連邦準備制度（FED）は金利を不変に維持し、流動性の転換点が訪れ、ビットコインは底値反転する可能性がある

1. 米連邦準備制度理事会(FRB)の金利会合の解釈:政策の安定性、市場の期待は調整される

連邦準備制度（FED）は最新の金融政策会議で連邦基金金利の目標範囲を4.25%-4.50%に据え置くことを決定し、市場の予想と一致しました。しかし、その政策表現、経済予測、及び今後の金利の進路に関する指針は市場に深遠な影響を与えました。

1.1 FRBの決定の核心的な内容は、慎重な政策を維持しつつ、緩和シグナルを出すことである

連邦準備制度（FED）は基準金利を維持することを決定し、「政策の立場は依然として制限的であり、インフレが2％の目標に戻ることを確実にする」と強調しました。過去の数回の会議と比較して、今回の決定の表現は和らいでおり、「より長い期間の制限的政策が必要」とはもはや強調されていません。

連邦準備制度（FED）は最新の経済予測でGDP成長率の見通しを若干引き下げ、今後数年間のインフレ予測を引き上げました。これは政策立案者が経済の減速とインフレの粘着性の間の矛盾を天秤にかけていることを示しています。

連邦準備制度（FED）は、バランスシートの縮小ペースを毎月600億ドルから500億ドルに減少させると発表し、流動性の引き締めサイクルが間もなく緩和されるというシグナルを発信しました。

点阵図は2025年のFOMCメンバーの金利中央値の予想が3.75%であり、少なくとも2回の利下げを意味することを示しています。しかし、当局者たちは利下げのタイミングについて意見が分かれています。

全体的に見ると、連邦準備制度（FED）は今回、一連の緩和信号を発信しました：表現が柔らかくなり、バランスシートの縮小が緩やかになり、経済成長の予測が下方修正され、ドットチャートが利下げの道筋を示しています。

1.2 FRBの政策が市場に与える直接的な影響:流動性の変曲点が近づき、リスク資産が好転を招いている

米ドル指数が大幅に下落し、2023年以降の最大の単日下落幅を記録しました。米ドルの弱体化は、高利回り資産への資本流入に有利です。

米国債の利回りが低下し、10年物米国債の利回りは4.3%から4.1%に下がり、市場が将来の利下げの可能性を消化していることを示しています。

米国株式市場、特にテクノロジー株と成長株が強力な反転を迎えました。ナスダック指数は2％以上の大幅上昇です。

暗号市場は迅速に反応し、ビットコインは短期間で5%以上上昇し、重要な抵抗レベル85,000ドルを突破しました。

総合的に見ると、連邦準備制度（FED）の今回の政策決定が市場に与える影響は深遠です。ドルが弱まり、米国債の利回りが低下し、テクノロジー株が上昇し、ビットコインが反転していることは、いずれも市場が流動性に対する期待を調整していることを示しています。流動性の転換点が近づいている可能性があり、ビットコインなどの高リスク資産は新たな上昇周期を迎えるかもしれません。

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二、マーケットのマクロ背景：流動性の転換点が訪れ、資金はリスク資産に回帰する可能性がある

2.1 最近の流動性環境の分析:市場資金の変曲点が現れ、大量の店頭資金が市場に参入するのを待っています

世界の流動性の引き締めペースが緩やかになっています。連邦準備制度（FED）は、バランスシートの縮小ペースが遅くなることを明確に示し、ドットチャートは今後12か月以内に2～3回の利下げの可能性を示しています。

米国株式市場と暗号市場の連動性が強化され、暗号市場はマクロの流動性変化に対してより敏感になっています。ビットコインとナスダック指数の90日間ローリング相関は、2024年に一時0.75の高水準に達しました。

投資家のリスク回避感が高まり、機関が暗号資産の配分を減らしていますが、市場の構造は依然として健全です。

ステーブルコイン市場の総残高が2290億ドルに増加し、場外資金が蓄積されて入場を待っていることを示しています。USDTとUSDCの総残高は2023年末以来継続的に増加しています。

2.2 ドルの流動性と暗号市場の関係：歴史データがBTCの動向パターンを明らかにする

2017年から2021年：緩和サイクルがBTCブル市場を促進し、ビットコインは二度の大幅上昇を迎えた。

2022-2023年：緊縮政策によりBTCが大幅に下落し、年間の下落幅は60％を超えました。

2024-2025年：縮小バランスシートのペースが鈍化し、BTCは復調を迎えます。現在、連邦準備制度（FED）は政策転換の重要な段階にあり、流動性の転換点が明らかになっています。

三、ビットコイン市場展望：底打ち反転の可能性とリスク要因

3.1 ビットコイン短期価格動向分析：底打ち信号が強化され、テクニカル面で反転の潜在能力を示す

重要なサポートレベル76,000-80,000ドルが市場の底を形成しています。

RSI（相対力指数）が回復し、市場のモメンタムが修復される。

取引量が徐々に増加し、市場の流動性が回復しています。

もし連邦準備制度（FED）が現在の金融政策を維持するなら、ビットコインは短期的に震荡しながら底を築く構造を保ち、第二四半期には反転相場を迎える可能性があります。

3.2 機関投資家の市場動向:資本流入が市場支援を強化

グレースケールファンドのBTC保有量は安定しており、大規模な売却は発生していません。

ビットコイン現物ETF資金流向は機関がBTCを増持していることを示しています。

マイクロストラテジーはBTCの保有を増やし続けており、機関投資家は長期的な価値に自信を持っています。

3.3 可能な市場リスク：不確定要因が依然として存在し、突発的な衝撃に注意する必要があります。

連邦準備制度（FED）政策の不確実性。もしインフレデータが反転すれば、連邦準備制度（FED）は利下げを遅らせる可能性がある。

世界的な地政学的リスクが投資家のリスク許容度に影響を与える可能性があります。

暗号市場内部の流動性リスク、例えば取引所に発生する可能性のある問題。

第四に、投資戦略と結論

4.1 投資家は現在の市場にどのように対処すべきか？

短期トレーダー：80,000ドルの重要なサポートラインに注目し、88,000ドルのエリアを突破した際にポジションを増やすことを検討します。厳密にストップロスを設定し、過度なエクスポージャーを避けます。

中長期投資家：価格が調整した際に分割してポジションを構築できます。特に88,000-83,000ドルの範囲で。BTCの長期的な動向と市場の感情の変化に注目してください。

機関投資家：連邦準備制度（FED）の政策変化に注視し、ドルの価値下落リスクをヘッジするためにビットコインとイーサリアムを長期保有することを検討。

4.2 将来の市場見通し

市場の流動性改善の見通しが明るく、ビットコインの価格上昇を促すことが期待される。

ビットコインは新たな上昇周期に突入する可能性がありますが、その過程で震蕩整固に直面する可能性があります。

市場リスクは依然として存在しており、投資家は連邦準備制度（FED）の政策微調整と世界経済の変化に注意を払う必要があります。

全体的に見て、連邦準備制度（FED）の政策が安定し、流動性環境が徐々に改善される中で、ビットコイン市場には比較的楽観的な見通しがあるが、ボラティリティは依然として大きい。投資家は自身のリスク許容度と市場動向に基づいて合理的な資産配分を行うべきである。