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ビットコイン分散型金融崛起：BTCFiエコシステム重塑分散型金融格局
ビットコイン分散型金融エコシステムの台頭と発展
ビットコインが分散型金融の分野でますます重要な役割を果たしています。最初のシンプルなピアツーピア送金から、次第に分散型金融の中で強力な力に成長し、イーサリアムの主導地位に挑戦し始めています。オンチェーンデータを分析することで、BTCFi(ビットコインと分散型金融の結合)がビットコインの分散型金融における役割の根本的な変化を引き起こしていることが明確に見えてきます。これは、全体の分散型金融の構図を再定義する可能性があります。
BTCFiの台頭
2008年にビットコインが誕生した際、その設計目標はピアツーピア電子現金システムとしてでした。このアーキテクチャは革命的な意味を持っていますが、複雑な分散型金融アプリケーションをサポートする上で限界があります。
ビットコインの原始設計とその限界
ビットコインの核心設計要素及びその限界:
UTXOモデル:シンプルな送金を効率的に処理するものの、複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性が欠けている。
限られたスクリプト言語: セキュリティの脆弱性を避けるために制限されて設計されているが、複雑な分散型金融アプリケーションのサポートを妨げている。
チューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実現が困難。
ブロックサイズと取引速度の制限: 取引処理速度は、DeFiに特化した他のブロックチェーンよりもはるかに低い。
これらの設計は安全性と去中心化の程度を高めましたが、ビットコインブロックチェーン上で直接DeFi機能を実現することに障害をもたらしました。
ビットコイン上での分散型金融の初期試み
限界に直面しているにもかかわらず、開発者は依然として革新的な解決策を模索しています:
カラフルコイン(2012-2013): ビットコインの機能を拡張する初期の試み。
カウンターパーティ(2014):カスタム資産の作成と取引の能力を導入します。
ライトニングネットワーク(2015年から現在):第2層プロトコル、取引の拡張性を向上させる。
4.ディスクリートジャーナル契約(DLC)(2017-to-date ):複雑な金融契約の実装。
Liquidネットワーク(2018年から現在):サイドチェーンに基づく決済ネットワークで、より複雑な取引をサポートします。
タップルートアップグレード(2021): スマートコントラクトの能力が向上しました。
これらの初期の発展はビットコインの機能拡張の基盤を築き、ビットコインエコシステムの潜在能力を示しました。
重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現
近年、スマートコントラクトと分散型金融機能を導入することを目的とした複数のプロトコルが登場しました:
Rootstock:ビットコインスマートコントラクトの先駆者,運営時間が最も長いビットコインサイドチェーン。
Core:ビットコインと密接に結びつき、EVMに互換性のあるブロックチェーン。
3.マーリンチェーン:ZK-Rollupテクノロジーを使用したビットコインレイヤー2ネットワーク。
これらのプロトコルの重要な革新には、
2024年9月8日現在、ビットコインの二層解決策とサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日以来5.7倍、2023年1月1日以来18.4倍の成長を遂げました。
コアはTVLの27.6%でリードし、Bitlayer(25.6%)、Rootstock(13.8%)、Merlin Chain(11.0%が続きます。 )。
ビットコイン分散型金融の現状
いくつかの重要なプロジェクトが重要な参加者となっています:
Pell Network:クロスチェーン再ステーキングプロトコル
Avalon Finance:マルチチェーン分散型金融プラットフォーム
Colend Protocol:分散型融資プラットフォーム
MoneyOnChain:包括的なDeFiプロトコル
Sovryn:機能豊富なDeFiプラットフォーム
Solv Protocol:NFTの金融化プロジェクト
これらのプロジェクトは、ビットコイン分散型金融（DeFi）分野の急速な発展を強調しています。CoreはビットコインDeFi空間でのリーダーシップを占めており、そのプロジェクト数はアクティブなプロジェクトの25.2%を占めています。RootstockとBitlayerはそれぞれ13.0%のプロジェクトをサポートしています。
Pell Networkは2.608億ドルのTVLでリーディングな分散型金融プロジェクトとなり、次にAvalon Finance(は2.062億ドル)、Colend Protocol(は1.155億ドル)となっています。
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主要BTCFiプロジェクトの重要なナarrティブ
セキュリティと分散化を優先する
ビットコインはプログラム可能なトークンとして
イーサリアムとの相互運用性
ビットコインの資本を解放する
イーサリアム分散型金融 VS ビットコインとネイティブビットコイン分散型金融
9月8日現在、イーサリアムの分散型金融プロトコルにロックされているBTCの数量は15.34万で、ビットコインの原生のDeFiエコシステムにおける0.897万を大きく上回っています。
イーサリアムの発展がビットコインに与える示唆とその逆もまた然り
ビットコインはイーサリアムから学ぶことができます:
イーサリアムはビットコインから学ぶことができる:
チャレンジと機会
技術的なハードル:
規制上の懸念事項:
将来の機会:
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まとめ
ビットコイン分散型金融エコシステムは、技術の進歩と機関の関心の後押しで引き続き拡大します。よりスケーラブルなソリューションの開発、相互運用性の向上、そしてより複雑な金融商品を導入することが重要です。収益を生む商品、DEX、そして機関向けの分散型金融サービスは、多くの注目を集めると予想されています。
しかし、この成長は規制や技術的な課題にも直面するでしょう。これらの問題を解決することは、ビットコイン分散型金融の成長の勢いと長期的な成功を維持するために重要です。
総じて、ビットコイン分散型金融の未来は希望に満ちており、豊富な革新と成長の機会を持っています。それは全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与える可能性があり、ビットコインが分散型金融の核心的な参加者となるでしょう。