ステーブルコインの採用が加速しており、2025年8月に施行される香港の新しいステーブルコイン法案に関する進展は、政府や規制当局がステーブルコインを単なるもの以上に扱い始めているという強い信号です。

実験的なフィンテックツール。
規制の明確さが浮上している
香港やEU MiCA、そしておそらく米国がすぐに明確な枠組みを提供する中で、機関投資家はこの分野に入る自信を高めています。規制は無法地帯を減少させます。
ステーブルコインの評判を高め、信頼を向上させる。

巨大な市場の可能性
予測される1兆ドルの市場規模は小さな業績ではありません。これは、ステーブルコインが暗号だけでなく、グローバルな金融において基盤的な役割を果たすことを意味します。それには次のものが含まれます:

国境を越えた支払い
オンチェーンファイナンス DeFi
新興市場向けの資産準備金
トークン化された実世界の資産 RWA

ボラティリティなしのドルエクスポージャー
USDCやトークン化された法定通貨のようなステーブルコインは、投資家が市場の変動を避けながら暗号エコシステムに留まることを可能にし、流動性ツールやヘッジメカニズムとして有用です。

DeFiおよび利回りの機会
DeFiプロトコルが成熟し、安全性が高まるにつれて、ステーブルコインは貸付、流動性提供、またはステーキングメカニズムを通じて利回りを得るためにますます利用されています。多くの人にとって、これは伝統的な低利回りの貯蓄よりも魅力的です。

課題とリスク

中央集権化の懸念事項
現在のほとんどのステーブルコインであるUSDT、USDCは中央集権的な組織によって発行されています。これにより、カウンターパーティーリスクと規制リスクが生じます。アルゴリズミックステーブルコインには大きな失敗がありました。

地政学的リスク & デドル化
世界的な緊張が高まる中、一部の国はUSDに裏打ちされたステーブルコインが自国の金融エコシステムを支配することに警戒しています。これにより、反発や代替案の需要が高まる可能性があります。

金利競争
高金利環境では、ステーブルコインはリスクの高いDeFi戦略と組み合わせない限り、競争力のあるリターンを提供するのに苦労します。伝統的な市場がより安全な利回りを提供する場合、その魅力は薄れるかもしれません。
テクノロジーとセキュリティのリスク
スマートコントラクトのウォレットの脆弱性、あるいはシステム的なバグを利用する
例えば、ミンティングエラー
投資家の信頼を揺るがす可能性がある。

私の見解は、純粋な投資資産よりもハイブリッド役割です。

ステーブルコインは、株式や不動産のような*独立した投資ツールになる可能性が低いです。代わりに、彼らは次のようになります:

デジタルファイナンスにおけるインフラストラクチャー資産
多様化されたポートフォリオにおける流動性バッファ
法定通貨と暗号通貨のオンラップとオフラップ
貸付プロトコルとの統合を通じた利回り生成インストゥルメント

彼らをマネーマーケットファンドや国庫現金のように考えてください。退屈ですが重要です。そして、トークン化された世界では、その「退屈な」役割が非常に価値のあるものになる可能性があります。

はい、ステーブルコインは投機的な資産としてではなく、現金、国債、または従来の金融における決済レイヤーのように、デジタル金融システムの重要な要素として主流になる可能性が高いです。
#Stablecoin Market Outlook#