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2025年5月暗号資産市場分析：ビットコイン突破11万ドル 全球リスク資産再評価
2025年5月の暗号市場分析
1. マクロの視点
2025年5月、アメリカ経済は重要な転換点にあります。インフレは持続的に減少し、雇用市場は弾力性を示し、金融政策は様子見の期間に入り、貿易政策は新たな不確実性をもたらしています。このような背景の中で、暗号資産市場は強い耐圧能力を示し、世界のリスク資産構造は新たな再評価を迎える可能性があります。
インフレに関して、4月のCPI年率は2.3%に低下し、2021年2月以来の最低水準となりました。アメリカ財務省は400億ドルの国債買い戻し操作を開始し、"類QE"の措置と見なされ、リスク資産価格を支えました。
雇用市場について、4月の非農業部門の雇用者数は17.7万人の増加で、予想を大きく上回り、雇用市場の弾力性を反映しています。これは、米連邦準備制度が政策の様子見を維持する根拠を提供しています。
通貨政策に関して、連邦準備制度理事会の議長は現在の通貨政策フレームワークを再評価し、"平均インフレ目標"メカニズムを放棄する可能性があると述べました。今後、高金利の維持期間を延長し、さらにはバランスシートを拡大して中長期国債を購入し、長期金利の上昇を抑制する可能性があります。
貿易政策の面で、アメリカはEUの商品に対して関税を引き上げると発表したが、その後実施を延期した。中国中央銀行は「準備率引き下げ+利下げ」の組み合わせ政策を実施し、1兆元の流動性を放出した。市場は中米関係の改善への期待が高まっている。
まとめると、2025年5月のアメリカ経済は以下の特徴を示します：
暗号資産市場方面、マクロ資金面のマージナルな改善とETFの継続的な流入により、ビットコイン価格は歴史的な最高値である$111,959を突破しました。現在のマクロ政策と世界的な金融トレンドの共振が、暗号資産市場における構造的な資金の再評価に基づく新しい周期の開始を助けている可能性があります。
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2. 暗号市場の概要
取引量と日次成長率
5月27日までの市場の日平均取引量は1,174億ドルで、前回の期間に比べて15.8%増加し、資金の活発度が持続的に回復していることを示しています。5月6日から12日および21日から22日の2つの期間において、取引量が大幅に増加し、1日の取引量は一時1,800億ドルを突破し、BTC価格はそれぞれ10万ドル、11万ドルを突破し、市場の強気感情が顕著に高まりました。
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時価総額と日々の成長
5月27日現在、暗号通貨の総市場価値は3.56兆ドルに回復し、先月比で17.0%の上昇を記録しました。BTCの市場占有率は62.6%、ETHの市場占有率は9.6%で、後者は前回の周期に比べて29.7%の増加を示しており、資金のETHへの配置の好みが持続的に強化されていることを示しています。5月8日以降、総市場価値が3.3兆ドルを突破した後、着実に上昇しており、市場の構造的修復の傾向が明らかになっています。
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5月に新たに上場した人気トークン
5月に新たに上場した人気トークンの中で、VC背景のプロジェクトが依然として主導的な役割を果たしており、Layer2タイプのプロジェクトSOPHやB2が含まれています。また、5月の人気ストーリーの一つとして、ステーブルコインUSD1およびその関連プロジェクトであるB、Lista、Staketoneなども市場から広く注目を集めています。
3. チェーン上データ分析
BTCとETH ETFの###流入と流出
5月のBTC ETFの流入額は57億7,000万ドルでした。 5月28日現在、ビットコインの価格は94,212ドルから108,969ドルに上昇し、約13.5%上昇しました。
5月ETH ETFの流入は3.17億ドルです。5月28日現在、ETHは月初の$1,794から$2,635に上昇し、上昇幅は31.9%です。
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ステーブルコインの流入流出状況
5月のステーブルコインの流入は約728億ドルで、主にUSDT、USDE、DAIからのものでした。
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4. 主要通貨価格の分析
BTCの価格分析
ビットコインは$109,588以上の維持に努めており、毎回の小幅な調整には買いが入っています。上昇する移動平均線と超買いゾーンに近いRSIは上昇トレンドを示しています。価格が$111,980を突破すれば、$130,000まで急騰する可能性があります。下方に関しては、20日EMA($104,886)が重要なサポートラインです。
ETH 価格分析
イーサリアムは5月25日に20日EMA($2,425)から反発し、低価格帯に強い需要があることを示しています。$2,738の抵抗線を突破することができれば、$3,000まで上昇する可能性があります。下方リスクは20日EMAを下回ることで、$2,323、さらには$2,111まで下落する可能性があります。
SOL 価格分析
ソラナは5月25日に20日EMA($169)でサポートを得ました。$188の抵抗線を突破すれば、$210、さらには$220まで上昇する可能性があります。下方向のリスクは20日EMAを割ることで、50日SMA($151)まで下落する可能性があります。
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5. 今月のホットな出来事
USD1エコシステム
5月中旬、USD1ステーブルコインの時価総額が21億ドルを突破し、第七のステーブルコインに躍進しました。その核心的な利点は、トランプ家族が主導するWLFIによって発行されていることで、初の大統領の後ろ盾を持つステーブルコインプロジェクトです。現在のUSD1の主なストーリーは「大統領の後ろ盾 + RWAトラック + ステーブルコイン法案の期待」に基づいて展開されています。複数のUSD1パートナーに関連するトークンの価格が大幅に上昇し、「WLFI+USD1」コンセプトへの市場の高い熱狂を促進しました。
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BelieveはMEMEプラットフォームの新しい貴族に昇進する
BelieveプラットフォームのコアトークンLaunchcoinが月内に大幅に上昇し、市場価値は一時3.1億ドルに近づきました。このプラットフォームは「ソーシャルアセット化」の概念を打ち出しており、ユーザーはXプラットフォームを通じてツイートすることでトークンの発行を自動的にトリガーできます。しかし、プラットフォーム公式が過度にサポートしたトークン$YAPPERが上場後に暴落し、コミュニティのFUDを引き起こしました。5月28日現在、Believeエコシステムの総市場価値は約2.9億ドルで、そのうちLaunchcoinが約63%を占めています。
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6. 来月の見通し
ステーブルコイン法案の承認進展
《GENIUS法案》は、討論動議を通じて修正手続きに入ります。この法案は2024年第4四半期に立法手続きを完了する可能性があります。この法案は発行資格の制限、準備金の要件、コンプライアンス義務、ユーザー保護、国際適用性などの内容を含み、デジタルドルの国際的な主導地位を強化することを目的としています。将来的にコンプライアンスの強いステーブルコインプロジェクトは、より大きな市場認知を得ることが期待されています。
イーサリアムETFの質権承認進展
SECはグレイスケールのイーサリアム信託ETFの決定を6月1日まで延期し、最終決定の締切は10月末である。香港では、博時ファンドと華夏ファンドがイーサリアムETFのために担保サービスを提供することが承認された。市場はアメリカの規制当局も近く関連メカニズムに関して規制枠組みに達することを期待している。一旦実現すれば、イーサリアムを資産クラスとして機関化するプロセスが進み、イーサリアムやLido、Eigenなどの関連資産は新たな市場の熱気を迎える可能性がある。