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ビットコイン価格が10.8万ドルで安定したが、出来高はなぜ枯渇しているのか？デプス解析背後の信号
核心提示： ビットコイン (BTC) 現在の取引価格は 10.8万ドル で、11万ドルの重要な抵抗レベル を突破しようとしています。10万ドルの大関を維持しているものの、市場の価格の動きに対する見方は分かれています。1つの重要な懸念が浮上しています：価格の上昇に伴い、重要な出来高指標が枯渇しています。
📉 取引量の急激な減少:新たな1年ぶりの安値アラート
オンチェーンデータが収縮を示す： Glassnodeのデータによると、ビットコイン現物取引量は502億ドルに暴落し、先物取引量は312億ドルに減少しました。これは過去1年以上の最低水準です。
高点回落の軌跡： 出来高のピークは 2024年末 と 2025年第1四半期 に現れ、その後 4月 から 断崖式の下落 が始まる。
出来高と価格の背離の警告： たとえBTCの価格が持続的に上昇していても、この出来高と価格の背離現象は通常、動きの鈍化を示唆しており、市場の緊張感や10万ドル以上のレンジでのトレンド逆転への懸念が原因である可能性があります。
潜在的な要因とリスク： 取引の活発度の低下は季節的要因、市場の信頼不足 または 投資家の利益確定 に起因する可能性があります。取引量が縮小し価格が上昇する場合、価格の調整の可能性が著しく増加します。
牛市の継続に必要な要素： 価格をより持続的に上昇させるためには、強気派はより強力な出来高の支えが必要であり、牛市の継続性の妥当性を証明する必要があります。
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🆚 小売業の枯渇とクジラの吸い込み:市場構造の変化
個人投資家の需要急減： IT TechのXプラットフォームでの報告によると、0-10KドルBTCの小口ウォレットの30日間の需要が10%急落し、1年ぶりの低水準を記録しました。これは個人投資家の資金流入が著しく鈍化していることを示しています。
個人投資家不在の警告： 伝統的に、個人投資家は市場の転換点で最も活発です。彼らの不在は警告信号であり、短期的には大規模な売却も過剰な需要もないことを示唆しています。
クジラの暗黙の蓄積の兆候： 同時に、低い小売活動 は資金が大口ウォレット（クジラ）に流れている可能性を示唆しています。これはビットコインのクジラが受動的に買い集めを行っている可能性があることを示しています。
歴史の教訓： 現在の状況は 2023年中期の市場条件 と驚くほど似ています——当時、個人投資家の需要が似たように減少した後、市場は 10%の修正 を経験し、その後 より大きなレベルの突破 を迎えました。
市場の方向性の鍵： **小口投資家の疲弊と クジラの飢え の間の駆け引きが、ビットコインの価格の次の重大な方向性の選択を大きく決定するでしょう。
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🔐 LTH蓄積 & OTC供給圧縮：強気のファンダメンタルが支える
📌 ###サマリー:主要指標の詳細な分析
現在の ビットコインの価格の動き は 10万ドル以上 で弾力性を示していますが、出来高の枯渇 と 小口投資家の離脱 が短期的な懸念となっています。オンチェーンデータは クジラの買い集め と 長期保有者の蓄積 の積極的なシグナルを示しており、MVRV比率 も 上昇の潜在力が残っている ことを示唆しています。市場は重要な節目にあり、OTC供給の減少 が将来的に 供給不足による反発 を引き起こす可能性があります。投資家は 出来高の変化 と クジラ/小口投資家の行動の差異 に注目して、BTCのブルマーケットが持続可能かどうか を判断する必要があります。