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BTCFiの台頭:ビットコインDeFiの開発状況と将来の機会の分析
BTCFi:ビットコインDeFiの台頭と未来
ビットコインは分散型金融(DeFi)領域で巨大な変革を経験しています。最初のポイント対ポイントの送金から、ビットコインは徐々にDeFiの重要な力となり、イーサリアムの主導的地位に挑戦し始めています。チェーン上のデータを分析することで、私たちはBTCFi(ビットコインとDeFiの結合)が技術的な転換だけでなく、全体のDeFiの状況を再定義する可能性があることを発見しました。
BTCFiの台頭
2008年中本聪がビットコインを創造した際、最初の設計目標はポイントツーポイント電子現金システムでした。このアーキテクチャは暗号資産分野において革命的意義を持っていますが、DeFiなどの複雑な金融アプリケーションにおいては限界があります。
ビットコインの原始設計と分散型金融におけるその限界
ビットコインの核心設計要素及びその限界:
UTXOモデル:シンプルな送金を効果的に処理しますが、複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性が欠けています。
限られたスクリプト言語: 設計が制限されており、実行可能なオペコードの数が限られているため、複雑な分散型金融アプリケーションのサポートが妨げられています。
チューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実装が難しい。
ブロックサイズと取引速度の制限: 取引処理速度がDeFiに焦点を当てた他のブロックチェーンに比べてはるかに低下しています。
これらの設計はビットコインの安全性と分散化の程度を高めましたが、それによって直接DeFi機能を実現することに障害をもたらしました。
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ビットコインにおける分散型金融の初期の試みと発展
限界に直面しながらも、開発者は革新的な解決策を模索し続けています:
カラフルコイン(2012-2013): 早期の試みの一つで、ビットコイン上でより複雑な金融アプリケーションを開発するための基盤を築いた。
カウンターパーティ(2014): カスタム資産の作成と取引の能力を導入し、より複雑な金融ツールの可能性を示しました。
ライトニングネットワーク(2015年から現在):第2層プロトコル、取引の拡張性を向上させ、複雑な金融インタラクションの可能性を開く。
離散ログ契約(DLC)(2017年から現在): 複雑な金融契約を実現することを許可し、デリバティブなどの分散型金融ツールに新たな可能性を提供します。
Liquidネットワーク(2018年から現在):暗号資産の発行とより複雑な取引をサポートし、分散型金融アプリケーションへの道を開きます。
Taprootアップグレード(2021): ビットコインのスマートコントラクト機能を向上させ、今後の分散型金融の発展の基盤を築きました。
これらの初期の開発はビットコインの機能拡張の基盤を築き、ビットコインエコシステムの潜在能力を示しました。
重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現する
近年、複数のプロトコルがビットコインにスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することに尽力しています。
Rootstock:ビットコインスマートコントラクトの先駆者であり、運用時間が最も長いビットコインサイドチェーン。二重マイニングをサポートし、イーサリアム仮想マシン(EVM)と互換性があります。
コア: ビットコインと密接に結びついたEVM互換ブロックチェーン。革新的な二重ステーキングモデルがビットコインを収益資産に変えます。
Merlin Chain:新興ビットコイン二層ネットワーク, ZK-Rollup技術、分散型オラクル、オンチェーン詐欺防止モジュールを統合。
BEVM:初の完全に分散型でEVM互換のビットコイン第二層ネットワークであり、"算力RWA"の概念を創出した。
これらのプロトコルの重要な革新には、
2024年9月8日現在、ビットコインの二層ソリューションとサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年初めから5.7倍、2023年初めから18.4倍の増加となっています。
ビットコイン分散型金融の現状
いくつかの重要なプロジェクトが重要な参加者となる:
Pell Network:クロスチェーン再ステーキングプロトコルで、ビットコインエコシステムの安全性を向上させ、収益を最適化します。
Avalon Finance:マルチチェーン分散型金融プラットフォームで、貸付と取引サービスを提供します。
Colend Protocol: Coreブロックチェーン上に構築された分散型貸付プラットフォーム。
MoneyOnChain:ステーブルコインDOCを発行するRootstock上の本格的なDeFiプロトコル。
Sovryn:BOBとRootstockにまたがる機能豊富なDeFiプラットフォーム。
Solv Protocol:NFTの金融化、作成、取引、およびオンチェーン資格情報の管理のフロンティア。
これらのプロジェクトはビットコイン分散型金融（DeFi）分野のダイナミックな発展を示しています。CoreはビットコインDeFi空間でリーディングポジションを占めており、プロジェクトの数は25.2%を占めています。
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イーサリアム分散型金融との比較分析
ビットコインとイーサリアム分散型金融エコシステムの統合は、主にwBTCやrenBTCなどのラップされた資産を通じて実現されています。9月8日現在、イーサリアム分散型金融プロトコルにロックされているBTCの数量は15.34万で、ビットコインネイティブの分散型金融エコシステムにおける0.897万を大きく上回っています。
イーサリアムの発展がビットコインに与える示唆とその逆について
ビットコインはイーサリアムから学ぶことができる:
イーサリアムはビットコインから学ぶことができる:
チャレンジと機会
技術的なハードル:
規制上の懸念事項:
将来の機会:
まとめ
ビットコイン分散型金融エコシステムは、技術の進歩と機関の関心の後押しにより、引き続き拡大する見込みです。鍵となるのは、スケーラブルなLayer2ソリューションの開発、相互運用性の向上、そしてより複雑な金融商品を導入することです。規制や技術的な課題に直面していますが、ビットコイン分散型金融の未来は明るく、全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与える可能性があり、ビットコインを分散型金融のコア参加者にするでしょう。