2025年の暗号資産の見通し:VCの視点から見た機会と課題

#暗号VCの目から見た2025年:市場の見通しと潜在的な機会

2025年の到来とともに、暗号化業界は新たな発展の節目を迎えます。2024年、市場は回復、革新、調整を経て、主要プロジェクトは地位を固め、新興分野が台頭しました。業界の指標として、VCは市場の変化を見守るだけでなく、業界の方向性を形作る役割も果たしています。

2025年の出発点に立ち、多くのトップVCが暗号化業界に対する観察と考察を共有しました。彼らは過去1年のハイライトを振り返り、現在の機会と課題を分析し、未来のトレンドについて予測を立てました。VCの視点から、暗号化業界の「昨日、今日、明日」を探求しましょう。

! 2025年が到来するにつれて、暗号VCが市場の解釈と潜在的な機会をどのように見ているかを見てみましょう

2024年最印象深刻的プロジェクト

過去一年、暗号化業界は市場の回復と技術革新の推進により成長を迎えました。基盤施設から新興分野まで、多くのプロジェクトが強い生命力と革新の可能性を示しています。

ある有名なVCは、Hyperliquidが高性能な永続的な契約DEXとして多くのユーザーを惹きつけ、取引速度と流動性を維持していると述べています。そのトークンの発行は暗号化史上最も成功したエアドロップの一つになりました。プラットフォームは製品を拡張し、HyperEVMエコシステムを導入して現物の実用性を高めています。オンチェーンの決済とマーケットメイキングを通じて大量の手数料を得て、徐々にトップDEXとCEXの市場シェアを侵食しています。

もう一人のVCは、Hyperliquidの市場占有率、コミュニティのエアドロップと配分メカニズム、富の効果を高く評価しました。彼はまた、Pump.funは今年最も成功したMemeコインのローンチプラットフォームであり、この概念をトップのストーリーに押し上げ、Meme市場の熱潮を引き起こしたと述べました。これにより、Web3プロジェクトは実用的で高い体験とフィット感を持つ製品を構築することで成功を収めることができることが示されています。

DeFi分野では、AAVEやCompoundなどの成熟した貸出プロトコルの復興や、Morpho、Euler、Ajnaなどの高品質な新たなプレーヤーの登場が非常に興奮させます。DeFiは昨年の注目を集めていないにもかかわらず、これらのプロトコルの控えめな成功は依然として注目に値します。

Pudgy Penguinは複数のVCに言及されました。あるVCはそれが全体のNFTトラックの復興を促進し、新世代の起業家によるWeb2+Web3の融合思考の強力なエネルギーを示し、「次世代への投資」の重要性を証明したと述べました。

EthenaのUSDEステーブルコインはDeFiで優れたパフォーマンスを示し、CEXを通じてロングとショートポジションを構築して利益を得ています。大手資産運用機関との提携によりUSDEの長期的な実現可能性を確保します。

ビットコイン市場の動向予測

2024年のビットコインの上昇幅は119.1%で、主に現物ETF、半減イベント、そして選挙後の楽観的な感情が寄与しています。2025年を展望すると、多くのVCはブルマーケットが継続し、20万ドルを突破する可能性が高いと考えています。

あるVCは、市場の成熟に伴い、ビットコインの供給と需要の関係が強化され、5万ドル未満は歴史的なものになる可能性があると述べました。別のVCは、技術指標を通じて、ピークは約20万ドルになると予測しています。

VCも慎重な姿勢を持ち、段階的なピークは12万から15万ドルを予想し、その後は10万から15万ドルの範囲で変動すると見ています。長期的には、ある政治家の発言に基づき、ビットコインの時価総額が金を超えない場合、価格は60万ドルに達する可能性がありますが、5年から10年が必要です。

例年とは異なり、今回の市場はETFと準備政策の影響を受けて、振動上昇トレンドを維持し、徐々に上昇する可能性があります。

有VC引用业内知名人士观点:"研究1000時間後,あなたはビットコインの過激主義者になるでしょう。ビットコインは世界に自由、経済、財産権をもたらし、企業に非有毒資産への投資機会を提供します。"

Memeと"VCコイン"の争い

"VCコイン"の議論は昨年の重要なテーマでした。いくつかのVCは、大規模なVCファンドがLPに超過利益をもたらすことは難しいと考えており、早期プロジェクトに焦点を当てるべきだとしています。Web3 VCも同様の問題に直面していますが、状況は徐々に改善しています。

MemeとVCコインの争いは、本質的に既存資金と流動性の競争です。VCコインは流通量が少なく、高FDVの特性を持ち、新しいプロジェクトが次々と立ち上がるため、市場の資金が支えきれなくなっています。Memeコインは全て流通し、公平に配布されることで個人投資家の心理に合致し、機関投資家の優位性に対抗するための「武器」となっています。

しかし、MemeコインのPVP属性は持続不可能です。トッププロジェクトを除いて、ほとんどは長期的な価値を持ちにくいです。VCコインの困難は短期的には解決が難しく、信頼を再構築するためには完全な牛市と熊市のサイクルを経る必要があります。

VCが強調するのは、発行は終点ではなく起点であるということです。プロジェクトチームは、アプリケーションシーンの実現、安定したキャッシュフロー、活発なコミュニティについて考える必要があります。また、別のVCは「VCコインプロジェクト」はToken Market Fitを考え、トークンの必要性、用途、コミュニティの認知度を考慮する必要があると提案しています。

ポテンシャルのあるトラックとプロジェクト

AI、DeSciなどの革新的な物語が業界の発展を促進し、主要なエコシステムが優位性を強化し、新興のトラックが発進の準備を整えています。複数の機関が今後1年間の潜在的なトラックを予測しています:

RWAの本質は、ブロックチェーンが世界の主要な金融資産の記帳を行うことであり、浸透率の向上が複数の優良プロジェクトを生み出す可能性があります。

再ステーキングは2024年の大きな物語として、2025年にピークを迎える可能性があります。ZK系プロジェクト(のRiscZeroやIngonyama)は、その潜在能力を示すでしょう。

AIエージェントは明日のスターになることが期待されており、取引決定、DeFi最適化、資産管理の分野での潜在能力を持っています。

PayFiのトラックは注目を集めており、従来の金融と暗号化通貨を結びつけるプロジェクト(、Layer 2ソリューション、安定コイン発行者)が注目される。

AIとブロックチェーンの融合は重要な方向性です。分散型AIインフラストラクチャとエージェントの台頭、関連プロジェクトが勢いを増しています。

マスアダプション突破展望

多くのVCは、「マスアダプション」が特定の分野で既に現れていると考えています。DePINなどの垂直分野はWeb2ユーザーを引き付け、追加の価値を提供します。決済分野は次のユーザーの波を引き起こす可能性があります。

ステーブルコインは非ドル国で優位性を示し、さまざまな効用を持っています。決済分野はブロックチェーンの最初の大規模な応用シーンになることが期待されており、巨大な潜在能力を秘めています。

エコシステムのポジショニングとレーストラックの選択の観点から、あるパブリックチェーンエコシステムはより優れた競争力を持っています。新しいフロントエンドユーザー体験と埋め込み型DeFiが突破を促進します。

ブルマーケットの段階と持続時間

現在は牛市の中期にある可能性があります。ビットコインETFの通過は、より広範な金融化された派生商品を意味し、価格の変動を減少させる可能性があり、市場は長期的な緩やかな上昇に転じるかもしれません。

機関や政府の暗号化業界への関心が高まり、規制環境がより友好的になる可能性があります。ビットコインの戦略的備蓄提案は市場の信頼を高めるでしょう。

今後調整が見られる可能性があるが、80%の暴落は難しい。楽観的な視点から見ると、ビットコインはインフレに対抗し、富を守るツールとして、投資家を裏切ることはないだろう。

個人投資家へのアドバイス

1. 高い確定性のトラックに焦点を当て、BTC、Memeコイン、AIの物語に注目し、古い草コインには慎重に投資してください。
2. 順勢而為、市場のトレンドとホットな話題を把握する。
3. リスク管理をしっかり行い、過度なレバレッジを避ける。
4. 利益を守るために、利食いと損切りを設定します。
5. ブルーチップ資産を優先し、長期的に優れたパフォーマンスを示すプロジェクトに注目する。
6. ハードウェアウォレットなどの安全なツールを使用します。
7. 平穏な心を保ち、リスクを最優先にする。
8. 市場に対して畏敬の念を持ち、盲目的に追随して買ったり売ったりしないこと。