ビットコインが12万ドルを突破：個人投資家のいない資本の饗宴。
取引画面に121,344ドルの歴史的な数字が点滅すると、ウォール街の投資銀行はシャンパンを掲げ、個人投資家は一斉に沈黙した。
2025年7月14日、世界中のトレーダーの画面に同じ数字のセットが点滅している：ビットコインが12万ドルを突破。わずか24時間で、近10万人がロスカットされ、2.78億ドルが消え去ったが、ソーシャルメディアは異常に静かだった——個人投資家の狂喜のスタンプも、「一夜にして富を得る」という投稿もなく、ただブラックロックやフィデリティなどの大手がOTC市場で静かに買い注文を入れているだけだった。
アメリカのビットコイン現物ETFは19日連続で資金が純流入し、1日あたり最高65億ドルを集め、総管理規模は510億ドルを突破しました。ブラックロックのIBITは70万枚以上のBTCを保有しており、これは毎日3.8億ドルが市場に継続的に注入されていることに相当します。
日本上場企業Metaplanetは1日で797枚のビットコイン（価値9600万ドル）を追加購入し、保有総量は16,352枚に達し、テスラを超えて北米で最大の保有企業となりました。マイクロストラテジー（MicroStrategy）の総保有量はさらに52.8万枚を突破し、価値は356.3億ドルに達しました。
機関が狂ったように資金を集めた結果、取引所のビットコインの在庫が5年ぶりの最低に暴落し、供給と需要の関係が完全に逆転した。
トランプは「ビットコインは空気だ」と批判していたが、暗号資産のトップ代弁者に転身した：暗号ブルーチップETFを推進し、アメリカ戦略ビットコイン準備の設立を提唱し、さらには家族基金とマイニング企業Hut 8が協力してマイニング会社を設立した。政策の転換の背後には、暗号通貨業界がトランプ支持のスーパー政治活動委員会Fairshakeに注入した2.6億ドルの献金がある。
グローバルな緩和下の「デジタルゴールド」の物語連邦準備制度の利下げ予想が高まり、ドル指数が弱くなり、ビットコインと米国株のボラティリティ指数（VIX）の負の相関関係は**-0.73**に達し、歴史的なピークを記録した。アメリカ財務省が単四半期で9560億ドルの債券を発行する中、ビットコインは債務の貨幣化に対抗する新しいツールとなった。
価格が急騰する中、市場には奇妙な乖離が見られる：
、2024年11月にビットコインが初めて10万ドルを突破した際のピークの1/3にも達していない；
（歴史的ピーク90）、感情はまだ熱狂的な段階には達していないことを示しています；
この沈黙の背後には、ビットコインの高価格心理的ハードルと機関主導の価格権の移転がある。オンチェーンデータは厳しい現実を明らかにする：1回の取引が10万ドルを超える大口取引の割合は**89%**に急増し、2022年より23ポイント上昇し、個人投資家の小口取引は周縁化されている。
狂歓の背後に、四つの潜在的な危険がひっそりと浮かび上がる：
レバレッジバブルの蓄積：Tetherが1週間で40億USDTを増発し、ステーブルコインの供給成長率（SSR）が1.2を突破、永久契約の資金調達料率が年内の高点に達した；
政策のブラックスワンの旋回：トランプがEU、メキシコに対して課す関税の最終期限（7月22日）が迫っており、貿易戦争の激化がリスク資産の共振的下落を引き起こす可能性がある；
テクニカル面の買われ過ぎ懸念：125,000ドルのラインに37億ドルのオプション契約が集まっており、買いと売りの対決が今にも発生しそうです；
マイナーの利益圧迫：嘉楠テクノロジーのマイニング機器の粗利率が29%（昨年同期42%）に急落し、高いハッシュレート競争が安全マージンを侵食しています。
シナリオ1：規制の実施が「コンプライアンスブル」を引き起こす今週、アメリカ合衆国議会で可決された《GENIUS法案》がステーブルコインの監査フレームワークを確立する場合、従来の資産管理の巨人はビットコインの配分比率を0.3%から1%に引き上げる可能性があり、800億ドルの新たな資金をもたらす——価格を15万ドルを突破させるのに十分です。
シナリオ2：マクロの嵐が「ゴールドの代替」を生むアメリカの2025年の利息支出は1.6兆ドルに達し、10年期米国債の利回りが4.5％を突破すれば、ビットコインとゴールドの相関性は0.2から0.6に跳ね上がり、ソブリンファンドが参入する可能性がある。
シナリオ3：技術革命がバリューロジックを再構築ビットコインの二層ネットワークMerlin Chainのロックアップ量が350億ドルを突破し、StacksエコシステムのTVLが月間で300%増加しました。もしスケーラビリティのボトルネックが解決されれば、ビットコインは「デジタルゴールド」から価値インターネットの基盤資産へ進化する可能性があります。
ドイツ中央銀行が金を売却してビットコインに転換し、アメリカの州政府がそれを戦略的備蓄に組み入れ、南米の家庭がBTCで自国通貨の価値下落に対抗する——この12万ドルによって引き起こされた資本革命は、金融権力の配分ルールを書き換えています。
「これは個人投資家の狂乱ではなく、機関による再評価の始まりです。」とあるウォール街のトレーダーが深夜のOTCカウンターの前で囁いた。彼の背後にある電子スクリーンには、ブラックロックのETF申請が1秒間に13件のペースでシステムに流入しており、初期のクジラアドレスからの8万枚のビットコインがちょうど取引所に転送され、売却の準備が整った。この新旧資本の史詩的な取引が、ビットコインがリスク資産から価値の保存へと「驚くべきジャンプ」を本当に越えられるかどうかを決定づける。
歴史は単純に繰り返すことはないが、似たような韻を踏むことになる。 2017年には、Google検索の人気が100、恐怖と貪欲指数が90で、20,000米ドルを超えました。 2025年には12万ドルを突破し、検索人気は45、恐怖と貪欲指数は73です。 市場の成人式は、常に騒がしい退場と理性的な登場を注釈としている。
歴史は単純に繰り返すことはないが、似たような韻を踏むことになる。
2017年には、Google検索の人気が100、恐怖と貪欲指数が90で、20,000米ドルを超えました。
2025年には12万ドルを突破し、検索人気は45、恐怖と貪欲指数は73です。
市場の成人式は、常に騒がしい退場と理性的な登場を注釈としている。
9k 人気度
12k 人気度
41k 人気度
30k 人気度
676 人気度
115k 人気度
27k 人気度
26k 人気度
7k 人気度
15k 人気度
ビットコインが12万ドルに急騰したが、個人投資家はなぜ集団で沈黙しているのか？
ビットコインが12万ドルを突破：個人投資家のいない資本の饗宴。
2025年7月14日、世界中のトレーダーの画面に同じ数字のセットが点滅している：ビットコインが12万ドルを突破。わずか24時間で、近10万人がロスカットされ、2.78億ドルが消え去ったが、ソーシャルメディアは異常に静かだった——個人投資家の狂喜のスタンプも、「一夜にして富を得る」という投稿もなく、ただブラックロックやフィデリティなどの大手がOTC市場で静かに買い注文を入れているだけだった。
誰がこの「静かな牛市」を推進しているのか？
制度的資本の大食いの饗宴
アメリカのビットコイン現物ETFは19日連続で資金が純流入し、1日あたり最高65億ドルを集め、総管理規模は510億ドルを突破しました。ブラックロックのIBITは70万枚以上のBTCを保有しており、これは毎日3.8億ドルが市場に継続的に注入されていることに相当します。
日本上場企業Metaplanetは1日で797枚のビットコイン（価値9600万ドル）を追加購入し、保有総量は16,352枚に達し、テスラを超えて北米で最大の保有企業となりました。マイクロストラテジー（MicroStrategy）の総保有量はさらに52.8万枚を突破し、価値は356.3億ドルに達しました。
機関が狂ったように資金を集めた結果、取引所のビットコインの在庫が5年ぶりの最低に暴落し、供給と需要の関係が完全に逆転した。
政治権力の秘められた駆け引き
トランプは「ビットコインは空気だ」と批判していたが、暗号資産のトップ代弁者に転身した：暗号ブルーチップETFを推進し、アメリカ戦略ビットコイン準備の設立を提唱し、さらには家族基金とマイニング企業Hut 8が協力してマイニング会社を設立した。政策の転換の背後には、暗号通貨業界がトランプ支持のスーパー政治活動委員会Fairshakeに注入した2.6億ドルの献金がある。
グローバルな緩和下の「デジタルゴールド」の物語連邦準備制度の利下げ予想が高まり、ドル指数が弱くなり、ビットコインと米国株のボラティリティ指数（VIX）の負の相関関係は**-0.73**に達し、歴史的なピークを記録した。アメリカ財務省が単四半期で9560億ドルの債券を発行する中、ビットコインは債務の貨幣化に対抗する新しいツールとなった。
個人投資家はなぜ集団で「欠席」しているのか？
価格が急騰する中、市場には奇妙な乖離が見られる：
、2024年11月にビットコインが初めて10万ドルを突破した際のピークの1/3にも達していない；
（歴史的ピーク90）、感情はまだ熱狂的な段階には達していないことを示しています；
この沈黙の背後には、ビットコインの高価格心理的ハードルと機関主導の価格権の移転がある。オンチェーンデータは厳しい現実を明らかにする：1回の取引が10万ドルを超える大口取引の割合は**89%**に急増し、2022年より23ポイント上昇し、個人投資家の小口取引は周縁化されている。
潜在リスク信号
狂歓の背後に、四つの潜在的な危険がひっそりと浮かび上がる：
レバレッジバブルの蓄積：Tetherが1週間で40億USDTを増発し、ステーブルコインの供給成長率（SSR）が1.2を突破、永久契約の資金調達料率が年内の高点に達した；
政策のブラックスワンの旋回：トランプがEU、メキシコに対して課す関税の最終期限（7月22日）が迫っており、貿易戦争の激化がリスク資産の共振的下落を引き起こす可能性がある；
テクニカル面の買われ過ぎ懸念：125,000ドルのラインに37億ドルのオプション契約が集まっており、買いと売りの対決が今にも発生しそうです；
マイナーの利益圧迫：嘉楠テクノロジーのマイニング機器の粗利率が29%（昨年同期42%）に急落し、高いハッシュレート競争が安全マージンを侵食しています。
15万ドルは次のステップ？
シナリオ1：規制の実施が「コンプライアンスブル」を引き起こす今週、アメリカ合衆国議会で可決された《GENIUS法案》がステーブルコインの監査フレームワークを確立する場合、従来の資産管理の巨人はビットコインの配分比率を0.3%から1%に引き上げる可能性があり、800億ドルの新たな資金をもたらす——価格を15万ドルを突破させるのに十分です。
シナリオ2：マクロの嵐が「ゴールドの代替」を生むアメリカの2025年の利息支出は1.6兆ドルに達し、10年期米国債の利回りが4.5％を突破すれば、ビットコインとゴールドの相関性は0.2から0.6に跳ね上がり、ソブリンファンドが参入する可能性がある。
シナリオ3：技術革命がバリューロジックを再構築ビットコインの二層ネットワークMerlin Chainのロックアップ量が350億ドルを突破し、StacksエコシステムのTVLが月間で300%増加しました。もしスケーラビリティのボトルネックが解決されれば、ビットコインは「デジタルゴールド」から価値インターネットの基盤資産へ進化する可能性があります。
新しい金融秩序の夜明け
ドイツ中央銀行が金を売却してビットコインに転換し、アメリカの州政府がそれを戦略的備蓄に組み入れ、南米の家庭がBTCで自国通貨の価値下落に対抗する——この12万ドルによって引き起こされた資本革命は、金融権力の配分ルールを書き換えています。
「これは個人投資家の狂乱ではなく、機関による再評価の始まりです。」とあるウォール街のトレーダーが深夜のOTCカウンターの前で囁いた。彼の背後にある電子スクリーンには、ブラックロックのETF申請が1秒間に13件のペースでシステムに流入しており、初期のクジラアドレスからの8万枚のビットコインがちょうど取引所に転送され、売却の準備が整った。この新旧資本の史詩的な取引が、ビットコインがリスク資産から価値の保存へと「驚くべきジャンプ」を本当に越えられるかどうかを決定づける。