアリング・バンク

発行銀行は顧客にクレジットカードまたはデビットカードを提供し、取引を承認します。決済機関は商人のために料金を徴収し、資金が商人の口座に到達することを保証します。

クレジットカード組織ネットワークは、クレジットカード支払いのためのチャネルとルールを提供し、加盟店と発行銀行を接続し、清算機能を提供し、参加ルールを定め、取引手数料を決定します。ISO 8583は主要な国際標準であり、クレジットカード支払い情報がネットワーク参加者間でどのように構築され、交換されるかを定義しています。

クレジットカードの組織ネットワークは「オープンループ」と「クローズドループ」の2つのタイプに分かれています。VisaやMastercardなどのオープンループネットワークは多くの参加者が関与しています。一方、アメリカン・エキスプレスなどのクローズドループネットワークは1社がすべてのプロセスを処理します。

支払い経済学は非常に複雑で、ネットワーク内には多層の費用が存在します。交換手数料は発行銀行が徴収する支払い費用の一部です。カード組織手数料はカード組織ネットワークが決定し、ネットワークに接続する各当事者のコストを補償するために使用されます。決済手数料は加盟店に支払われ、通常は取引額のパーセンテージです。

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1.2 自動決済機関(ACH)

ACHはアメリカ最大の支払いネットワークの一つで、それを利用する銀行によって所有されています。給与の支払い、請求書の支払い、B2B取引に広く使用されています。ACH取引には主に2種類のタイプがあります: 振込と引き出し。

ACHプロセスには複数の参加者が関与しています: 支払いを開始する会社または個人(発起人)、彼らの銀行(ODFI)、受取銀行(RDFI)およびACHオペレーター。毎日の終わりに、オペレーターはメンバー銀行のネット決済総額を計算します。

ACHシステムは常に現代のニーズに応えるために努力してきました。2015年に導入された「当日ACH」は支払いをより迅速に処理できますが、依然としてリアルタイム送金ではなくバッチ処理に基づいており、限界があります。

1.3 電信送金

電信送金は高価値の支払い処理の核心であり、アメリカの2つの主要なシステムはFedwireとCHIPSです。これらのシステムは、証券取引、大規模な商業取引、不動産購入など、即時決済が必要な時間的に緊急かつ保証された支払いを処理します。

現代の電信送金はリアルタイム全額決済システム(RTGS)を使用しており、各取引は発生時に個別に決済されます。FedwireはRTGSシステムの一種で、参加する金融機関が当日資金送金を送受信できるようにします。CHIPSは民間部門の代替案で、相殺ネット決済システムを採用しています。

SWIFTは、金融機関向けのグローバル情報ネットワークであり、世界中の銀行や証券会社が安全な構造化情報を交換できるようにします。

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次に、実際のユースケース

暗号化支払い経路は、従来のドルの使用が制限されているが需要が高い場合、アルゼンチン、ベネズエラ、ナイジェリア、トルコ、ウクライナなどの国で最も効果的です。暗号化支払い経路の利点は、支払いのグローバル化の場面でも最も明らかであり、ブロックチェーンネットワークは国境の制限を受けません。

暗号化支払いは、特に緊急度が高いか、時間に対する好みが強い支払いに適しています。例えば、国境を越えた供給者への支払いと外援支払いです。一方で、暗号化支払いの経路は、先進国の国内取引に対する魅力が少なく、特にクレジットカードの利用率が高い場所や、すでにリアルタイム支払いシステムが存在する場所ではそうです。

2.1 マーチャント決済

商業者の受け入れは、フロントエンド統合とバックエンド統合の2つのユースケースに分けられます。フロントエンドの方法では、商業者は顧客の支払い方法として暗号化通貨を直接受け入れることができます。地域的な観点から見ると、取引量の大部分は、暗号化通貨の初期採用者の国/地域に対して製品を販売する企業から来ており、中国、ベトナム、インドなどの新興市場が含まれます。

バックエンドの方法では、暗号化された支払いが商人により迅速な清算時間と資金取得の手段を提供できます。運転資金の改善に加えて、商人はデジタルドルと収益資産の間で自由に交換することで、資金管理をさらに改善できます。

2.2 デビットカード

デビットカードを非保管型スマートコントラクトウォレットに直接リンクする能力は、ブロックチェーンと現実世界の間に強力な橋を築いています。新興市場において、これらのカードは主要な消費ツールとなり、伝統的な銀行に対してますます取って代わっています。デビットカードは、クレジットカードと比較して規制の制限が少なく、詐欺リスクが低いという利点があります。

2.3 送金

送金とは、仕事を求めて海外に移住した人々が、働いている国から母国に資金を送る行為を指します。2023年の送金総額は約6560億ドルです。従来の送金システムはコストが高いですが、暗号化支払いはより迅速で安価な海外送金方法を提供できます。

2.4 B2B決済

クロスボーダーB2B決済は暗号化決済の最も有望なアプリケーションの1つです。代理銀行システムを通じた支払いは決済に数週間かかることがありますが、暗号化決済はこの時間を大幅に短縮できます。B2B決済は暗号化チャネルで顕著な進展を遂げることができるのは、主に商人が消費者よりも費用に関心を持っているからです。

B2B支払いの具体的な応用には次のものが含まれます:

• XBサプライヤーへの支払い
• XB売掛金
• 財務業務
• 対外援助支出

2.5 給与計算

消費者の観点から見ると、特に新興市場において、フリーランサーや契約者は最も有望な初期の採用者の一つです。このユースケースは、大規模な支払いを行う企業にコスト効率をもたらし、特に大部分の資金を暗号化通貨の形で保有している企業にとって有用です。

2.6 預金および引き出しの通貨受け入れ

出入金貨幣承兌は暗号化支払いプロセスにおいて最も重要な部分です。出入金貨幣承兌を構築するには、通常、必要なライセンスを取得し、地元の銀行パートナーやPSPが地元の支払いチャネルにアクセスできるようにし、流動性を得るためにマーケットメイカーやOTCカウンターに接続することが含まれます。

P2Pチャネルは「代理店」ネットワークに依存しており、彼らは法定通貨とステーブルコインの流動性を提供します。このシステムは特に強力で、正式な許可や統合なしで数十種類のローカルな支払い方法をサポートすることができます。

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三、コンプライアンス監督許可

規制の許可を取得することは、暗号化支払いの適用範囲を拡大するための必要なステップです。スタートアップは、許可を取得した実体と提携するか、独立して許可を取得することを選択できます。多くの法域において規制の許可を取得するための確立されたプログラムがありますが、グローバルな許可のカバレッジを実現することは非常に困難です。

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第四に、課題

決済手段の普及は通常困難であり、それは鶏が先か卵が先かの問題です。私たちは、ステーブルコインを使用した支払いが特に有利または完全に必要なケースをまだ見ていませんが、デビットカードや送金アプリがその瞬間に私たちをより近づけています。

出入金貨幣の承認は、依然として高い失敗率、ユーザー体験の障害、高額な手数料および品質の不一致といった問題が存在しています。プライバシーの問題は将来的にさらに重要になる可能性があります。さらに、暗号化決済は「高リスク活動」として分類され続けているため、銀行関係を築くことが最も困難な部分となることが多いです。

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V. 今後の展望

未来5年この業界の状況に関する20の予測:

1. 毎年暗号化された通路を通じて行われる支払いの量は2000億から5000億ドルです。
2. 世界中で30以上の新しい銀行が暗号化決済チャネルでネイティブに導入されています。
3. 数十社の暗号化ネイティブ企業が買収されました。
4. 一部の暗号化通貨会社は、困難に直面しているフィンテック会社や銀行を買収します。
5. 約3つの支払い専用に設計された暗号ネットワークが登場。
6. 80%のオンライン商人が暗号化通貨を支払い手段として受け入れる。
7. カード組織ネットワークは約240の国と地域をカバーするように拡張されます。
8. 世界の15の送金チャネルの大部分の送金量は暗号化された支払いチャネルを通じて行われる。
9. チェーン上のプライバシー原語が採用されます。
10. すべての外援支出の10%は、暗号化された支払いチャネルを通じて送信されます。 11.入出金通貨受け入れ市場の構造は厳格になります。
11. P2P通貨受け入れ流動性プロバイダーの数が大幅に増加します。
12. 1000万人以上のリモートワーカーが暗号化支払いチャネルを通じてサービス報酬を受け取る。
13. 99%のAI代理ビジネスはチェーン上で行われる。
14. 25を超えるアメリカの著名な提携銀行が暗号化決済チャネル会社をサポートします。
15. 金融機関は自らのステーブルコインを発行しようとします。
16. 大型メッセージプラットフォームは暗号化された支払いチャネルを統合します。
17. ローンおよびクレジット会社は、暗号化された支払いチャネルを通じて送金を開始します。
18. 数種類の非ドル安定コインが大規模にトークン化を開始します。
19. CBDCはまだ実験段階にあり、商業規模には達していません。

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VI. おわりに

暗号化チャネルは支払いの超伝導体であり、平行金融システムの基盤を構成しています。これらはより迅速な決済時間、より低い手数料、および国境を越えたシームレスな運用能力を提供します。今後十年で、暗号化チャネルが金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進するのを見ることになるでしょう。

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