オンチェーン通貨の熱度が上昇し、取引所トークンは利益を得ることができるか？

最近の暗号通貨市場は多様化の傾向を示しており、ビットコインの市場占有率は60%から55%に低下し、アルトコインシーズンの到来を示唆しています。市場のホットスポットは頻繁に現れ、まさに百花繚乱といえます：AI関連プロジェクトが際立っており、あるプロトコルの時価総額は一時3億ドルを突破しました；あるパブリックチェーンエコシステムのAIプロジェクトは時価総額が10億ドルに達しました；別の取引所のエココインは10倍以上上昇しました。製品面では、取引所の未決済高は新たな高値を更新し、43億ドルを突破しました。以前は比較的静かだったNFTセクターも動きを見せ、複数の著名プロジェクトが相次いでトークンを発行し、多くのイーサリアムやソラナエコシステム内のブルーチップNFTプロジェクトを押し上げました。

これらのホットスポットから、市場の関心が主にオンチェーンプロジェクトに集中していることがわかります。それでは、中央集権取引所のトークンは本当に市場に忘れられてしまったのでしょうか？

事実はそうではありません。このサイクルのブルマーケットには見逃せない潜在的な要素があります：トランプが当選する可能性です。これは暗号通貨がさらに公共の視野に入ることを意味します。規制の整備と規制緩和は、外部資金が暗号市場に流入するのに役立ちます。ビットコインとイーサリアムの現物ETF資金の持続的な純流入からこの傾向が見て取れます。トランプ一家の暗号通貨プロジェクトは、1ヶ月以内にETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA、ONDOなどのDeFi関連トークンを大量に購入しています。

では、これらの購入されたトークンはどのように機能していますか？それらの間にどのような共通の特徴がありますか？他に注目すべき関連する通貨の概念はありますか？一緒に分析してみましょう。

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購入履歴の概要

11月30日から、トランプ関連プロジェクトは合計約4475万ドルを投入して暗号通貨を購入しました。12月18日現在、すべての保有通貨は利益を上げています。

興味深いことに、従来の機関がビットコインにより焦点を当てるのとは異なり、このプロジェクトが保有するETHの数量はビットコインを大きく上回っており、これは彼らがイーサリアムの将来の価格動向に対してより楽観的であることを示している可能性があります。

AAVEは全市場の貸借のリーダーとして、すべてのプロトコルの中でTVLが1位であり、預金規模は約400億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。7日間で通貨価格は35%上昇しました。トランプ関連プロジェクトのコミュニティは、AAVEとの提携に関する提案を通過させ、現在AaveDAOでさらなる議論を行っています。提案が最終的に通過すれば、AAVEに新しいユーザーとより多くの実際の利益をもたらすことになります。

LINKは有名なオラクルプロジェクトです。トランプ関連プロジェクトは、以前にその技術をオンチェーンデータとクロスチェーン接続の標準として採用し、DeFiの大規模な採用を促進することを発表しました。

ENAの発展は今回のブルマーケットと密接に関連しています。その収益源は先物と現物のアービトラージにあり、市場の感情がより積極的で、イーサリアムの資金調達金利が高くなるほど、Ethenaはその恩恵を受けることができます。最近、そのTVLは600億ドルを突破し、歴史的な高水準を記録しました。製品面では、彼らはある資産運用の巨頭と提携して国債の利回りに基づくRWAステーブルコインを発表しており、これは資金調達金利が負に転じることによってプロトコルが困難に陥るという市場の懸念をある程度和らげています。

ONDOは現在のRWA分野のリーディングプロジェクトであり、ある資産管理の巨頭が関連ファンドを発表した後、Ondo Financeは9500万ドル以上の投資を行い、最大の保有者となりました。コンプライアンス、正統性、資金規模、市場の認知度において、ONDOは現在のRWA分野での最良の選択肢です。

注目すべきはCOWです。トランプ関連プロジェクトは上記のトークンを購入する際、特定のプロトコルのみを使用して取引を行ったため、COWも関連する概念通貨と見なされています。

未来可能关注のトークン

トランプ関連プロジェクトの投資論理に基づいて、彼らが今後注目する可能性のある対象を推測できます。

まず、最も理想的なのはそのプロジェクトと提携関係にあるトークンです。次に、彼らは「明確なビジネスモデル」と「安定した実際の収益」を重視します。AAVE、LINK、ENA、ONDOなどは、明確な製品ポジショニング、膨大なエコシステムユーザー、実際の収益モデルを持っています。これは、彼らが「新奇」や「純粋な概念」トークンを盲目的に追求するのではなく、長期的な価値をもたらすプロトコルへの投資をより好む傾向があることを示しています。

LDO：トランプ関連プロジェクトがETHの保有をBTCよりも遥かに高くしていることから、彼らがイーサリアムの長期的な潜在能力を非常に高く評価していることがわかります。イーサリアムのステーキングメカニズムが成熟するにつれて、ETFがイーサリアムのステーキング利率をもたらす可能性があるため、あるリーディングプロトコルが現在の選択肢となっています。それはイーサリアムエコシステムで最大の流動性ステーキングプロトコルであり、TVLは370億ドルに達し、イーサリアムのステーキング市場全体の30%を占めています。

Pendle：主に収益分割市場に焦点を当て、ユーザーが将来の収益権を取引できるようにします。イーサリアムのステーキング利率とあるプロトコルの収益率の上昇に伴い、収益取引市場の需要が継続的に増加し、Pendleはこの牛市で市場の注目を集めています。最近、PendleのTVLは50億ドルを突破し、複数の主流DeFiプロトコルと提携関係を築いています。

UNI：ある著名なDEXはDeFi Summerの先駆者であり、現在ユーザーが最もよく利用する分散型取引所で、この分野のリーダーです。最近、彼らは新しい製品を発表しましたが、市場の反応は平凡でしたが、これはユーザーの製品への依存には影響を与えません。

サマリー：ブルーチッププロジェクトが焦点となる

トランプ関連プロジェクトが大規模に暗号通貨を購入する行為について、ある分析プラットフォームのアナリストはメディアに対して次のように述べました："この購入行為は、より多くの信頼を得るため、またはこれらの資産への関心を引き起こすことによって、自身のプロジェクトの発展を促進するためのものかもしれません。なぜなら、これらの資産が良好なパフォーマンスを示せば、そのプロジェクトも恩恵を受ける可能性があるからです。"

トランプ関連プロジェクトはブルーチッププロジェクトに積極的に取り組んでおり、主流のDeFiプロトコルに対する市場の信頼を高めるだけでなく、暗号市場により多くの機関資金を注入しています。このような資金の流れは市場をさらに安定させ、主流プロジェクトをより高い時価総額と成長の可能性へと押し上げています。