コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクトの一覧

はじめに

BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(流動性の証明)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性プロバイダー、およびプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第2のテストネット「bArtio Testnet」を進行中で、最初のテストネットで発見された問題を解決しています。

すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムのテストに参加しているウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。

2024年末から「Q5がメインネットをローンチする」というBerachainの創設者Smokey The Beraが最近Xのツイートを通じてBoycoを紹介し、「Q5は4月前に起こるだろう」と示唆し、メインネットのローンチが間近であることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き寄せました。

しかし、Berachainのエコシステムに参加するためには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。メインネットの立ち上げ前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとって大きな参入障壁となってしまいました。

この記事は、Berachainエコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザーの参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。私たちは、さまざまな分野で優れたパフォーマンスを示すプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳しく説明します。

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デックス

BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットの立ち上げ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上でのDEXの立ち上げを準備している他のプロジェクトも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーや流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(が、全価格範囲で流動性を平均的に分配することに加えて、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定および集中させることを可能にします。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作することができます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットし、バランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的で競合しない関係を築きます。

さらに、流動性の範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは通常他のプロトコルで使用するのが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイスタイルを促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラストラクチャとしての地位を確立しました。彼らはまた、1月3日時点でbArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けている検証ノードとして自分たちのBerachainノードを運営しています。

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) ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効率的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachainでの立ち上げを目指すプロジェクトにインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平な通貨の発行と配分を確保します。

• Pot2Pump:より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨発行プラットフォームで、ロボットスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合に参加ユーザーへの返金などの機能があります。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営を行い、$BGTを委任したユーザーに対してガバナンストークン$HPOTを委任報酬として提供することを計画しています。

さらに、Honeypot Financeは蓄積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し燃焼させることでトークンの価値を高め、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上記のKodiakとHoneypot Financeに加えて、Berachainメインネットの準備をしている、効率的で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもあります。これには、Curve Finance###に類似した、3つ以上の価格が似ている基盤資産を集約して資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定数量の通貨を持ち、オペレーションノードのバリデーターに配布されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブトークンの権限構造がない場合、オペレーションノードを持たない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルはネイティブトークンのステーキングを受け入れ、委託ノードの運営を通じて報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにします。これらのプロトコルはまた、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とすることで、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの核心インフラとなっています。

対照的に、Berachainのノード運営には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造では流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得ることができます。したがって、方法と順序が異なることを除いて、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに内蔵しています。

Berachainは、メインネット上のノードの運営に250,000個の$BERAを必要とするが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を配分するため、方法や順序は異なるものの、基本的には流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいる。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営することによって自給自足のフライホイールモデルを構築し、その流動性プールを立ち上げる必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT(によって決定されるEmissionに対する投票権)の現金化機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉が不要になります。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを緊密に統合した構造を採用しやすくします。

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(赤外線

InfraredはBerachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で発行された流動的なステーキングプロトコルです。

インフラレッドが動作するストレージリポジトリは、流動資金プールからのLP通貨を受け入れ、$BGT利率を生成し、同時にネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージリポジトリにLP通貨を預け入れると、インフラレッドはこれらの通貨を使用して$BGTを生成し、ユーザーは預け入れたLP通貨に比例した$iBGT)清算済みの$BGT###を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングを行い、ノードが生成した報酬を受け取る
• 他のDeFiプロトコルで使用する
• 利益のために売る

そのため、Infraredは$BGTを流動性のあるトークンに変換することで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中し、より少ない$iBGTのステーキング者に分配します。また、Berachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに取り入れるのを助け、彼らのプラットフォームがユーザーにより高いリターンを提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画があり、彼らはノードを運営し利益を分配しながら、ノードの運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができるようになります。

Infrared機能を有効活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちも上述のDEX分野で少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool(を展開する計画であり、すでにテストネットで運用されています)。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredに再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再預け入れして、さらに多くの$iBGTを養殖することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムのプレイスタイルに基づき、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を発表する予定であり、Infraredはメインネットのローンチ後、最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。

一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTのEmissionを選択するかの具体的な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、そしてその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかに注目することが非常に重要です。

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(ベラポー

BeraPawは流動性ステーキングプロトコルの一つですが、独自のノードを運営しているわけではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGT清算トークンとして発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法を通じて、$BGTをステーキングして得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1)が報酬を受け取り、2###が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT Emission投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールから$BGT報酬を生成することが期待されます。

以上はBerachainで正式に立ち上げる予定の2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーに多様なプレイスタイルを提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権限と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGT清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは多くのユーザーやプロトコルによって採用されると予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。

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借入

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸出プロトコルBENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる
• デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります: 1($HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生じませんが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。

この構造により、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出し、同時に$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーはまた、通