市場観察週報【6.9 - 6.13】：地政学的な動揺と資金の慎重さが共鳴し、メインストリームトークンが震荡調整し、市場は高位で蓄勢

地政学的な状況の動揺が市場の変動を引き起こし、メインストリームトークンが揺れ動き調整し、市場は高値で整理されている

マクロ状況が感情の反復を引き起こす：

• 中東地域の緊張が高まったことで市場が一時的にリスク回避となり、ボラティリティが低下し、FRBの利下げ期待が高まり、投資家の感情は慎重な様子を見せている。

資金の流動性はわずかに改善されているが、持続性が欠けている：

• 暗号通貨ETFは再び純流入に戻ったが、勢いは鈍化しており、ステーブルコインの発行増加速度は減少し、資金の態度は慎重である。

メインストリーム暗号通貨の動向が分化：

• ビットコインは高騰後に調整し、イーサリアムは追随するも勢い不足、機関投資家は引き続き増持しており、全体の構造は中立的かつ強気。

小型時価総額トークンの流動性は改善されましたが、上昇は阻まれています：

• TOTAL2指数の反発は再び阻まれ、コイン市場の小型トークンの市場占有率は底を打って横ばい、オンチェーンの栄枯指数は53で、依然として弱気圏内にあります。
• 現在の市場は整理の末期にあり、短期的には資金の突破を待って、忍耐強く小規模通貨の構造が強化されるのとメインストリームトークンの資金回流の兆候を観察する必要があります。

! マーケットウォッチ週報[6.9-6.13]:地政学的混乱と資本の慎重な共鳴、主流通貨ショック調整、市場高の勢い

一、マクロと市場環境

• 地政学的状況：中東地域の緊張が高まっているが、全面戦争には至っておらず、約2週間続いている。
• 市場の動向：リスク回避の感情から原油価格が上昇し、ビットコインは10.5万ドルに下落し、米国株式は反発し、ボラティリティは低下し、市場は安定に向かっている。
• 経済政策：7月の利下げ予想が高まり、米連邦準備制度がインフレと経済成長を天秤にかけている。

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二、資金の流れの分析とメインストリームトークン市場の構造

外部フロー

• **ETF資金：**今週は280億ドルが流入し、大幅に増加しました。
• **ステーブルコイン：**今週は230億ドルの増発、日平均32.1億ドルの増発で、比較的高水準にあります。

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市場センチメント指標

• **オフチェーンプレミアム：**ステーブルコインのプレミアムが継続的に上昇

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ビットコイン（BTC）

• **テクニカル面：**市場は振動上昇区間にあります
• **チェーン上のチップ分布：**10.3万ドル以上のチップが強化されました

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イーサリアム（ETH）

• **BTCよりも弱い動き、**ETH/BTCは横ばいを維持し、資金は引き続きBTCに流入している。
• **オンチェーンデータ：**活発なアドレスが増加しており、段階的な底打ちが完了した可能性があります。

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マクロ経済の振り返り

地政学的な焦点

地理的および軍事的要因:

中東地域は地形が複雑で、通常の軍事衝突は難易度が高く、状況は長期的な低強度の対立に発展する可能性があります。

• 紛争の規模と期間:

衝突は約2週間続くと予想されており、主に限定的な軍事攻撃が行われるが、全面戦争の可能性は低い。

影響評価:

現在の状況は主に市場の感情に影響を与え、実質的な軍事的エスカレーションのリスクは限られています。

• 原油価格の変動:

原油価格の上昇は主にヘッジ感情に起因しており、実際の供給には影響がありません。

株式および暗号通貨市場:

米国株式市場のプレマーケットでの下落幅が縮小し反発、ビットコインは10.5万ドルに回復し、市場の感情は改善しました。ボラティリティは朝の高値から低下し、午後は1000ドルの範囲内での変動を見せました。

• ボラティリティの変化：

年初と比べて、市場は地政学的事件に対してより理性的に反応し、変動幅が減少しました。

• 機関のポジション影響：

機関のポジション増加が流通量の減少を引き起こし、市場構造が米国株式市場のモデルに近づいています。ETFのロックアップ効果が顕著であり、市場の安定性を高めています。

• 市場のリズム：

ビットコインの動向は米国株との連動性が強まっており、機関投資家の意思決定周期が長くなったことで流通しているコインが減少していますが、短期的には依然として感情に影響されています。

• 他の暗号通貨との比較:

イーサリアムとソラナは、大型ETFや機関の深い参加が不足しているため、ボラティリティが依然として高い。

! マーケットウォッチ週報[6.9-6.13]:地政学的な混乱と資金の慎重な共鳴、主流の通貨ショック調整、市場高の勢い

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