オラクルマシンレース:第二の上昇曲線を探す

オラクルマシンはブロックチェーンシステムにおいて、オンチェーンのスマートコントラクトとオフチェーンのデータをつなぐ重要な橋渡しであり、ブロックチェーンの世界の基盤の一つです。本質的に見れば、オラクルマシンプロジェクトのコア競争力は主に四つの側面に表れています: データ取得の包括性と信頼性、独自データの取得と価値捕獲、検証メカニズムの安全性と分散化、伝送効率とネットワークの堅牢性。

2030年までにオラクルマシン分野の全体市場規模は138億ドルから231億ドルの間になると推定されています。現在、Chainlinkはこの分野の絶対的なリーダーであり、豊富なデータソースと広範なプロジェクト協力を持っています。Pyth Networkは伝送速度と金融データ取得の面で優位性を持っています。一方、RedstoneはPushとPullの両方の価格供給方式を同時に持つ唯一のオラクルマシンプロジェクトです。

未来、オラクルマシンはもはやDeFiプロジェクトに価格提供サービスを過度に依存しなくなります。実世界の資産(RWA)は、オラクルマシンの分野で強力な第二の上昇曲線となることが期待されています。さらに、IoT、人工知能、分散型科学などの新興分野もオラクルマシンのデータサービスと組み合わせる機会があり、業界の成長の新しい原動力となり、業界の「2からN」への多様な発展を促進します。

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一、オラクルマシンの発展の歴史

オラクルマシンの発展は2014年に遡ることができ、その時に去中心化予測市場Augurの出現がオラクルマシンの需要の初現を示しました。2015年、イーサリアム共同創設者Vitalik Buterinが正式にオラクルマシンの概念を提唱し、スマートコントラクトが外部データを取得する上での重要な役割を強調しました。同年、最初の去中心化オラクルマシンサービスOraclize(が現在のProvable)として登場し、イーサリアムのスマートコントラクトが外部データを取得することをサポートしました。

2017年、Chainlinkプロジェクトが設立され、分散型オラクルマシンネットワーク(DON)の概念が提唱され、単一障害点の問題を解決することを目的としています。2020年のDeFiサマーの到来に伴い、オラクルマシンはDeFiの最も重要な外部データサービスプロバイダーとして、分散型アプリケーションに価格フィードサービスを提供しています。その後、Band ProtocolやTellorなどのオラクルマシンプロジェクトが相次いで発表され、競争の構図が初めて現れました。

2022年から2023年にかけて、DeFi市場は調整期に入りましたが、オラクルマシン分野は継続的に革新を続けています。クロスチェーン相互運用性とモジュール型ブロックチェーンが業界のトレンドとなり、オラクルマシンサービスはマルチチェーン、多様なシーンへと拡張しています。Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンデータ転送とスマートコントラクトの相互作用をサポートしています。Pyth Networkのメインネットがローンチされ、複数の伝統的金融機関が参加しています。

2024-2025年、オラクルマシンサービスはDeFiからゲーム、NFT、保険などの分野に拡大します。IoTアプリケーションはIoTオラクルマシンへの需要が増加します。AIとオラクルマシンの組み合わせにより、スマートコントラクトの自動実行の新しいシナリオを探ります。

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二、オラクルマシン赛道市场规模

2024年末までに、オラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルに達し、DeFiの総時価総額(912.68億ドル)の11.8%を占めることになります。2021年初頭にはオラクルマシンの時価総額がDeFiの25%以上を占めていたことを考えると、この割合は明らかに減少しています。この変化の核心的な原因は、再ステーキングなどの新しいモデルがDeFiの業界の境界を拡大したことにありますが、他の固有のDeFiセグメントと比較しても、オラクルマシンの「必要性」は依然として堅固です。

Grand View ResearchによるDeFi市場の予測に基づくと、( 2025年から2030年の複合年間成長率は約53％で、2030年の市場価値は2310億ドルに達する見込みです)。本稿では「占比平稳」と「占比下降」の2つの仮定シナリオを導入してオラクルマシン市場のスペースを測定します:

• 楽観的なシナリオ:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の10%を維持できれば、2030年には231億ドルに達する。

• 中立的な状況:オラクルマシン市場の規模がDeFi市場規模の6-8%を維持すると、2030年には138-184億ドルになる。

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三、オラクルマシン赛道の主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の構図は、1社の独占状態を表しています。トークン時価総額とTVS(の総保護価値)において、Chainlinkはこの分野の絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、ChainlinkプロジェクトのTVSは310億ドルで、オラクルマシン全体のTVSの53.3%を占めており、トークン時価総額は96億ドルで、オラクルマシン全体の時価総額の76.9%を占めています。Chainlinkを除けば、Pyth Network、UMA、API3などのプロジェクトも、低遅延、検証メカニズム、データ取得の利点を活かして、オラクルマシン分野で一定の地位を占めています。

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3.1 チェーンリンク

Chainlinkはオラクルマシン競技の絶対的なリーダーであり、2017年に設立され、最も早いオラクルプロジェクトの一つです。Chainlinkは、(Data Feed)、(Automation)、(VRF)、(CCIP)などのサービスを提供しています。2024年の収入構成を見ると、フィードサービスの収入がプロジェクト収入の中で最も高く、累積収入の95%を占めています。主なサービス対象はDeFiプロトコルです。また、他の3種類のサービスの収入は合計で5%を占めています。自動化サービスとクロスチェーンサービスの収入はそれぞれ2%、ランダム数生成サービスの収入は1%未満です。

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3.1.1 Chainlinkオラクルマシンサービス

ウエイト価格はオラクルマシンの最も伝統的なサービスの一つです。Chainlinkのウエイト価格サービスは、直接第三者APIから価格を取得するのではなく、データノードの方法でデータを取得します。Aaveの貸出プラットフォームからETH/USDTのリアルタイム価格を取得する例では、ユーザーのチェーン上の取引リクエストがスマートコントラクトをトリガーし、そのコントラクトがChainlinkのオラクルマシンサービスを呼び出して最新の価格データを取得します。Chainlinkオラクルマシンは、複数の独立したノードから複数の高品質データ集約業者からデータを取得し、ノードはこれらのデータをローカルで集約およびクリーンアップした後、チェーン上に提出します。

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3.1.2 Chainlinkオートメーション

Automation(自動化)はChainlinkプロジェクトのもう一つの重要な収益事業です。2021年、ChainlinkはKeeper取引自動化サービスを発表しました。Keeperは外部アカウント(EOA)で、一定の経済的インセンティブの下でスマートコントラクトをトリガーし、事前定義された条件に基づいて実行します。2024年、ChainlinkはAutomation 2.0を発表し、暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワークにおける高価な計算検証をオフチェーンネットワークに移行しました。

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3.1.3 Chainlinkクロスチェーンプロトコル

2021年にChainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表しました。これはクロスチェーンプロトコルの新しいオープンソース標準です。このプロトコルはスマートコントラクト開発者に計算能力を持つ汎用インフラストラクチャを提供し、さまざまなブロックチェーンネットワーク間でデータとスマートコントラクト命令を転送することを可能にします。

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3.1.4 Chainlinkの検証可能なランダム関数

Chainlink VRFはGoldbergの検証可能なランダム関数(VRF)を採用しています。Chainlink VRFは、各ランダム数リクエストに対して1つまたは複数のランダム数を生成し、ランダム数の暗号証明を添付します。この証明はチェーン上に公開され、チェーン上で検証されます。検証が通過した後にのみランダム数が使用されます。

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3.1.5 Chainlink企業プライバシーデータサービス

Chainlinkは企業に対して、ブロックチェーン環境でデータやAPIサービスを販売する機会を提供し、プライバシーデータのオンチェーン化、オフチェーンでの契約ロジックの計算、オンチェーンでのプライバシーデータの取引など、さまざまな機能を実現します。2024年11月、ChainlinkはSWIFTおよびUBSグループとの間でパイロットプログラムを完了し、関係者間のトークン化資金決済をテストしました。

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3.2 Pythネットワーク

Pyth NetworkはSolanaエコシステムの重点的にサポートされているオラクルマシンプロジェクトで、主な特徴は価格更新の頻度が高いことです。Pyth Networkは65のパブリックチェーンをサポートしており、Redstoneに次いで、最も多くのパブリックチェーンをサポートしているオラクルマシンの1つです。しかし、その主要な価格提供サービスは依然としてSolanaチェーン上で行われています。

3.2.1 Pyth Networkオラクルマシンサービス

Pythは価格フィードにおいてノードサービスプロバイダーという役割を設定していません。WintermuteやFlowdeskを含む多くの金融機関がPythの一次データ供給者です。Pythの価格フィードサービスは、EVMチェーン、Solana、Suiなど、さまざまなタイプのパブリックチェーン向けに対応したSDKを提供しています。

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3.2.2 Pyth ネットワーク乱数生成サービス

Pyth EntropyはPyth Networkが提供するランダム数生成製品です。ランダム数生成の原理はChainlinkのランダム数生成サービスに似ています。Pyth Entropyのランダム数生成は数行のコードで完了し、サービスを利用するユーザーはIEntropyコントラクトのrequestWithCallbackメソッドを呼び出す必要があります。

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3.2.3 Pythネットワーク高速リレーサービス(Express Relay)

高速リレーサービスはPythチームが2024年7月に発表した最新の製品であり、この製品の目的はチェーン上のMEV(の最大抽出可能価値)を排除することです。高速リレーを通じて、Solanaネットワークに新しいリレーが追加され、ユーザーが検索できるようになり、優先的に取引を処理するための入札が行われます。入札が高い者がノードにこの取引を優先的に処理させることができます。入札の利益はOrcaのようなプロトコル層に与えられ、Heliusのようなノードには与えられません。

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3.3 レッドストーン

Redstoneは現在、PushとPullの両方のモードを同時に採用している唯一のデータプロバイダーです。Redstoneの製品には、プッシュモデル(Push Model)とプルモデル(Pull Model)、およびAIオラクルマシンという全く新しい分野が含まれています。

3.3.1 レッドストーンプッシュモデル

プッシュモデルは2つの主要な部分で構成されています。第一部はオフチェーンリレーターで、環境変数を通じてカスタマイズされた方法でデータをオンチェーンにプッシュする役割を担っています。第二部はオンチェーンコントラクトで、価格を保存し、なじみのあるインターフェースを通じて価格を取得するために使用されます。

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3.3.2 レッドストーンプルモデル

チェーン上のスマートコントラクトはデータが必要な際に自発的にオラクルマシンのインターフェースを呼び出し、RedStoneに最新のチェーンを要求します。