暗号通貨市場の進化:4年サイクル理論の衰退と新たなパターンの形成

近年、暗号資産市場には重大な変化があり、従来の四年周期理論はもはや適用されないようです。この記事では、この変化の背後にある理由と現在の市場の新しいトレンドについて探ります。

4年周期理論の起源

四年周期理論はビットコインの基本設計に由来しています。4年ごとに、ビットコインのインフレ率は半減し、新しいビットコインの発行量が50%減少します。このメカニズムは、特に2012年と2016年の最初の2回の半減イベントの間に、ビットコインの需要と供給のバランスに大きな影響を与えました。

しかし、時間が経つにつれて、半減期のイベントが価格に与える影響は次第に薄れていきます。2024年の最新の半減期では、新たに発行されるビットコインの量は6.25 BTCから3.12 BTCに減少します。現在、約95%のビットコインが流通していることを考えると、今後の半減期イベントが価格に与える影響は微々たるものになる可能性があります。

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市場の新しい構図の形成

過去2年間、2つの重要な要因が暗号資産市場の構造を変えました：

1. ビットコインETFの導入
2. アルトコインの数が急増した

2024年初、ビットコインETFが承認され、ビットコインは世界市場への扉を開きました。これにより、一般の投資家がビットコインを退職投資ポートフォリオに組み込むことができ、大量の新たな資金流入がもたらされました。しかし、これらの資金は主にビットコインに流れ、他の暗号資産にはほとんど流れませんでした。

その一方で、アルトコインの数が急増し、市場の資金が希薄化しています。SOL、XRP、BNB、TRXなどの一部のアルトコインは新高値を記録しましたが、大多数のアルトコインは不調で、歴史的な高値を突破できませんでした。これはアルトコインがビットコインに遅れをとっていることを示しています。

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ビットコインの主導的地位の強化

ビットコインの市場支配率は2021年以来持続的に上昇し、現在60％を超えています。この傾向の背後にはいくつかの理由があります。

1. 不換紙幣の下落が続く
2. インフレーション圧力
3. 量的緩和政策が再開される可能性がある
4. 世界のマネーサプライは過去最高水準にある
5. 金の価格が継続的に上昇しています
6. ビットコインETFは大量の資金を引き寄せる 7.アルトコイン希釈効果
7. 国家レベルの調達の増加
8. 米国暗号通貨戦略準備金プログラム
9. より良い価値の保存選択肢が不足している

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投資戦略アドバイス

現在の市場環境において、投資家はビットコインに焦点を当てるべきであり、多くのアルトコインに注意を分散させるべきではありません。ビットコインは最も堅牢な通貨としての地位を強化しつつあり、アルトコイン市場の競争はますます激化しています。勝者を選ぶことがますます困難になっています。

ビットコインの4年サイクルは依然として存在する可能性がありますが、その価格への影響は大幅に減少しています。しかし、ビットコインに投資を続ける理由はこれまで以上に十分です。それに対して、アルトコイン市場はリスクが高まっており、投資家はより慎重である必要があります。

この新しい時代において、ビットコインを長期的な価値保存の手段と見なすことが賢明なアプローチであり、アルトコインに対しては慎重な姿勢を保つべきです。市場の変化は、投資家に戦略の調整を求め、より持続的な価値を持つ資産に注目することを要求しています。

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