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BTCFiの台頭、万億級ビットコイン流動性の再構築が分散型金融の構図を変える
ビットコイン貸出の新しいパラダイム：万億級の流動性の再構築
ビットコインは暗号世界で最も大きく、最も質の高い"資金プール"として、その潜在能力が徐々に解放されています。Babylon、Solvなどのプロジェクトから始まり、BTCはより豊かなチェーン上の構造化された収益シナリオへと派生し、独自の特徴を持ったBTCFiエコシステムを徐々に形成しています。
もし眠っているBTCを活性化し、高効率で安全な流動性ネットワークを構築できれば、1兆ドル規模の資産に対してDeFiのニッチ資産としてのグローバルな想像のスペースを開くことができる。
! ビットコインレンディングビジネスへの浸透:数兆の流動性の新しいパラダイム再構築
ビットコイン流動性の解放
データによると、2025年1月9日現在、イーサリアムチェーンのロックされた総価値は640億ドルを超え、2023年1月に比べて約180%増加しています。それに対して、BTCの時価総額と価格の上昇はETHを上回っていますが、ビットコインエコシステムのチェーン上の発展速度は依然としてイーサリアムに遅れをとっています。
注目すべきは、BTCの流動性が10%解放されると、1800億ドルに達する市場が生まれるということです。もしETHのTVL比率（約16%）に達することができれば、さらに約3000億ドルの流動性が解放されます。これにより、BTCFiエコシステムの爆発的成長を促進し、さらにはEVMネットワークを超えて、最大のスーパーオンチェーン金融エコシステムになる可能性があります。
この背景の中、あるビットコイン流動性プラットフォームはBTCエコシステムで最も大規模な貸出プロトコルとなり、DAIとlisUSDに次ぐ存在となっています。このプラットフォームはDeFiの歴史の中でTVLが最も急成長した貸出プロトコルの記録を打ち立て、TVLは20億ドルを突破しました。さらに、同プラットフォームが発表したビットコイン安定通貨は、ローンチからわずか1週間でロックアップ量が5億ドルを突破しました。
BTC保有者にとって、手元の資産を最大限に活用することは必須であり、同時に過度な元本損失リスクを負いたくありません。したがって、ビットコインに基づくオンチェーン貸付プロトコルは機会のウィンドウを迎えました。あるプラットフォームは8%の固定貸付金利を採用し、専門機関が担保として保管しているビットコインを利用し、同時に借り出されるステーブルコインは無制限に供給され、BTC保有者により十分な流動性を提供し、エコシステム内の他のプロジェクトに参加することを可能にしています。
注目すべきは、このプラットフォームがエコシステムにおける小口投資家の健全な構築に焦点を当てていることであり、大口投資家のゲームだけではないということです。誰でも参加でき、安全な範囲内でレバレッジを活用して収益率をできるだけ高めることができます。
! [ビットコイン貸付事業への浸透:数兆の流動性の新しいパラダイム再構築](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-471dce8b90ff315ffafbdd69ba308f81.webp0192837465674839201
ビットコインステーブルコインの価値
安定した通貨の観点から見ると、オンチェーンの分散型安定通貨は依然として債務担保ポジション（CDP）安定通貨が主流です。CDPは本質的に、借入シナリオに基づいて安定通貨を使用するための拡張であり、眠っている資産に追加の流動性取引プールを作成します。
あるプラットフォームのエコシステムは、4つのコアビジネスセグメントで構成されています：ビットコインを担保とした収益型ステーブルコイン、これを基盤とした貸出プロトコル、DeFiとCeFiをつなぐハイブリッド貸出プラットフォーム、そしてBTCのステーキングをサポートする分散型貸出プロトコルです。この設計により、ステーブルコインプロトコルと貸出プロトコルが相互に浸透することが可能になります。
このプラットフォームは、流動性設計を通じてステーブルコイン市場を構築し、ユーザーに固定収益商品を提供します。LayerZero技術を活用してクロスチェーン互換性を実現し、ユーザーは複数のDeFiエコシステムでそのステーブルコインをシームレスに操作でき、ビットコインエコシステムの流動性を他のチェーンに持ち込むことができます。
これは、ビットコインエコシステムがステーブルコインの問題を解決するのを助けるだけでなく、ビットコインネットワークに資産を効率的に利用し、眠っているBTCを活性化する基盤を提供し、より多くのBTC保有者が安全にオンチェーン流動性活動に参加できるようにします。
今後の展望
ビットコイン資産が徐々に目覚める中、BTCFiは数千億ドルに達する規模の新たなDeFi資産の方向性となることが期待され、チェーン上の繁栄したエコシステムを構築するための重要な手段となる。BTCを中心に多様な金融商品形態とDeFiシーンを構築することで、全ネットワークのDeFi領域におけるBTCの役割を再定義することが期待される。
BTCのDeFi分野への深い融合は、重要な転換点に達することができるのか、業界の継続的な関心と期待に値する。
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