暗号化ベンチャーキャピタルがToncoinに巨額投資、ドルーホフの逮捕が動揺を引き起こす

近日、Telegramの創設者パーヴェル・デュロフがフランスで拘留され、この事件は暗号投資界に大きな波紋を呼び起こしました。多くの著名な投資機関は、これまでにTelegramに密接に関連するデジタルトークンToncoinに大規模な投資を行っていました。

報道によると、いくつかのトップ暗号ベンチャーキャピタルを含む十数の機関がToncoinへの投資に参加しました。その中で、ある大手暗号ベンチャーキャピタルファンドは、今年の初めにToncoinに1億ドル以上を注入しました。これらの投資家は、TelegramがWeChatのようなデジタル資産の「スーパーアプリ」として発展するという魅力的なビジョンに惹かれています。9億人のユーザーが、支払いからブロックチェーンゲームまで、さまざまなシーンでToncoinを使用することが期待されています。

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今年の2月から7月初めにかけて、Toncoinの価値は4倍に急騰し、その基盤となるブロックチェーンTONの総ロックアップ価値は一時10億ドルを突破しました。しかし、ドゥロフはTelegram上の犯罪行為に効果的に対処できなかったとして拘留され、プロジェクトの潜在的なリスクが明らかになりました。8月29日、ドゥロフは児童ポルノコンテンツの拡散やアプリ上でのドラッグ取引などの違法行為に関与していると告発されました。Telegram側は、同社が欧州の関連法律を遵守していると声明を発表しました。

ドゥロフは8月24日にパリ郊外で逮捕された後、Toncoinの価格が一時約20%暴落し、その後反発しました。データによると、TONの総ロックアップ価値は現在5.73億ドルにまで減少しています。

ある暗号化ベンチャーキャピタル機関の創設者は言った："ほとんどの投資家は、Telegramアプリ自体がToncoinネットワークの採用を大いに促進するだろうと考えている。しかし、今、会社とその創設者がこのようなブラックスワンの出来事に直面しているため、人々は将来の発展について懸念を抱くかもしれない。"

大規模なToncoin投資を行っているリスク投資家にとって、彼らは通常、少なくとも1年間トークンを売却しないという契約を結んでいます。現在、これらの投資家は、フランスのデュロフに対する行動がTelegramのユーザーの大規模な離脱を引き起こすかどうかを評価しています。このアプリは暗号圏で非常に人気があり、その大部分はその緩やかな管理方式によるもので、これが法的な争いに巻き込まれる原因にもなっています。

しかし、一部のToncoinの支持者は依然としてチャンスを見ています。ある暗号化マーケットメーカーはToncoinの価格が暴落した後、公開市場で「数百万」ドルを投じてこのトークンを購入しました。

ベンチャーキャピタル会社とその投資家にとって、トークン投資は従来の株式投資に比べていくつかの利点があります。最も顕著なのは、退出時間が短いことであり、通常、トークンは12ヶ月後にロック解除が始まり、投資家は徐々に売却することができます。さらに、トークンの価格変動は、支持者がプロジェクトの進展をより包括的に把握するのにも役立ちます。

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しかし、トークン投資には大きな不安定性も存在します。一旦投資に問題が発生すると、その影響はすぐに現れます。ファンドは通常、保有資産の時価を定期的に評価するため、価格が大幅に下落すると、それが投資家への報告に直接反映されます。

2022年5月、Do KwonのTerraUSDステーブルコインプロジェクトの崩壊は典型的なケースです。崩壊の数ヶ月前に、複数の投資機関が超10億ドルのLunaトークンを購入しました。TerraUSDが崩壊した時、Lunaは一瞬で無価値になり、その後、暗号化業界全体に連鎖反応を引き起こしました。