金融の開放性新政策解析：クロスボーダー投資とブロックチェーン業界の機会

2025年1月22日、五つの部門が共同で「金融分野における条件付き自由貿易試験区（港）における国際的高水準の制度型開放を推進するための意見」（以下「意見」と称する）を発表しました。この文書は、外資系金融機関による新サービスの提供を許可すること、越境での海外金融サービスの購入を支援すること、外国投資家の資金移転を容易にすることなどを含む20の政策措置を提案しており、金融業界の新たな開放の到来を示しています。

クロスボーダー投資、ブロックチェーンおよび暗号通貨業界の参加者にとって、これらの変化は重要な機会を秘めています。本稿では、これらの政策が業界に与える潜在的な影響を詳細に分析します。

! 弁護士の解釈:5つの部門が共同で文書を発行し、国境を越えた投資とブロックチェーン業界が新たな機会をもたらしました

一、新しい金融サービスの試験運用および"クロスボーダー資産管理通"の拡大

新しい金融サービスの定義と試験地域

《意見》中で言及された新しい金融サービスは、海外で提供され、規制されているが、国内ではまだ提供されていない金融サービスを指します。これらのサービスは、上海、広東、天津、福建、北京の自由貿易試験区および海南の自由貿易港などの地域で先行して試行されます。

広東-香港-マカオグレーターベイエリアの特別な地位

注目すべきは、《意見》が粤港澳大湾区で"クロスボーダー資産管理通"の試点を最適化し、大湾区内地住民が港澳の金融機関を通じて適格な投資商品を購入できるよう支援し、参加機関の範囲と商品タイプを拡大することを特に述べている点です。

この政策は、香港の革新的な金融商品、例えば仮想資産ETFが将来的に「クロスボーダー資産管理通」を通じて本土の投資家に対して開放される機会を提供し、投資の選択肢を豊かにする可能性があります。

参加機関と申請プロセス

《意見》では、外国資金の金融機関が試験地域で国有金融機関と同様の新しい金融サービスを展開することを許可しています。金融管理当局は、内外一致の原則に従い、120日以内に完全で法的形式に適合した申請に対して決定を下します。

この政策は、ブロックチェーン分野におけるコンプライアンス製品の革新を促進し、投資家に間接的な投資機会を提供することが期待されるとともに、大量の資金が流入し、市場規模を拡大し、製品の競争力を高める。

2. クロスボーダー資本フローの円滑化

《意見》では、実際のコンプライアンスを前提に、試行地域が外国投資家と共に関連資金を自由に送金し、送出することを許可することが提案されています。これには、資本出資、利益、配当、利息、キャピタルゲイン、ロイヤリティ、管理費、技術指導費など、さまざまな種類の資金が含まれます。

この政策は、外国為替の流通を促進し、クロスボーダー投資家がビジネスを展開しやすくするだけでなく、企業の資金効率を大幅に向上させ、管理コストを削減することができます。

三、金融データのクロスボーダー流動性の取り決め

《意見》では、試験地区の金融機関によるデータの越境流動を便利にし、規範化することを提案し、統一された金融データの越境流動に関するコンプライアンス基準を形成することを探求し、ルールを明確にし、試験地区の金融機関が法に従って日常業務に必要なデータを海外に送信することを許可する。

この政策はRWA（実世界資産、リアルワールドアセット）のトークン化に重大な利好をもたらす可能性があります。RWAプロジェクトは大量のデータの収集、保存、移転を伴い、積極的なデータの国境を越えた流動性政策はプロジェクトの実施を支援し、関係者のデータ処理およびコンプライアンスコストを削減し、運営効率を向上させることができます。

長期的には、RWAは国内企業が資金調達のチャネルを拡大する重要な手段の一つとなることが期待されています。新しい政策は、より多くのRWAプロジェクトの実施に有利な条件を提供し、国内外の投資家とプロジェクト関係者はその政策の恩恵を享受できる見込みです。

四、まとめ

この新しい政策は、国境を越えた金融サービスおよび新しい金融商品への支援の第一歩に過ぎません。将来的には、より多くの試験的プロジェクトが導入されるにつれて、より多くの合法的かつコンプライアンスを遵守した金融機関が成熟した金融商品を提供することが期待されています。

先行する機関は、より高い注目と資金流入を得ることが期待され、デモ効果を形成します。様々な金融機関や投資家、特にブロックチェーン及び暗号資産分野の参加者に対して、中国人民銀行と関連部門による「意見」の各種施策の実施状況を引き続き注視することをお勧めします。