## イントロダクション今回の量化双週報（2025年7月1日から7月14日まで）は、ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンスに焦点を当て、多空比率、契約ポジション量、資金調達率などの重要指標を体系的に分析し、全体の行情を量的に解読しています。本期の量化戦略モジュールでは、「ATRボラティリティチャネル戦略」が暗号市値上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）での実際の応用について重点的に探討し、その戦略論理、信号判定メカニズム、実行プロセスを体系的に説明しています。パラメータ最適化と歴史的なバックテストにより、この戦略はトレンド識別とリスク管理の面で良好な安定性と実行規律を示しました。BTCとETHを単純に保有するのに比べて、この戦略は収益の向上とドローダウンの管理においてより優れたパフォーマンスを発揮し、実用的な価値を持つ量的取引の参考フレームワークを提供しています。## まとめ* ここ2週間、暗号市場は全体的に強気の動きを示し、BTCは引き続き歴史的高値を更新し、資金構造と技術的形態は堅調に推移しており、市場の主軸となっています。一方、ETHは横ばいで整理されており、モメンタムと取引量は弱く、市場の追随意欲は限定的です。* マーケットのロングショート比率とポジションを観察すると、BTCは中立的にやや強気で、ETHは資金が主に様子見の状態です。レバレッジの参加は若干回復していますが、資金コストは依然としてゼロ軸を中心に変動しており、市場全体の感情は慎重であることを示しています。* 爆倉構造は、BTCの上昇がショートの清算に伴い、ロングの追撃ではなく、マーケットのリズムが理性的であり、持続的な上昇の基盤を持っていることを示しています。* 政策面では、アメリカは減税を延長し、暗号ETFの審査経路を明確にし、「暗号週間」の立法手続きを開始することで、市場の流動性と信頼性を支えています。* 定量分析は「ATRボラティリティチャンネル戦略」に焦点を当て、XRP通貨においてレンジブレイクロジックを通じて累積利益が200％を超え、短期取引の潜在能力が良好であることを示しています。## 市場概況現在の暗号通貨市場における資金の動きと取引構造の変化をシステム的に提示するため、本報告は5つの重要な次元からアプローチします：ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロング・ショート比率（LSR）、契約のオープンポジション額、資金調達率および市場のロスカットデータ。この5つの指標は、価格の動向、資金の感情、リスクの状況をカバーしており、現在の市場の取引強度と構造的特徴を比較的包括的に反映することができます。以下では、7月1日以降の各指標の最新の変化を順次分析します：### 1. ビットコインとイーサリアムの価格変動率分析CoinGeckoのデータによると、BTCは安定した上昇トレンドを示しており、月初の約110,000 USDTラインから上昇し、重要なテクニカル抵抗を連続で突破し、7月14日には歴史的高値の123,000 USDTに達して、強力な強気のモメンタムを示しています。短期の移動平均線は強気の配列を維持し、MACDのモメンタムは持続的に拡大しており、全体的なテクニカル構造は健全を保っています。取引量に関しては、上昇段階で明らかにボリュームが増加し、調整時にはボリュームが穏やかに収束しており、市場の信頼が依然として存在していることを示しています。それに対して、ETHは6月末に反発を開始しましたが、7月11日に波動の高値3,065 USDTに達した後、横ばい整理に入っています。価格は依然として上昇トレンドのチャネル内にありますが、MACDにモメンタムの背離の兆候が見られ、短期的な上昇モメンタムが弱まっており、市場の追い上げ意欲は控えめです。取引量は7月12日以降、持続的に縮小しており、市場の観望気分が高まっており、新たな突破力はまだ形成されていません。政策面が引き続き好材料を発信し、7月4日、トランプは正式に「大きくて美しい」法案に署名し、企業と個人の減税を延長し、防衛およびインフラ支出を拡大し、リスク資産の人気が回復しました。中期的なインフレ圧力には依然として注意が必要ですが、短期的には暗号市場の流動性を高める期待があります。規制面では、7月7日にSECが暗号ETFに関するガイダンスを発表し、申請ルートと審査基準を明確にし、フィデリティやグレースケールなどの機関が次々と補完書類を提出し、オンチェーン資産ETFの適合拡大を支援しています。7月14日からアメリカ議会は「暗号週間」を開始し、ステーブルコイン規制（GENIUS法）、規制権限の明確化（Clarity法）、および反CBDC法案を含む複数の重要な立法を審議します。市場の感情は全体的にポジティブな傾向です。全体として、BTCは最近高値を更新し続け、技術的な構造と取引の勢いは良好に保たれており、堅実な上昇トレンドを示しています。一方、ETHは高値での整理が続き、勢いは鈍化しており、短期的なパフォーマンスは相対的に保守的です。その一方で、アメリカは財政と規制の両面で政策の好材料を継続的に発信しており、市場の期待は顕著に高まっています。これにより、暗号資産にさらなる流動性とコンプライアンスの信頼を注入し、全体的な相場の偏った強気のパターンを支えることが期待されています。図1：BTCは重要なテクニカル抵抗を連続的に突破し、7月14日に歴史的な高値123,000 USDTに達しました；ETHは短期的な上昇モメンタムが弱まり、市場の追随意欲は控えめです。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/3ff9a741a7f738b48477297561e72ffd6667155a.png)ボラティリティの観点から、BTCは持続的に高点を更新する過程で何度も短期的な拡大が見られましたが、全体のリズムは依然として平穏で、主要資金の介入意欲が強く、市場の主軸が明確であることを示しています。それに対して、ETHのボラティリティは7月12日から急上昇し、7月14日に段階的な高点に達しました。これは、市場がETHの今後の動きに対して高い不確実性と投機的要素を持っていることを反映しており、資金の操作はより取引的かつ試探的な傾向があります。全体的に見ると、BTCとETHのボラティリティは歴史的な中低水準の範囲にありますが、ETHのボラティリティは再度加温されており、短期的なボラティリティのリスクに注意が必要です。今後、取引量が伴えば、方向性の選択がもたらされる可能性があります。図2：BTCの変動リズムは比較的安定しており、ETHの変動率は7月中旬に明らかに拡大し、市場の突破方向に対する意見の相違と試行的な感情の高まりを反映している。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/d1cd2916ffea68924f28e9051ebba507812b9bc4.png)ここ2週間、暗号市場は全体的に強気の傾向を維持しており、BTCは強力なパフォーマンスを示し、安定して上昇し続け、重要なテクニカルポイントを連続して突破し、歴史的な新高値を記録しました。資金構造とテクニカル形状の両方が健康的な状態を維持しています。ETHも同時に反発しましたが、スイングの高値近くでの振動整理が続き、エネルギーの修復は比較的遅く、市場の様子見ムードが高まり、追随の意欲は強くありません。ボラティリティの観点から、BTCの全体的なリズムは依然として安定しており、7月14日に短期間拡大した後、すぐに反落しました。一方、ETHのボラティリティは7月中旬に何度も高騰し、市場がその後の方向性に対して依然として大きな意見の相違があることを示しており、取引行動はより短期的かつ試探的です。政策面では、米国の財務および規制当局が同時にポジティブなシグナルを発信しており、短期的な流動性とリスク選好がともに支えられ、市場の中期的な上昇基盤を強化し続けることが期待されています。### 2. ビットコインとイーサリアムのロングショート取引規模比率（LSR）分析> ロング/ショートテイカーサイズ比率（LSR、Long/Short Taker Size Ratio）は、市場におけるロングおよびショートの取引量を測定する重要な指標であり、通常は市場の感情やトレンドの強さを判断するために使用されます。LSRが1より大きい場合、市場での積極的な買い（ショートでのテイカー）量が積極的な売り（ロングでのテイカー）量を上回っていることを示し、市場がロングに傾いていること、感情が強気であることを示します。Coinglassのデータによると、BTCの価格は強気の上昇を続け、7月14日に歴史的な高値を更新しました。この間、ロングとショートの取引規模比率（LSR）は全体的に相対的に中立的なやや強気の水準を維持しています。7月11日にはロングとショートの比率が一時1.15近くまで上昇し、市場の短期的な楽観的な感情が高まっていることを示しましたが、この水準は約1日間のみ維持された後、すぐに急落し、高値での追価には依然として慎重さが見られます。しかし、7月10日以降、ロングとショートの比率は全体として1を上回る水準に回復しており、その間に一時的に下回ったものの、市場はBTCの中期的な動向に対して一定の自信を維持しています。ETHの同期価格は3,000 USDT付近まで着実に反発し、大部分のロングとショートの比率は0.95から1.05の範囲で横ばいを維持しており、明確な方向性の突破が欠けていることから、高値での資金配置に対して依然として保守的な観望姿勢を示しています。全体的に見て、BTCの資金動向と価格の動きはより高い整合性を持っており、一方でETHは取引と感情の両方においてためらいのパターンを示しており、短期的な動きの解放は依然として不十分です。【6】図3：BTC価格は強気の上昇を継続し、7月14日に歴史的な高値を更新しました。その間、ロングとショートの比率は全体的に相対的に中立的な強気水準を維持しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/8b63f0a83c2c8ed36e7926bb042b2c16f7c793d4.png)図4：ETH価格は3,000 USDT近くまで徐々に反発し、ロングとショートの比率は0.95から1.05の範囲内で振動しており、明確な方向への突破が不足している。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/69f7019008e4f0dcbaf01e2ddc114e60491cfb6a.png)### 3. 契約ポジション額分析Coinglassのデータによると、BTCとETHの契約ポジションの金額が同時に上昇しており、市場全体のレバレッジ参加度が明らかに回復していることを示しています。BTCのポジション金額は7月初めの約700億ドルから860億ドルに急増し、20％以上の上昇を示しています。一方、ETHの契約ポジションは約330億ドルから420億ドルに上昇し、増加幅も約30％に達しています。その中でも、ETHは7月5日以降、増加速度が加速し、ポジション金額は新高値を更新し続けています。現物の勢いは鈍化しているものの、レバレッジ資金は積極的に反発の市場に参入していることが示されています。全体的に見ると、BTCとETHのレバレッジ熱が上昇の兆しを見せており、価格の上昇と政策面の好材料が相まって、市場のリスク志向が顕著に回復しています。しかし、現在のポジション水準が年内の相対的に高い水準に近づいているため、今後価格の変動が大きくなると、集中清算や激しい変動を引き起こす可能性があることに注意が必要です。レバレッジ資金の変動と清算リスクを引き続き注視することをお勧めします。図5：BTCとETHの契約保有額が同時に上昇し、市場全体のレバレッジ参加度が明らかに回復していることを示しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/5e94b97004e3a111a13603e68db0e7ff765a0995.png)### 4. 資金調達率ここ2週間、BTCとETHの資金調達率は全体的にゼロ軸の周りでわずかに変動しており、市場が買いと売りの力の均衡状態にあることを示しています。投資家は追い上げの配置に対して比較的控えめであり、レバレッジ資金はまだ全面的に参入していません。市場が持続的に上昇している背景の中で、資金調達率は明確な拡大を示しておらず、現在の上昇は主に現物または低レバレッジ資金によって推進されていることを反映しています。これは過度に契約のロングポジションに依存せず、短期的なバブルリスクを低下させるのに役立ち、全体の構造は比較的堅実です。具体的な動向を観察すると、資金レートは何度も短期間でマイナスに転じたが、回復速度は比較的早く、空売り側は圧力をかけようとしたものの、持続的な圧制を形成することはできず、大規模な清算ラッシュを引き起こすこともなかった。市場全体の耐圧性は依然として強い。特に7月10日から13日までの期間に、BTCとETHの契約のポジション金額は同時に上昇したが、資金レートは穏やかに維持されており、さらに市場のポジション追加はより慎重で、攻撃的でない資金の介入を好むことを示している。さらに、周期的な変化から見ると、BTCの資金レートはETHよりも安定しており、「避難型リーダー」としての地位が依然として機関や安定した資金に好まれていることを示しています。一方、ETHは市場がその後の動きに対して大きな意見の相違を持っているため、資金の出入りがより頻繁であり、変動がやや高く、依然として取引主導の段階にあることを反映しています。全体的に見て、資金面は明確な支援を提供していないが、顕著な圧力も生じていない。もし今後資金レートが持続的な正値に転じ、かつボリュームが増加して上昇するなら、それは市場のさらなる突破の触媒信号となり、引き続き注目する価値がある。図6：BTCとETHの資金レートは全体的にゼロ軸を中心に小幅に振動しており、市場が強気と弱気の力が拮抗している段階にあることを示しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/a4328af17ce992d1a3724de548af67c441aa0395.png)### 5. 暗号通貨契約清算チャートCoinglassのデータによると、最近2週間の暗号市場は比較的秩序ある買いと売りの攻防の構図を示しており、システム的な不均衡や極端な踏みつけは発生していない。ロングポジションの清算額は全体的に低めで、変動幅も大きくなく、現在の強気のポジション拡大のペースは比較的保守的であり、追い高の資金は大規模に流入していない。市場は上昇過程で過度に攻撃的ではなく、レバレッジの使用も穏やかである。このような状況は、一方で価格上昇が主に現物買いまたは安定したポジションの増加によって引き起こされていることを示しており、他方で高値での振動や調整中に連鎖的な清算が発生するシステム的リスクを減少させている。相対的に、空売りの清算は7月9日から13日にかけて明らかに拡大し、特に7月10日には、BTCとETHが共に突破的な上昇を迎え、空売りの清算金額は段階的な高点を記録し、10億ドルに迫り、空売りの賭けが失敗した後、強制的に清算されることを示しています。この種の清算は通常、強気のトレンドが展開される際に伴い、市場が上昇の勢いを認めていることを反映し、価格のさらなる上昇に対する重要な流動性の支援を提供します。その後数日間、空売りの清算はやや緩和されましたが、依然として高い範囲で維持されており、一部の市場参加者が「天井を探る」動きを試みていることを示しており、空売りの感情は完全には退いていません。 【10】構造的に見ると、現在のロング・ショートポジションの清算集中度は極端ではなく、資金とポジションの動態が緊張を保っていることを示しています。これは、市場が明確な方向性を持っているものの、まだ過熱段階には達していないことを意味しています。この段階的なショートスクイーズと徐々に清算されることは、より健康的な上昇基盤を築くのに役立ち、価格が一度の急上昇の後にすぐに反落するのではなく、持続的なモメンタムを持つことができます。全体として、現在の先物市場の清算構造とリズムは、市場参加者の慎重な心態と、今後の市場に対するやや強気ではあるが過度に楽観的ではない期待を示しており、一定の持続的な上昇の潜在能力を持っています。図7：7月10日、BTCとETHはともに突破的な上昇を迎え、ショートポジションの清算額が段階的な高点を記録し、10億ドルに迫る。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/eee80f2c5eda33ff6af0fcfe4ce0507b121edfe6.png)現在の構造的に強気な背景と資金の慎重な投入の中で、価格のトレンドは継続の可能性を持つものの、短期的なボラティリティのリスクにも注意が必要です。市場のリズムは分化しており、投資家はより正確なテクニカルツールを活用して取引のリズムとリスク管理を把握する必要があります。したがって、次の内容では、量的なテクニカル指標の一つであるATR（平均真実ボラティリティ範囲）に焦点を当て、ボックス相場でのエントリーとストップロスのタイミングを捉える実際の効果を探ります。「ATRボラティリティチャネル戦略」を中心に、異なるコイン種や異なるボラティリティ範囲でのパフォーマンスをバックテストし、当該戦略のドローダウン制御とトレンド収益の拡大における適応性と安定性を評価します。## 定量分析－ATR ボラティリティチャネル戦略*（****免責事項****：この記事のすべての予測は、過去のデータと市場の傾向に基づいて導き出された分析結果であり、参考のためのものであり、投資アドバイスや将来の市場動向の保証と見なされるべきではありません。投資家は関連する投資を行う際に、リスクを十分に考慮し、慎重に判断する必要があります。）*### 1. ストラテジーの概要この戦略は、平均真の範囲（Average True Range、略して ATR または ADR）に基づいてブレイクアウトエントリー、静的な利益確定と損切りを行う短期トレンド戦略です。ATR は Welles Wilder によって提案されたテクニカル指標で、市場のボラティリティを測定するために使用され、一定期間内の真の範囲の平均値を計算することで、価格の変動の活発さを反映し、エントリータイミングや利益確定・損切りの範囲を設定する際によく用いられます。ATRの設計は、価格のギャップや激しい変動を考慮しており、まず「真の範囲（True Range, TR）」を以下の3つの最大値として定義します：* その日の最高値から最低価格を引いた値 ('High' - 'Low')* 当日の高値と前日の終値の差の絶対値 (|'High' - 'Previous Close'|)* その日の安値と前日の終値の差の絶対値 (|'Low' - 'Previous Close'|)その後、過去 N 日間（一般的には 14 日）TR の平均値を取って、ATR 値を算出し、市場の現在のボラティリティを定量的に測定します。戦略は現在の市場のボラティリティ範囲を計算することによって、価格が合理的な範囲を突破した場合、相場の方向性が確認されたと見なし、取引シグナルを発生させます。そして、固定比率の利益確定と損切りメカニズムを使用してリスクを管理し、利益を確保します。動的な利益確定と損切りの論理を組み合わせることで、この戦略はトレンドの反発から利益を得るのに役立ち、誤判断があった場合には迅速に損切りを行い、振動傾向の反転市場環境で短期取引の機会を捉えるのに適しています。今回のバックテストでは、暗号通貨の時価総額ランキング上位10のプロジェクト（ステーブルコインを除く）を対象とし、主流のパブリックチェーンおよび高流動性資産をカバーしています。テスト戦略が異なる通貨や市場段階における適応性と実用性を検証し、実際の運用における実行可能性と堅牢性を確認します。### 2. コアパラメータ設定! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/427537bdda09d38dcf453edd43dcee8cf15cd953.png)### 3. 戦略ロジックと運用メカニズム**エントリー条件*** ポジションを持っていない状態で、現在の終値が（当日の最安値 + `atr_period`）を上回ると、買い信号が発生します。**出現条件:*** **ATR リトレースメントトリガー**：現在の価格が（当日の最高価格 - `atr_period`）よりも低い場合、マーケットが弱くなる可能性があると考え、決済信号が発生します。* **ストップロス決済**：価格が購入価格 \* (1 - `stop_loss_percent`) に戻ると、強制的にストップロスが発動します。**ストッププロフィットクローズ**:価格がビッド価格\* (1 + 'take_profit_percent')まで上昇すると、テイクプロフィットポジションがトリガーされます。**実用例図*** 取引シグナルがトリガーされました下図は、2025年7月9日に戦略が発動した際のXRP/USDTの6時間K線チャートです。価格は「前期低点 + ATR」の範囲上限を上抜け、価格は有効にレンジを突破し、戦略の「日内の合理的な変動範囲を突破する」という入場条件を満たしています。同時に、MA5とMA10はゴールデンクロスの上昇トレンドを示しており、短期的なモメンタムが強化されていることを示しています。出来高も同時に増加しており、突破がボリュームのサポートを持っていることを確認しています。価格が移動平均線の密集エリアを離れた後、一定の継続性を持っています。これに基づいて、戦略はロングポジションの信号を発動し、静的1%のストップロスと動的な高値の押し目での利益確定を行い、ポジション管理を行い、その後のトレンド拡大の動きを捉えることを目指しています。図8：XRP/USDT 戦略エントリーポジションのイメージ（2025年7月9日）! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/ddb042c2800db802d6d9d627c860321111689e621.png)* 取引のアクションと結果XRPは前段階で連続的に上昇した後、価格は一時2.975 USDTに達し、その後高値の横ばい区域に入った。価格が不安定になり、最終的にはその時点で戦略設定の「高値 - ATR」の動的支持線（つまりATRの戻りトリガー条件）を下回り、システムは自動的に決済操作を実行した。図から見て取れるように、短期移動平均は依然として強気の並びを示しているが、上昇の勢いは鈍化しており、取引量も持続的に拡大していないことがわかる。これにより、市場の上昇モメンタムが徐々に弱まっていることが示唆される。今回の出場信号は「価格がADRの下限を下回る」ことに基づいており、戦略の動的リスク管理メカニズムに属し、トレンドが弱まる際にタイムリーに退出するのを助け、前段階の上昇から得た利益を確保し、高値の横ばいや反転から来る潜在的なリスクを回避するのに効果的である。今後、動的な利益確定やトレンドフォローのメカニズムをさらに組み合わせることができれば、保有効率の持続的な最適化が期待され、全体の戦略の利益幅と資金使用効率が向上するだろう。図9:XRP/USDT戦略のエグジットポジションの概略図(2025年7月12日)! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/99398020694069ffc3526dec326592cd10e457ad.png)上記の実戦例を通じて、ATRに基づくブレイクアウトリトレースメント戦略がトレンド市場におけるエントリーおよびエグジットロジックとダイナミックリスク管理メカニズムを直感的に示しました。この戦略はATR指標を利用して合理的なボラティリティ範囲を評価し、価格が範囲の上限を突破した際に果敢にエントリーし、トレンドの開始信号を捉えます。一方、価格が「高点-ATR」のサポート下限まで戻った際にはタイムリーにエグジットし、段階的な上昇幅を確保します。撤回を制御しながら、戦略は高値での振動によってもたらされる利益の吐き出しを回避することに成功し、トレンドの疲弊段階における防御能力と取引の規律を示しています。この事例は、ATR戦略の実際の市場での実行可能性と安定性を検証するだけでなく、動的な利益確定、トレンドフォロー、またはマルチファクター信号を組み合わせた戦略の最適化に対する実証的な基盤も提供しています。### 4. 実用例**パラメータバックテスト設定**最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、以下の範囲に対して体系的なグリッドサーチを行います：* `atr_period`：2 から 20（ステップは 1）* 'stop_loss_percent': 1% から 2% (0.5% ステップ)* 'take_profit_percent': 10% から 16% (5% ステップ)暗号市場の時価総額上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）を例に、この記事では2024年5月から2025年7月までの6時間ごとのKラインデータをバックテストしました。システムは合計114組のパラメータの組み合わせをテストし、年率リターンのパフォーマンスが最も優れた5組を選定しました。評価基準には年率リターン、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（リターンと最大ドローダウンの比率）が含まれ、異なる市場環境下での戦略の安定性とリスク調整後のパフォーマンスを総合的に評価します。図10：5つの最適戦略のパフォーマンス比較表! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/b02adac37f79694d65b0291fc05d587c14304c3f.png)**戦略ロジックの説明**プログラムが価格が現在の低点に加えて ATR（平均真実範囲）によって構成される動的上限範囲を突破したことを検出すると、市場は短期的な動きの解放段階に入ったと見なされ、戦略は直ちに買い操作をトリガーします。このロジックは、トレンドが始まる際の重要なブレイクポイントを捉えることを目的としており、ATRを使用して合理的な変動幅を測定し、価格の強力なブレイクを通じて市場が単方向のトレンドに転じる可能性を判断します。エントリー後、システムは動的な利益確定と固定の損切りメカニズムを組み合わせて、リスク管理のパフォーマンスを強化します。以降、価格が「高点 - ATR」の動的サポートエリアに戻るか、設定された損切り比率に達した場合、システムは自動的にエグジット操作を実行し、既存の利益をタイムリーにロックインするか、リスクを管理します。XRP を例にとると、この戦略で使用される設定は次のとおりです。* 'atr_period'\= 16 (価格帯の計算に使用)* 'stop_loss_percent' = 1%* 'take_profit_percent' = 10%このロジックは、価格のブレイクシグナルと固定比率のリスク管理ルールを組み合わせており、トレンドが明確で、波動構造がはっきりした市場環境に適しています。トレンドに追随しながら、効果的にリトレースメントをコントロールし、取引の安定性と全体的な収益の質を向上させます。**パフォーマンスと結果分析**バックテスト期間は2024年5月から2025年7月までで、戦略はATR（平均真実レンジ）のブレイクアウトとリトレースメントリスク管理ロジックを暗号通貨時価総額トップ10のプロジェクト（ステーブルコインを除く）に適用しています。全体的な累積リターンのパフォーマンスは堅実で、BTCとETHのバイ・アンド・ホールド戦略を上回っています。図から見ると、XRP、DOGE、およびSUIの戦略収益曲線は継続的に上昇し、累積上昇率は150％を超え、段階的なトレンドの発生を何度も成功裏に捉え、戦略のリトレースメントメカニズムを通じて効果的に利益確定を行い、明確な取引リズムと厳格なリスク管理を示しています。特にXRP戦略は2024年10月から堅実に上昇し、リトレースメントは限られており、長期的なリターンは他の通貨を上回り、累積戦略収益は200％を超えています。比較すると、BTCとETHのBuy and Hold戦略は同じ期間に明らかな変動を示し、ETHは一時50%以上の最大ドローダウンを経験しました。一方、ATRに基づく戦略モデルは、ボラティリティと調整の段階で強力な防御能力を持ち、高値からタイムリーに退出して深い調整を回避し、徐々に堅実な蓄積を実現します。また、TRXとADAの戦略パフォーマンスから見ると、全体的な変動は低いものの、正のリターンの範囲内に留まっており、異なるボラティリティ資産における戦略の適応性と堅実性を検証しています。全体的に、ATRベースのレンジブレイクアウト戦略は、収益性、ドローダウン耐性、マルチコインの適用性において良好なパフォーマンスを示しており、実際の展開価値を持っています。将来的には、モメンタム指標、取引量の変化、またはトレンド確認メカニズムを組み合わせることで、エントリーの質やエグジットのタイミングを最適化し、異なる市場構造における戦略の取引効率と収益性をさらに向上させることができます。図11：5つの最適パラメータ戦略とBTC、ETH保持戦略の過去1年の累積リターンの比較! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/a5485cf0ae65d3b082f3c9bef5b4e95137140909.png)### 5. 取引戦略のまとめATRボラティリティチャネル戦略は、平均真の範囲（ATR）を使用して動的なブレイクアウト範囲を構築し、固定ストップロスと動的テイクプロフィットメカニズムを組み合わせることで、さまざまな主要暗号資産において優れたリスク管理能力と安定した収益パフォーマンスを示しています。バックテスト期間中、この戦略は価格の上昇ブレイクの初期トレンドを何度も成功裏に捉え、特にレンジ相場とトレンド転換の段階でのパフォーマンスが際立っており、全体的なパフォーマンスは従来のバイ・アンド・ホールド戦略を大きく上回っています。複数の暗号通貨のバックテスト結果から、SUI、XRP、DOGEなどのプロジェクトの戦略の組み合わせは優れたパフォーマンスを示し、最高累積リターンが200%を突破しました。また、ETHなどの資産が現物保有期間中に発生する可能性のある深刻な回撤リスクをうまく回避しました。これは、この戦略が実際の取引環境における適応性と安定性をさらに検証するものです。特筆すべきは、ほとんどの暗号通貨がこの戦略の下での勝率が一般的に50%未満であるにもかかわらず、非対称の利益と損失の構造と厳格なリスク管理メカニズムにより、勝率が低い条件下でも持続的にプラスの収益を蓄積できることを示しています。これは、損失管理とポジション管理における戦略の高い有効性を示しています。全体的に見て、ATR戦略は、リスクを抑え、取引効率を向上させ、資金の使用の柔軟性を強化する面で良好なバランスを実現しており、特に高ボラティリティで高不確実性の市場環境に適しています。今後は、ボリンジャーバンド、取引量の変化、またはボラティリティフィルタリングメカニズムを導入して、エントリーシグナルの質を最適化し、複数の周期および多様な商品の量的取引システムアーキテクチャに拡張し、戦略の安定性と拡張性を引き続き向上させることができます。## まとめ2025年7月1日から7月14日まで、暗号市場全体は引き続き強気のリズムを維持し、BTCは主な資産として特に強いパフォーマンスを示し、価格は上昇を続け、歴史的高値を何度も更新しました。技術構造と資金の流れは健康的で、主要資金が引き続き積極的に配置されていることを示しています。それに対して、ETHは上昇チャネル内に留まっているものの、動きは横ばいで、取引の勢いは相対的に弱く、市場の信頼感は依然として不足しており、追随の意欲は保守的です。ロング・ショート取引比率と契約のポジションの変化を見ると、BTC LSRは大部分の時間で1以上を維持し、全体的な感情は中立的に強気です；ETHは横ばいの動きを示し、資金の態度はより慎重になっています。契約ポジションの金額は共に上昇しており、その中でETHの増加率が先行しており、市場はその反発の潜在能力に期待を寄せています。ただし、資金金利は全体的にゼロ軸を中心に変動しており、トレンド的な拡大は見られず、レバレッジを使ったロングの意欲はあるものの、市場全体の感情は依然として慎重です。爆倉構造に関して、BTCは重要なポイントを突破する際にショートポジションの大規模な爆倉が伴い、上昇相場に対する重要な流動性の支援を提供しています。一方、ロングポジションの爆倉は低位で維持されており、市場の追高ペースが理性的で構造が健全であることを示しています。政策面では、7月に米国がいくつかの好材料を連続して発信し、減税法案の延長、暗号ETFの審査指針の明確化、「暗号週間」の立法プロセスの開始などが含まれ、全体として市場に対するコンプライアンスの道筋と流動性環境への信頼を高めています。総じて、現在の市場構造は堅実であり、政策期待は好材料で、BTCは上昇トレンドを継続し、ETHには反発の余地がありますが、相場の継続には取引量と市場の信頼のさらなる協力が必要です。短期的には資金調達率と爆倉の動向に重点を置き、相場の継続とリスク解放の先行指標として活用することをお勧めします。この構造的に強気で資金が抑制されている環境では、価格はトレンド継続の可能性を持っていますが、短期的なボラティリティリスクも無視できません。この背景の下で、ATR（Average True Range）ボラティリティチャネル戦略が良好な中短期取引の優位性を示しています。この戦略は、ボラティリティの動的範囲を通じてブレイクシグナルを判断し、固定のストップロスとリトレースメント利益確定メカニズムを組み合わせてリスクを効果的に管理します。バックテストの結果、戦略はSUI、XRP、DOGEなどの主流コインで優れたパフォーマンスを示し、最高累積利益は200％を超え、全体的なドローダウンも良好に管理されています。勝率は一般的に50％未満ですが、明確なエントリー論理と良好な損益構造によって、戦略は安定した正のリターンを維持することができます。全体として、この戦略は収益の潜在能力、安定性、および実行効率の間で良好なバランスを示しており、一定の実運用価値を持っています。今後、より多くの定量因子とリスク管理メカニズムを組み合わせることができれば、複数の周期や複数の通貨環境における適応性と拡張能力が向上する可能性があります。<br>**リソース：**1. CoinGecko、[https://www.coingecko.com/](https://www.coingecko.com/)2.ゲート、[https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT)3.ゲート、[https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT)4. TVBS、[https://news.tvbs.com.tw/world/2920712](https://news.tvbs.com.tw/world/2920712)5. ロイター通信 [https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=chatgpt.com](https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=チャットgpt.com)6.コイングラス、[https://www.coinglass.com/LongShortRatio](https://www.coinglass.com/LongShortRatio)7. コイングラス、[https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=チャットgpt.com)8.ゲート、[https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)9. ゲート、[https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)10.コイングラス、[https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations](https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations)<br>[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)は、読者に技術分析、ホットな洞察、市場レビュー、業界研究、トレンド予測およびマクロ経済政策分析を含む深いコンテンツを提供する、包括的なブロックチェーンおよび暗号通貨の研究プラットフォームです。**免責事項**暗号通貨市場への投資は高リスクを伴うため、ユーザーは投資決定を行う前に独立した調査を行い、購入する資産や商品の性質を十分に理解することをお勧めします。 [Gate](https://www.gate.com/)このような投資決定によって生じる損失や損害については責任を負いません。
Gate 研究院：BTC は新高値を更新し続け、ATR 戦略は着実に 200% を超える利益を上げています。
イントロダクション
今回の量化双週報（2025年7月1日から7月14日まで）は、ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンスに焦点を当て、多空比率、契約ポジション量、資金調達率などの重要指標を体系的に分析し、全体の行情を量的に解読しています。本期の量化戦略モジュールでは、「ATRボラティリティチャネル戦略」が暗号市値上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）での実際の応用について重点的に探討し、その戦略論理、信号判定メカニズム、実行プロセスを体系的に説明しています。パラメータ最適化と歴史的なバックテストにより、この戦略はトレンド識別とリスク管理の面で良好な安定性と実行規律を示しました。BTCとETHを単純に保有するのに比べて、この戦略は収益の向上とドローダウンの管理においてより優れたパフォーマンスを発揮し、実用的な価値を持つ量的取引の参考フレームワークを提供しています。
まとめ
市場概況
現在の暗号通貨市場における資金の動きと取引構造の変化をシステム的に提示するため、本報告は5つの重要な次元からアプローチします：ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロング・ショート比率（LSR）、契約のオープンポジション額、資金調達率および市場のロスカットデータ。この5つの指標は、価格の動向、資金の感情、リスクの状況をカバーしており、現在の市場の取引強度と構造的特徴を比較的包括的に反映することができます。以下では、7月1日以降の各指標の最新の変化を順次分析します：
1. ビットコインとイーサリアムの価格変動率分析
CoinGeckoのデータによると、BTCは安定した上昇トレンドを示しており、月初の約110,000 USDTラインから上昇し、重要なテクニカル抵抗を連続で突破し、7月14日には歴史的高値の123,000 USDTに達して、強力な強気のモメンタムを示しています。短期の移動平均線は強気の配列を維持し、MACDのモメンタムは持続的に拡大しており、全体的なテクニカル構造は健全を保っています。取引量に関しては、上昇段階で明らかにボリュームが増加し、調整時にはボリュームが穏やかに収束しており、市場の信頼が依然として存在していることを示しています。それに対して、ETHは6月末に反発を開始しましたが、7月11日に波動の高値3,065 USDTに達した後、横ばい整理に入っています。価格は依然として上昇トレンドのチャネル内にありますが、MACDにモメンタムの背離の兆候が見られ、短期的な上昇モメンタムが弱まっており、市場の追い上げ意欲は控えめです。取引量は7月12日以降、持続的に縮小しており、市場の観望気分が高まっており、新たな突破力はまだ形成されていません。
政策面が引き続き好材料を発信し、7月4日、トランプは正式に「大きくて美しい」法案に署名し、企業と個人の減税を延長し、防衛およびインフラ支出を拡大し、リスク資産の人気が回復しました。中期的なインフレ圧力には依然として注意が必要ですが、短期的には暗号市場の流動性を高める期待があります。規制面では、7月7日にSECが暗号ETFに関するガイダンスを発表し、申請ルートと審査基準を明確にし、フィデリティやグレースケールなどの機関が次々と補完書類を提出し、オンチェーン資産ETFの適合拡大を支援しています。7月14日からアメリカ議会は「暗号週間」を開始し、ステーブルコイン規制（GENIUS法）、規制権限の明確化（Clarity法）、および反CBDC法案を含む複数の重要な立法を審議します。市場の感情は全体的にポジティブな傾向です。
全体として、BTCは最近高値を更新し続け、技術的な構造と取引の勢いは良好に保たれており、堅実な上昇トレンドを示しています。一方、ETHは高値での整理が続き、勢いは鈍化しており、短期的なパフォーマンスは相対的に保守的です。その一方で、アメリカは財政と規制の両面で政策の好材料を継続的に発信しており、市場の期待は顕著に高まっています。これにより、暗号資産にさらなる流動性とコンプライアンスの信頼を注入し、全体的な相場の偏った強気のパターンを支えることが期待されています。
図1：BTCは重要なテクニカル抵抗を連続的に突破し、7月14日に歴史的な高値123,000 USDTに達しました；ETHは短期的な上昇モメンタムが弱まり、市場の追随意欲は控えめです。 !
ボラティリティの観点から、BTCは持続的に高点を更新する過程で何度も短期的な拡大が見られましたが、全体のリズムは依然として平穏で、主要資金の介入意欲が強く、市場の主軸が明確であることを示しています。それに対して、ETHのボラティリティは7月12日から急上昇し、7月14日に段階的な高点に達しました。これは、市場がETHの今後の動きに対して高い不確実性と投機的要素を持っていることを反映しており、資金の操作はより取引的かつ試探的な傾向があります。全体的に見ると、BTCとETHのボラティリティは歴史的な中低水準の範囲にありますが、ETHのボラティリティは再度加温されており、短期的なボラティリティのリスクに注意が必要です。今後、取引量が伴えば、方向性の選択がもたらされる可能性があります。
図2：BTCの変動リズムは比較的安定しており、ETHの変動率は7月中旬に明らかに拡大し、市場の突破方向に対する意見の相違と試行的な感情の高まりを反映している。 !
ここ2週間、暗号市場は全体的に強気の傾向を維持しており、BTCは強力なパフォーマンスを示し、安定して上昇し続け、重要なテクニカルポイントを連続して突破し、歴史的な新高値を記録しました。資金構造とテクニカル形状の両方が健康的な状態を維持しています。ETHも同時に反発しましたが、スイングの高値近くでの振動整理が続き、エネルギーの修復は比較的遅く、市場の様子見ムードが高まり、追随の意欲は強くありません。ボラティリティの観点から、BTCの全体的なリズムは依然として安定しており、7月14日に短期間拡大した後、すぐに反落しました。一方、ETHのボラティリティは7月中旬に何度も高騰し、市場がその後の方向性に対して依然として大きな意見の相違があることを示しており、取引行動はより短期的かつ試探的です。政策面では、米国の財務および規制当局が同時にポジティブなシグナルを発信しており、短期的な流動性とリスク選好がともに支えられ、市場の中期的な上昇基盤を強化し続けることが期待されています。
2. ビットコインとイーサリアムのロングショート取引規模比率（LSR）分析
Coinglassのデータによると、BTCの価格は強気の上昇を続け、7月14日に歴史的な高値を更新しました。この間、ロングとショートの取引規模比率（LSR）は全体的に相対的に中立的なやや強気の水準を維持しています。7月11日にはロングとショートの比率が一時1.15近くまで上昇し、市場の短期的な楽観的な感情が高まっていることを示しましたが、この水準は約1日間のみ維持された後、すぐに急落し、高値での追価には依然として慎重さが見られます。しかし、7月10日以降、ロングとショートの比率は全体として1を上回る水準に回復しており、その間に一時的に下回ったものの、市場はBTCの中期的な動向に対して一定の自信を維持しています。
ETHの同期価格は3,000 USDT付近まで着実に反発し、大部分のロングとショートの比率は0.95から1.05の範囲で横ばいを維持しており、明確な方向性の突破が欠けていることから、高値での資金配置に対して依然として保守的な観望姿勢を示しています。全体的に見て、BTCの資金動向と価格の動きはより高い整合性を持っており、一方でETHは取引と感情の両方においてためらいのパターンを示しており、短期的な動きの解放は依然として不十分です。【6】
図3：BTC価格は強気の上昇を継続し、7月14日に歴史的な高値を更新しました。その間、ロングとショートの比率は全体的に相対的に中立的な強気水準を維持しています。 !
図4：ETH価格は3,000 USDT近くまで徐々に反発し、ロングとショートの比率は0.95から1.05の範囲内で振動しており、明確な方向への突破が不足している。 !
3. 契約ポジション額分析
Coinglassのデータによると、BTCとETHの契約ポジションの金額が同時に上昇しており、市場全体のレバレッジ参加度が明らかに回復していることを示しています。BTCのポジション金額は7月初めの約700億ドルから860億ドルに急増し、20％以上の上昇を示しています。一方、ETHの契約ポジションは約330億ドルから420億ドルに上昇し、増加幅も約30％に達しています。その中でも、ETHは7月5日以降、増加速度が加速し、ポジション金額は新高値を更新し続けています。現物の勢いは鈍化しているものの、レバレッジ資金は積極的に反発の市場に参入していることが示されています。
全体的に見ると、BTCとETHのレバレッジ熱が上昇の兆しを見せており、価格の上昇と政策面の好材料が相まって、市場のリスク志向が顕著に回復しています。しかし、現在のポジション水準が年内の相対的に高い水準に近づいているため、今後価格の変動が大きくなると、集中清算や激しい変動を引き起こす可能性があることに注意が必要です。レバレッジ資金の変動と清算リスクを引き続き注視することをお勧めします。
図5：BTCとETHの契約保有額が同時に上昇し、市場全体のレバレッジ参加度が明らかに回復していることを示しています。 !
4. 資金調達率
ここ2週間、BTCとETHの資金調達率は全体的にゼロ軸の周りでわずかに変動しており、市場が買いと売りの力の均衡状態にあることを示しています。投資家は追い上げの配置に対して比較的控えめであり、レバレッジ資金はまだ全面的に参入していません。市場が持続的に上昇している背景の中で、資金調達率は明確な拡大を示しておらず、現在の上昇は主に現物または低レバレッジ資金によって推進されていることを反映しています。これは過度に契約のロングポジションに依存せず、短期的なバブルリスクを低下させるのに役立ち、全体の構造は比較的堅実です。
具体的な動向を観察すると、資金レートは何度も短期間でマイナスに転じたが、回復速度は比較的早く、空売り側は圧力をかけようとしたものの、持続的な圧制を形成することはできず、大規模な清算ラッシュを引き起こすこともなかった。市場全体の耐圧性は依然として強い。特に7月10日から13日までの期間に、BTCとETHの契約のポジション金額は同時に上昇したが、資金レートは穏やかに維持されており、さらに市場のポジション追加はより慎重で、攻撃的でない資金の介入を好むことを示している。
さらに、周期的な変化から見ると、BTCの資金レートはETHよりも安定しており、「避難型リーダー」としての地位が依然として機関や安定した資金に好まれていることを示しています。一方、ETHは市場がその後の動きに対して大きな意見の相違を持っているため、資金の出入りがより頻繁であり、変動がやや高く、依然として取引主導の段階にあることを反映しています。
全体的に見て、資金面は明確な支援を提供していないが、顕著な圧力も生じていない。もし今後資金レートが持続的な正値に転じ、かつボリュームが増加して上昇するなら、それは市場のさらなる突破の触媒信号となり、引き続き注目する価値がある。
図6：BTCとETHの資金レートは全体的にゼロ軸を中心に小幅に振動しており、市場が強気と弱気の力が拮抗している段階にあることを示しています。 !
5. 暗号通貨契約清算チャート
Coinglassのデータによると、最近2週間の暗号市場は比較的秩序ある買いと売りの攻防の構図を示しており、システム的な不均衡や極端な踏みつけは発生していない。ロングポジションの清算額は全体的に低めで、変動幅も大きくなく、現在の強気のポジション拡大のペースは比較的保守的であり、追い高の資金は大規模に流入していない。市場は上昇過程で過度に攻撃的ではなく、レバレッジの使用も穏やかである。このような状況は、一方で価格上昇が主に現物買いまたは安定したポジションの増加によって引き起こされていることを示しており、他方で高値での振動や調整中に連鎖的な清算が発生するシステム的リスクを減少させている。
相対的に、空売りの清算は7月9日から13日にかけて明らかに拡大し、特に7月10日には、BTCとETHが共に突破的な上昇を迎え、空売りの清算金額は段階的な高点を記録し、10億ドルに迫り、空売りの賭けが失敗した後、強制的に清算されることを示しています。この種の清算は通常、強気のトレンドが展開される際に伴い、市場が上昇の勢いを認めていることを反映し、価格のさらなる上昇に対する重要な流動性の支援を提供します。その後数日間、空売りの清算はやや緩和されましたが、依然として高い範囲で維持されており、一部の市場参加者が「天井を探る」動きを試みていることを示しており、空売りの感情は完全には退いていません。 【10】
構造的に見ると、現在のロング・ショートポジションの清算集中度は極端ではなく、資金とポジションの動態が緊張を保っていることを示しています。これは、市場が明確な方向性を持っているものの、まだ過熱段階には達していないことを意味しています。この段階的なショートスクイーズと徐々に清算されることは、より健康的な上昇基盤を築くのに役立ち、価格が一度の急上昇の後にすぐに反落するのではなく、持続的なモメンタムを持つことができます。全体として、現在の先物市場の清算構造とリズムは、市場参加者の慎重な心態と、今後の市場に対するやや強気ではあるが過度に楽観的ではない期待を示しており、一定の持続的な上昇の潜在能力を持っています。
図7：7月10日、BTCとETHはともに突破的な上昇を迎え、ショートポジションの清算額が段階的な高点を記録し、10億ドルに迫る。 !
現在の構造的に強気な背景と資金の慎重な投入の中で、価格のトレンドは継続の可能性を持つものの、短期的なボラティリティのリスクにも注意が必要です。市場のリズムは分化しており、投資家はより正確なテクニカルツールを活用して取引のリズムとリスク管理を把握する必要があります。したがって、次の内容では、量的なテクニカル指標の一つであるATR（平均真実ボラティリティ範囲）に焦点を当て、ボックス相場でのエントリーとストップロスのタイミングを捉える実際の効果を探ります。「ATRボラティリティチャネル戦略」を中心に、異なるコイン種や異なるボラティリティ範囲でのパフォーマンスをバックテストし、当該戦略のドローダウン制御とトレンド収益の拡大における適応性と安定性を評価します。
定量分析－ATR ボラティリティチャネル戦略
（免責事項：この記事のすべての予測は、過去のデータと市場の傾向に基づいて導き出された分析結果であり、参考のためのものであり、投資アドバイスや将来の市場動向の保証と見なされるべきではありません。投資家は関連する投資を行う際に、リスクを十分に考慮し、慎重に判断する必要があります。）
1. ストラテジーの概要
この戦略は、平均真の範囲（Average True Range、略して ATR または ADR）に基づいてブレイクアウトエントリー、静的な利益確定と損切りを行う短期トレンド戦略です。ATR は Welles Wilder によって提案されたテクニカル指標で、市場のボラティリティを測定するために使用され、一定期間内の真の範囲の平均値を計算することで、価格の変動の活発さを反映し、エントリータイミングや利益確定・損切りの範囲を設定する際によく用いられます。
ATRの設計は、価格のギャップや激しい変動を考慮しており、まず「真の範囲（True Range, TR）」を以下の3つの最大値として定義します：
その後、過去 N 日間（一般的には 14 日）TR の平均値を取って、ATR 値を算出し、市場の現在のボラティリティを定量的に測定します。
戦略は現在の市場のボラティリティ範囲を計算することによって、価格が合理的な範囲を突破した場合、相場の方向性が確認されたと見なし、取引シグナルを発生させます。そして、固定比率の利益確定と損切りメカニズムを使用してリスクを管理し、利益を確保します。動的な利益確定と損切りの論理を組み合わせることで、この戦略はトレンドの反発から利益を得るのに役立ち、誤判断があった場合には迅速に損切りを行い、振動傾向の反転市場環境で短期取引の機会を捉えるのに適しています。
今回のバックテストでは、暗号通貨の時価総額ランキング上位10のプロジェクト（ステーブルコインを除く）を対象とし、主流のパブリックチェーンおよび高流動性資産をカバーしています。テスト戦略が異なる通貨や市場段階における適応性と実用性を検証し、実際の運用における実行可能性と堅牢性を確認します。
2. コアパラメータ設定
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3. 戦略ロジックと運用メカニズム
エントリー条件
atr_period）を上回ると、買い信号が発生します。出現条件:
atr_period）よりも低い場合、マーケットが弱くなる可能性があると考え、決済信号が発生します。stop_loss_percent) に戻ると、強制的にストップロスが発動します。 ストッププロフィットクローズ:価格がビッド価格* (1 + 'take_profit_percent')まで上昇すると、テイクプロフィットポジションがトリガーされます。実用例図
図8：XRP/USDT 戦略エントリーポジションのイメージ（2025年7月9日） !
図9:XRP/USDT戦略のエグジットポジションの概略図(2025年7月12日) !
上記の実戦例を通じて、ATRに基づくブレイクアウトリトレースメント戦略がトレンド市場におけるエントリーおよびエグジットロジックとダイナミックリスク管理メカニズムを直感的に示しました。この戦略はATR指標を利用して合理的なボラティリティ範囲を評価し、価格が範囲の上限を突破した際に果敢にエントリーし、トレンドの開始信号を捉えます。一方、価格が「高点-ATR」のサポート下限まで戻った際にはタイムリーにエグジットし、段階的な上昇幅を確保します。
撤回を制御しながら、戦略は高値での振動によってもたらされる利益の吐き出しを回避することに成功し、トレンドの疲弊段階における防御能力と取引の規律を示しています。この事例は、ATR戦略の実際の市場での実行可能性と安定性を検証するだけでなく、動的な利益確定、トレンドフォロー、またはマルチファクター信号を組み合わせた戦略の最適化に対する実証的な基盤も提供しています。
4. 実用例
パラメータバックテスト設定 最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、以下の範囲に対して体系的なグリッドサーチを行います：
atr_period：2 から 20（ステップは 1）暗号市場の時価総額上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）を例に、この記事では2024年5月から2025年7月までの6時間ごとのKラインデータをバックテストしました。システムは合計114組のパラメータの組み合わせをテストし、年率リターンのパフォーマンスが最も優れた5組を選定しました。評価基準には年率リターン、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（リターンと最大ドローダウンの比率）が含まれ、異なる市場環境下での戦略の安定性とリスク調整後のパフォーマンスを総合的に評価します。
図10：5つの最適戦略のパフォーマンス比較表 !
戦略ロジックの説明 プログラムが価格が現在の低点に加えて ATR（平均真実範囲）によって構成される動的上限範囲を突破したことを検出すると、市場は短期的な動きの解放段階に入ったと見なされ、戦略は直ちに買い操作をトリガーします。このロジックは、トレンドが始まる際の重要なブレイクポイントを捉えることを目的としており、ATRを使用して合理的な変動幅を測定し、価格の強力なブレイクを通じて市場が単方向のトレンドに転じる可能性を判断します。エントリー後、システムは動的な利益確定と固定の損切りメカニズムを組み合わせて、リスク管理のパフォーマンスを強化します。以降、価格が「高点 - ATR」の動的サポートエリアに戻るか、設定された損切り比率に達した場合、システムは自動的にエグジット操作を実行し、既存の利益をタイムリーにロックインするか、リスクを管理します。
XRP を例にとると、この戦略で使用される設定は次のとおりです。
このロジックは、価格のブレイクシグナルと固定比率のリスク管理ルールを組み合わせており、トレンドが明確で、波動構造がはっきりした市場環境に適しています。トレンドに追随しながら、効果的にリトレースメントをコントロールし、取引の安定性と全体的な収益の質を向上させます。
パフォーマンスと結果分析 バックテスト期間は2024年5月から2025年7月までで、戦略はATR（平均真実レンジ）のブレイクアウトとリトレースメントリスク管理ロジックを暗号通貨時価総額トップ10のプロジェクト（ステーブルコインを除く）に適用しています。全体的な累積リターンのパフォーマンスは堅実で、BTCとETHのバイ・アンド・ホールド戦略を上回っています。図から見ると、XRP、DOGE、およびSUIの戦略収益曲線は継続的に上昇し、累積上昇率は150％を超え、段階的なトレンドの発生を何度も成功裏に捉え、戦略のリトレースメントメカニズムを通じて効果的に利益確定を行い、明確な取引リズムと厳格なリスク管理を示しています。特にXRP戦略は2024年10月から堅実に上昇し、リトレースメントは限られており、長期的なリターンは他の通貨を上回り、累積戦略収益は200％を超えています。
比較すると、BTCとETHのBuy and Hold戦略は同じ期間に明らかな変動を示し、ETHは一時50%以上の最大ドローダウンを経験しました。一方、ATRに基づく戦略モデルは、ボラティリティと調整の段階で強力な防御能力を持ち、高値からタイムリーに退出して深い調整を回避し、徐々に堅実な蓄積を実現します。また、TRXとADAの戦略パフォーマンスから見ると、全体的な変動は低いものの、正のリターンの範囲内に留まっており、異なるボラティリティ資産における戦略の適応性と堅実性を検証しています。
全体的に、ATRベースのレンジブレイクアウト戦略は、収益性、ドローダウン耐性、マルチコインの適用性において良好なパフォーマンスを示しており、実際の展開価値を持っています。将来的には、モメンタム指標、取引量の変化、またはトレンド確認メカニズムを組み合わせることで、エントリーの質やエグジットのタイミングを最適化し、異なる市場構造における戦略の取引効率と収益性をさらに向上させることができます。
図11：5つの最適パラメータ戦略とBTC、ETH保持戦略の過去1年の累積リターンの比較 !
5. 取引戦略のまとめ
ATRボラティリティチャネル戦略は、平均真の範囲（ATR）を使用して動的なブレイクアウト範囲を構築し、固定ストップロスと動的テイクプロフィットメカニズムを組み合わせることで、さまざまな主要暗号資産において優れたリスク管理能力と安定した収益パフォーマンスを示しています。バックテスト期間中、この戦略は価格の上昇ブレイクの初期トレンドを何度も成功裏に捉え、特にレンジ相場とトレンド転換の段階でのパフォーマンスが際立っており、全体的なパフォーマンスは従来のバイ・アンド・ホールド戦略を大きく上回っています。
複数の暗号通貨のバックテスト結果から、SUI、XRP、DOGEなどのプロジェクトの戦略の組み合わせは優れたパフォーマンスを示し、最高累積リターンが200%を突破しました。また、ETHなどの資産が現物保有期間中に発生する可能性のある深刻な回撤リスクをうまく回避しました。これは、この戦略が実際の取引環境における適応性と安定性をさらに検証するものです。特筆すべきは、ほとんどの暗号通貨がこの戦略の下での勝率が一般的に50%未満であるにもかかわらず、非対称の利益と損失の構造と厳格なリスク管理メカニズムにより、勝率が低い条件下でも持続的にプラスの収益を蓄積できることを示しています。これは、損失管理とポジション管理における戦略の高い有効性を示しています。
全体的に見て、ATR戦略は、リスクを抑え、取引効率を向上させ、資金の使用の柔軟性を強化する面で良好なバランスを実現しており、特に高ボラティリティで高不確実性の市場環境に適しています。今後は、ボリンジャーバンド、取引量の変化、またはボラティリティフィルタリングメカニズムを導入して、エントリーシグナルの質を最適化し、複数の周期および多様な商品の量的取引システムアーキテクチャに拡張し、戦略の安定性と拡張性を引き続き向上させることができます。
まとめ
2025年7月1日から7月14日まで、暗号市場全体は引き続き強気のリズムを維持し、BTCは主な資産として特に強いパフォーマンスを示し、価格は上昇を続け、歴史的高値を何度も更新しました。技術構造と資金の流れは健康的で、主要資金が引き続き積極的に配置されていることを示しています。それに対して、ETHは上昇チャネル内に留まっているものの、動きは横ばいで、取引の勢いは相対的に弱く、市場の信頼感は依然として不足しており、追随の意欲は保守的です。ロング・ショート取引比率と契約のポジションの変化を見ると、BTC LSRは大部分の時間で1以上を維持し、全体的な感情は中立的に強気です；ETHは横ばいの動きを示し、資金の態度はより慎重になっています。契約ポジションの金額は共に上昇しており、その中でETHの増加率が先行しており、市場はその反発の潜在能力に期待を寄せています。ただし、資金金利は全体的にゼロ軸を中心に変動しており、トレンド的な拡大は見られず、レバレッジを使ったロングの意欲はあるものの、市場全体の感情は依然として慎重です。
爆倉構造に関して、BTCは重要なポイントを突破する際にショートポジションの大規模な爆倉が伴い、上昇相場に対する重要な流動性の支援を提供しています。一方、ロングポジションの爆倉は低位で維持されており、市場の追高ペースが理性的で構造が健全であることを示しています。政策面では、7月に米国がいくつかの好材料を連続して発信し、減税法案の延長、暗号ETFの審査指針の明確化、「暗号週間」の立法プロセスの開始などが含まれ、全体として市場に対するコンプライアンスの道筋と流動性環境への信頼を高めています。総じて、現在の市場構造は堅実であり、政策期待は好材料で、BTCは上昇トレンドを継続し、ETHには反発の余地がありますが、相場の継続には取引量と市場の信頼のさらなる協力が必要です。短期的には資金調達率と爆倉の動向に重点を置き、相場の継続とリスク解放の先行指標として活用することをお勧めします。
この構造的に強気で資金が抑制されている環境では、価格はトレンド継続の可能性を持っていますが、短期的なボラティリティリスクも無視できません。この背景の下で、ATR（Average True Range）ボラティリティチャネル戦略が良好な中短期取引の優位性を示しています。この戦略は、ボラティリティの動的範囲を通じてブレイクシグナルを判断し、固定のストップロスとリトレースメント利益確定メカニズムを組み合わせてリスクを効果的に管理します。バックテストの結果、戦略はSUI、XRP、DOGEなどの主流コインで優れたパフォーマンスを示し、最高累積利益は200％を超え、全体的なドローダウンも良好に管理されています。勝率は一般的に50％未満ですが、明確なエントリー論理と良好な損益構造によって、戦略は安定した正のリターンを維持することができます。
全体として、この戦略は収益の潜在能力、安定性、および実行効率の間で良好なバランスを示しており、一定の実運用価値を持っています。今後、より多くの定量因子とリスク管理メカニズムを組み合わせることができれば、複数の周期や複数の通貨環境における適応性と拡張能力が向上する可能性があります。
リソース：
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