ビットコインは価格を維持しているが、より高く突破するためには新たなブリッジが必要です。

ビットコインは週の初めに大きな変動を記録し、先週末から月曜日までの激しい揺れが派生市場での大規模な「クリーンアップ」波を引き起こしました。

Glassnodeのデータによると、2860万ドルのロングポジションと2520万ドルのショートポジションがわずか24時間で清算され、両方向での稀な清算を反映しています。これにより、レバレッジを使用しているトレーダーは対応できず、マーケットの心理の急速な変化を示しています。

ロングおよびショートのビットコイン先物契約の清算 | 出典: GlassnodeBTCに基づくオープン契約は約7%減少し、360,000から334,000 BTCになりました。この急激な減少は、投機的なレバレッジが一時的に清算されていることを示しており、市場は「リセット」段階にある可能性があります。

ビットコインは100,000–110,000ドルの価格帯を維持しているものの、BTCのオンチェーン活動は減速の兆しを見せています。利益を測定する指標は弱まり、ユーザーの参加度も低いままで、市場が統合段階に入る可能性を示しています。

Glassnodeによると、市場は最近の上昇を消化しているようで、新たな需要の波を待って次の上昇を促進しようとしています。

技術的には、ビットコインが109,000ドルの周辺で流動性をスキャンできないことが、4時間足チャートでの徐々に下落する傾向を引き起こしています。現在の価格動向は、103,400ドルと104,600ドルの間にある重要な観察ゾーンに制限されています。

このエリアは、日足チャート上の合理的な価値のギャップ(FVG)と重なっており、200日指数移動平均線(EMA)によってサポートされているため、短期的な反発の可能性が高まっています。

ビットコインの4時間チャート | 出典: TradingViewBTCが現在の価格帯で流動性を引き寄せていることを考慮すると、下落チャネルをブレイクアウトして新たな高値を目指すシナリオは依然として可能性があります。ただし、上昇の勢いが戻り、オンチェーンの活動が回復するまで、全体の市場構造はおそらく統合状態を維持するでしょう。

ビットコインは基礎的なインフレの上昇に直面しています

次の価格上昇の動機が欠けていることは、来週も下降トレンドが継続することを意味する可能性があります。最近、アメリカ連邦準備制度 (Fed) が利下げする可能性に関する多くのポジティブな期待が高まっていますが、最新のインフレデータはFedが姿勢を変える理由を見出すのが難しいことを示しています。

PCEインフレ指数 (個人消費支出) – Fedの優先指標 – は2.3%に上昇し、予想通りとなりました。一方、コアPCE指数は2.7%に上昇し、予想の2.6%をわずかに上回りました。これは2025年2月以来の初めての増加であり、インフレ圧力が再び戻ってきていることを反映しています。

消費者物価の上昇が収まる兆しを見せない中、FRBは現在の金利水準を維持し、金融条件を引き締めた状態に保つ可能性があり、これはビットコインのようなリスク資産にはあまり好ましくない。

Glassnodeからのデータもこの慎重な見方を裏付けており、現物取引のボリュームは第2四半期にわずかに7.7億ドル増加しただけです。それ以前は、四半期の初めに取引ボリュームが36%減少しており、投機的な心理が明らかに弱まっていることを示しています。

総ビットコイン転送量 |ソース: GlassnodeDinh Dinh