ポイントからトークンへ：Web3起業の漸進的発展戦略

ブロックチェーン分野では、多くの関係者がトークンのないプロジェクトには核心的な価値が欠けていると考えています。しかし、ほとんどのブロックチェーンプロジェクトにとって、トークンエコノミクスの設計や取引運営、技術とパブリックチェーンの結合に関しては、十分に成熟したレベルには達していません。

より重要なのは、トークンの発行と利用が世界的に複雑な規制の課題に直面していることです。直接トークンを発行することは、スタートアップチームに大きなコンプライアンスのプレッシャーをもたらし、運営の制御を失う可能性があります。したがって、より安全な戦略は、まずポイントシステムを通じてユーザーをインセンティブし、生態系が安定した後に、徐々にポイントをトークンに変換し、ブロックチェーンに移行して資産化を完了させることです。

ポイントの価値：インセンティブから移行へ

ポイントシステムの利点は、プロジェクトに対して低コストで市場を検証するツールを提供し、トークンの発行初期の法的リスクを回避することです。ポイントを通じて、チームはアプリ内でユーザーに報酬を提供し、ユーザーのロイヤルティと活発度を高めることができます。ポイントメカニズムが徐々に成熟するにつれて、それをトークン化し、より多くの価値を付与し、チェーン上での流通を実現することができます。

このモデルは、チームの運用の柔軟性を高めるだけでなく、ポイントを通じてユーザーの信頼とエコシステムの基盤を築き、将来のトークン経済の基盤を築くことができます。例えば、コミュニティ自治を重視したあるブロックチェーンプラットフォームは、ポイントを通じてユーザーに投票やガバナンスタスクへの参加を促し、ポイントシステムが安定した後にオンチェーントークンを導入し、ユーザーにトークンの価値と役割をより直感的に感じてもらいます。

最近のトークン発行のあるグループを例に挙げます。このグループは2018年に設立され、アジアのデジタル資産金融サービス分野のリーダーです。このグループは、取引、投資、トークン化サービス、インフラストラクチャなどのコア分野を網羅した包括的なWeb3エコシステムの配置で知られています。主な事業には二つの取引プラットフォームが含まれ、一つは香港初のライセンスを持つ仮想資産取引所として、ユーザーに準拠した安全な取引サービスを提供しています。もう一つは、世界中のユーザー向けに多様なデジタル資産取引サービスを提供し、バミューダ金融管理局の特定のライセンスを保有しています。

このグループのコアトークンの設計目的は、その大規模なビジネスネットワークを支援し、ユーザーの参加を促進することです。総供給量は10億枚に固定されており、非公開の配布形式でリリースされ、公開販売が引き起こす可能性のある法的およびコンプライアンスリスクを回避しています。この配布方式は、トークンの価値をエコシステムの活性度と直接結びつけ、より持続可能です。実際のアプリケーションシーンでは、このトークンには多重の機能が付与されています。取引所内では、プラットフォーム手数料の支払いに使用でき、保有者には取引手数料の割引を提供し、取引コストを大幅に削減します。さらに、コミュニティのインセンティブの中心的なツールとして、さまざまな報酬プログラムを通じてユーザーのエコシステム構築への参加を促進し、コミュニティの活性度を高めます。このトークンを保有するユーザーは、新製品やサービスへのアクセス権を優先的に得ることができ、ユーザー体験をさらに向上させます。この多様なアプリケーション設計により、このトークンは単なる機能的トークンではなく、エコシステムの協調発展を推進する重要な原動力となっています。

このグループのトークン発行モデルと応用シーンは、スタートアップチームに貴重な経験の参考を提供しました。トークンの発行とプロモーションの過程で、彼らは以下の戦略を採用しました：

1. エコシステムのインセンティブと配布：トークンは公開販売を通じてではなく、内部エコシステムのインセンティブ方式で配布されます。このモデルは証券規制に違反するリスクを回避し、報酬メカニズムを通じてトークン保有者の基盤を効果的に拡大します。

2. タスク駆動型エアドロップ：ユーザーは特定のタスクを完了することでトークン報酬を得ます。この方法は、ユーザーのエコシステムへの参加感を高めるだけでなく、コミュニティの活性化とブランドの普及を促進します。例えば、エコシステム活動を通じてトークンを報酬として提供し、ユーザーがエコシステムコンテンツを共有し、宣伝することを奨励しました。

3. ビジネスと技術の統合：トークンは実際のアプリケーションにおいて、ガバナンスへの参加、手数料の支払い、エコシステムサービスの交換など、様々な機能を組み込んでいます。このトークン経済設計はビジネスの論理に適合しており、ブロックチェーン技術の金融分野における深い応用を促進しています。

このポイントからトークンへの段階的なモデルは、グループが不必要なコンプライアンスリスクを回避できるだけでなく、ユーザーのプロジェクトへの信頼とロイヤリティを強化することもできます。

コンプライアンスとビジネス検証のウィンウィンの道

ポイントからトークンへの道筋は、プロジェクトの合法化の鍵であり、ビジネス検証の必要なステップでもあります。Web3の起業家として、もしトークンの発行が将来のロードマップに含まれているのであれば、まずはポイントから始めることが比較的適切な発展の道筋かもしれません。以下の4つの観点から具体的に分析してみましょう：

1. ユーザーインセンティブの市場検証

伝統的な中央集権型のポイントシステムにせよ、未来を見据えた分散型のプロジェクトトークンにせよ、核心が解決すべきはユーザーの受け入れ度の問題です。初期のポイントシステムの核心的価値は、プロジェクト側に低コストで市場をテストするためのツールを提供することにあります。ポイント報酬メカニズムを通じて、チームはユーザーのプロジェクトに対する受け入れ度や粘着度を観察できます。例えば、分散型の知識共有を推進するアプリケーションは、ポイント報酬ルールを設計することができます：ユーザーが質の高いコンテンツをアップロードするとポイントを獲得し、そのコンテンツがいいねやお気に入りされるとさらにポイントを獲得できるというものです。この形式は一方で初期のユーザーの参加を引き付け、他方でプロジェクトデータを蓄積し、後のトークン化に関する経済モデルに対して実際の根拠を提供します。また、ポイント消費データは、ユーザーのさまざまな支払いサービスに対する需要の好みを反映しています。このような市場検証は、プロジェクトの初期運営効率を向上させるだけでなく、後のトークン化設計の方向性を明らかにします。

2. トークン化のタイミングの選択

実務的に言えば、トークン化はポイントシステムの発展の自然な延長ですが、そのタイミングの選択はユーザー基盤、エコシステムの構築、技術的準備と結びつける必要があります。最初はポイント形式でユーザーの参加を促し、鋳造や取引を行い、ポイントシステムが成熟した後に徐々にトークン化に移行するという戦略は、「技術が未熟でエコシステムが不健全」であることから生じるトークンの滞留やユーザーの流出の問題を効果的に回避しました。例えば、あるNFTプロジェクトでは、ポイントシステムが一年間運用された後、トークンが上場した初日に日々の取引額が100万ドルを超える成果を達成しました。このようなトークン化のタイミングの把握は、スタートアッププロジェクトにとって重要な参考となります。

3. コンプライアンスと資金調達のバランス

多くのチームは、トークンが投資を引き付ける唯一の手段であると誤解しています。しかし、実際には、資金調達のモデルはより柔軟にすることができます。ほとんどのブロックチェーンスタートアップチームにとって、初期段階では株式ファイナンスを利用して資金を調達することが可能であり、その上で、将来的にトークンの発行が必要な場合、両者は株主協定の中で、プロジェクトが特定の段階に達したときに投資家に一定の割合のトークンを割り当てることを明確に定めることができます。この方法は、チームの資金ニーズを満たすだけでなく、トークンの直接販売によるコンプライアンスリスクを回避します。さらに、多くのスタートアッププロジェクトは、海外に会社を設立して適格投資家や投資ファンドを引き入れ、同時にポイント報酬メカニズムを組み合わせてユーザーの粘着性を高めています。これにより、資金調達のコンプライアンスが確保され、ユーザーデータとビジネスシーンの検証を通じてプロジェクトの評価を高めることができます。この方法は資金のニーズを満たし、初期のトークン販売によるコンプライアンスリスクを回避します。

4. 技術とアプリケーションの連動検証

技術とビジネスシーンの連動検証は、プロジェクトのトークン化成功の鍵です。例えば、グリーンエネルギー取引に特化したブロックチェーンプロジェクトは、初期にポイントで家庭ユーザーに電力データと省エネ対策をアップロードするインセンティブを提供し、大規模なエネルギーデータプールを蓄積しました。技術検証段階では、プラットフォームがポイントを環境保護トークンに交換することで、オフチェーンのエネルギーデータとオンチェーンのスマートコントラクトを結び付け、ポイントからトークンへの移行を完了しました。このモデルの利点は、ポイントが単にユーザーインセンティブツールであるだけでなく、技術応用テストにおいてリアルなシーンデータを提供し、チームが問題を発見し戦略を調整するのに役立つことです。モデルが何度も調整された後、初めてトークンを通じて公開リスクプールを構築することができます。この戦略は、ローンチ後の失敗リスクを大幅に低減します。

上記の戦略により、チームはプロジェクトのコンプライアンスを着実に推進できるだけでなく、その商業的価値とユーザーのニーズを効果的に検証し、将来のトークン経済の堅固な基盤を築くことができます。

まとめ

ポイントからトークンへ、これは単なるビジネスモデルの進化ではなく、市場検証とコンプライアンスイノベーションを組み合わせた起業の道でもあります。世界的な規制環境がますます複雑になる中で、スタートアップチームは「一気に行く」というトークン発行の幻想を捨て、段階的な戦略を採用するべきです。ポイントを出発点とし、市場検証を通じてデータを蓄積し、メカニズムを最適化し、成功の経験をブロックチェーン上の資産化アプリケーションに変換します。

この「段階的トークン化」モデルは、プロジェクトの初期の法的リスクを低減するだけでなく、ビジネス価値の検証プロセスをより自然で効率的にします。ブロックチェーン起業家は、コンプライアンスの枠組みの中で試行錯誤を続け、複雑で変化の激しい市場環境の中で自分の突破口を見つけなければなりません。インターネット起業では小さなステップで迅速に進むことが求められますが、ブロックチェーン分野の探索においては、着実に進むことが本当の意味での「迅速」であるかもしれません。