ステーブルコインの新たな波と投資機会

ステーブルコインは本質的に一連の標準化されたスマートコントラクトであり、その価格は法定通貨（主に米ドル）に連動しています。しかし、彼らは法定通貨と同一ではなく、中央銀行デジタル通貨（CBDC）でもありません。

アメリカの前政府はステーブルコインに対して友好的な態度を持っており、それがドルの世界的地位を強化するのに役立つと考えています。それに対して、彼らはCBDCに反対しており、個人の自由を脅かす可能性を懸念しています。EUと中国は反対の立場を取り、CBDCを支持していますが、ステーブルコインに対する規制は比較的厳しいです。

アメリカのステーブルコイン規制枠組みが明確になるにつれて、ステーブルコインネットワークはより深くドル体系に組み込まれることになります。これは、ステーブルコイン市場が前例のない激しい競争に突入することを示唆しています。多くの金融機関がこの分野に進出し始めています。

ステーブルコインは主に価値の保存、取引媒介、支払いに使用されます。これらの機能は基本的にその法定通貨に固定されていることから来ています。しかし、ステーブルコインの迅速な確認とプログラム可能な特性により、国際取引や清算において従来のSWIFTシステムをはるかに超える効率を持っています。現在、ステーブルコインの年間決済総額はある有名な決済ネットワークの2倍です。

2018年から2019年にかけてのステーブルコインの第一波の浪潮では、プロジェクト側はライセンスと資産に過度に注目し、流動性ネットワーク効果とユーザー体験を無視したため、ほとんどのプロジェクトが失敗しました。そして、今後の第二波の浪潮では、規制の枠組みが明確になることで、プロジェクト側は資産規模、流動性ネットワーク効果、ユーザー体験にさらに注目するでしょう。

一部の大手金融機関が提供するステーブルコインプロジェクトを除いて、市場には多数の新しいステーブルコインプロジェクトが登場する。

一般の投資家にとって、この波の潮流は2つの主要な投資機会をもたらしました。1つは、分散型CDPステーブルコインプロトコルのイールドファーミングに参加すること、もう1つはステーブルコインのインフラプロジェクトに注目することです。後者は比較的把握しやすいです。

ステーブルコイン基盤プロジェクトは主に2つのタイプに分かれます：流動性サポートを提供するプロジェクトと、ステーブルコインの新しいアプリケーションシナリオを開発するプロジェクトです。これらは将来のステーブルコインエコシステムの重要な構成要素となる可能性があります。