- Topik
34k Popularitas
12k Popularitas
6k Popularitas
15k Popularitas
61k Popularitas
31k Popularitas
2k Popularitas
112k Popularitas
27k Popularitas
27k Popularitas
- Sematkan
34k Popularitas
12k Popularitas
6k Popularitas
15k Popularitas
61k Popularitas
31k Popularitas
2k Popularitas
112k Popularitas
27k Popularitas
27k Popularitas
Kebijakan stabilisasi The Federal Reserve (FED) memicu titik belok likuiditas, Bitcoin mungkin akan mengalami siklus rebound.
The Federal Reserve (FED) mempertahankan suku bunga tidak berubah, likuiditas telah mencapai titik belok, Bitcoin mungkin akan menyentuh titik terendah dan rebound
I. Penjelasan Rapat Kebijakan The Federal Reserve (FED): Kebijakan Stabil, Penyesuaian Ekspektasi Pasar
The Federal Reserve (FED) dalam rapat kebijakan terakhirnya memutuskan untuk mempertahankan kisaran target suku bunga dana federal di 4,25%-4,50%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, pernyataan kebijakan, proyeksi ekonomi, dan panduan jalur suku bunga di masa depan memiliki dampak yang mendalam pada pasar. Rapat kali ini tidak hanya mengungkapkan penilaian terbaru The Federal Reserve (FED) terhadap lingkungan ekonomi saat ini, tetapi juga mempengaruhi ekspektasi pasar mengenai kondisi likuiditas di masa depan, yang secara langsung berdampak pada pasar aset global, termasuk koin.
1.1 Isi inti keputusan The Federal Reserve (FED): mempertahankan kebijakan yang stabil, tetapi melepaskan sinyal pelonggaran.
The Federal Reserve (FED) pada pertemuan ini memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah, dan dalam pernyataan setelah pertemuan menekankan "posisi kebijakan tetap ketat, untuk memastikan inflasi kembali ke target 2%". Pernyataan ini menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) masih percaya bahwa tingkat inflasi saat ini tidak cukup untuk mendukung pemotongan suku bunga segera, tetapi dibandingkan dengan beberapa pertemuan sebelumnya, kata-kata dalam keputusan kali ini telah melunak.
The Federal Reserve (FED) dalam proyeksi ekonomi terbaru telah mengurangi sedikit perkiraan pertumbuhan GDP, dan meningkatkan perkiraan inflasi untuk beberapa tahun ke depan, menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan sedang mempertimbangkan kontradiksi antara perlambatan ekonomi dan kekakuan inflasi. Misalnya, The Federal Reserve (FED) memperkirakan bahwa tingkat pertumbuhan GDP AS pada tahun 2025 akan diturunkan dari perkiraan sebelumnya sebesar 2,1% menjadi 1,8%, sementara PCE inti tahun 2025 akan dinaikkan dari 2,2% menjadi 2,4%.
Satu poin kunci lain yang patut diperhatikan adalah kebijakan neraca aset The Federal Reserve (FED). Dalam pertemuan kali ini, The Federal Reserve (FED) mengumumkan bahwa laju pengurangan neraca akan turun dari 60 miliar USD menjadi 50 miliar USD. Penyesuaian ini meskipun tidak besar, tetapi mengisyaratkan bahwa periode pengetatan likuiditas akan segera melambat.
Grafik titik menunjukkan bahwa proyeksi median suku bunga anggota FOMC tahun 2025 adalah 3,75%, yang berarti setidaknya dua kali pemotongan suku bunga. Meskipun proyeksi ini pada dasarnya konsisten dengan ekspektasi pasar sebelumnya, masih ada perbedaan dalam rinciannya. Beberapa pejabat memperkirakan bahwa pemotongan suku bunga akan dimulai paling cepat pada kuartal keempat 2024, sementara pejabat lainnya berpendapat bahwa pemotongan suku bunga tidak akan terjadi hingga pertengahan 2025.
1.2 Kebijakan The Federal Reserve (FED) terhadap dampak langsung pasar: titik belok likuiditas mendekat, aset berisiko menyambut perubahan.
Penyesuaian kebijakan The Federal Reserve (FED) terhadap pasar dapat dianalisis dari berbagai dimensi, terutama indeks dolar, imbal hasil obligasi AS, pasar saham, dan pasar cryptocurrency. Setelah pengumuman keputusan kali ini, reaksi instan pasar menunjukkan bahwa ekspektasi investor terhadap perbaikan likuiditas semakin meningkat, yang juga menandakan bahwa koin berisiko tinggi seperti Bitcoin mungkin akan memasuki siklus rebound.
Indeks dolar AS mengalami penurunan yang signifikan, menciptakan penurunan harian terbesar sejak 2023. Melemahnya dolar biasanya berarti bahwa modal global lebih bersedia mengalir ke aset dengan imbal hasil tinggi, yang mendukung saham AS, emas, dan koin seperti Bitcoin.
Imbal hasil obligasi AS menurun, titik balik ekspektasi suku bunga mulai terlihat. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun dari 4,3% menjadi 4,1%, menunjukkan bahwa pasar sedang mencerna kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan.
Di pasar saham AS, terutama saham teknologi dan saham pertumbuhan, telah mengalami rebound yang kuat. Indeks Nasdaq naik lebih dari 2% setelah pertemuan kebijakan, sementara harga saham perusahaan-perusahaan pertumbuhan seperti Tesla dan Apple juga menunjukkan peningkatan.
Reaksi pasar kripto juga sangat cepat. Harga Bitcoin melonjak lebih dari 5% dalam waktu singkat setelah pengumuman keputusan The Federal Reserve, menembus level resistensi kunci sebesar 85.000 dolar AS. Koin utama seperti Ethereum juga naik secara bersamaan, mencerminkan bahwa harapan pasar terhadap pelonggaran likuiditas semakin menguat.
II. Latar Belakang Makro Pasar: Titik Balik Likuiditas Telah Tiba, Dana Mungkin Akan Kembali ke Aset Berisiko
2.1 Analisis Lingkungan Likuiditas Baru-baru Ini: Titik Balik Dana Pasar Telah Terlihat, Banyak Dana Luar Ruangan Menunggu Masuk
Langkah pengetatan likuiditas global sedang melambat. The Federal Reserve (FED) secara jelas menyatakan bahwa langkah pengurangan neraca akan melambat, dan grafik titik menunjukkan kemungkinan 2-3 kali pemotongan suku bunga dalam 12 bulan mendatang.
Keterkaitan antara pasar saham AS dan pasar kripto semakin meningkat, pasar kripto menjadi lebih sensitif terhadap perubahan likuiditas makro. Korelasi 90 hari antara Bitcoin dan pasar saham AS (terutama indeks Nasdaq) mencapai puncak 0,75 pada tahun 2024.
Kenaikan sentimen pelindungan investor menyebabkan lembaga mengurangi alokasi aset kripto, tetapi struktur pasar tetap sehat. Pada paruh kedua tahun 2023, karena kenaikan cepat imbal hasil obligasi AS, pasar mengharapkan suku bunga tinggi yang berkepanjangan membuat sebagian besar investor institusional mengurangi alokasi mereka terhadap aset kripto.
Total saldo pasar stablecoin meningkat menjadi 229 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa dana luar sedang terakumulasi, menunggu untuk masuk. Total saldo USDT dan USDC terus meningkat sejak akhir 2023, menunjukkan bahwa banyak dana sedang menunggu di luar.
2.2 dolar Likuiditas dan hubungan dengan pasar kripto: data historis mengungkap pola pergerakan BTC
Dari data historis, tingkat kekuatan likuiditas dolar sangat terkait dengan kinerja pasar Bitcoin. Secara khusus, dalam lingkungan suku bunga rendah dan kebijakan moneter yang longgar, Bitcoin cenderung mengalami lonjakan yang signifikan, sedangkan dalam kebijakan suku bunga tinggi dan pengetatan, Bitcoin menghadapi tekanan yang besar.
Tahap Pertama: 2017-2021, siklus pelonggaran mendorong pasar bullish BTC. Tahap kedua: 2022-2023, kebijakan pengetatan menyebabkan BTC anjlok. Tahap ketiga: 2024-2025, pengetatan pelonggaran, BTC menyambut rebound.
Saat ini, The Federal Reserve (FED) berada di fase kunci pergeseran kebijakan. Meskipun belum memasuki siklus penurunan suku bunga, perlambatan pengurangan neraca, penurunan indeks dolar, dan pertumbuhan saldo stablecoin menunjukkan bahwa titik balik likuiditas telah muncul.
Tiga, Prospek Pasar Bitcoin: Kemungkinan Rebound dan Faktor Risiko
3.1 Analisis Pergerakan Harga Jangka Pendek Bitcoin: Sinyal Pembentukan Dasar Meningkat, Aspek Teknikal Menunjukkan Potensi Rebound
Level support kunci 76.000 - 80.000 dolar membentuk dasar pasar. Dalam beberapa minggu terakhir, harga Bitcoin telah beberapa kali menguji kisaran ini, tetapi tidak berhasil menembusnya secara efektif, menunjukkan adanya dukungan beli yang kuat di daerah tersebut.
RSI (Indeks Kekuatan Relatif) rebound, memperbaiki momentum pasar. Baru-baru ini, indikator RSI Bitcoin rebound dari sekitar 30 ke rentang 45-50, menunjukkan bahwa momentum pasar sedang diperbaiki, dan kekuatan bullish secara bertahap meningkat.
Volume perdagangan semakin meningkat, likuiditas pasar mulai pulih. Baru-baru ini, volume transaksi Bitcoin di area support kunci meningkat, menunjukkan bahwa pasar pembeli sedang masuk, bukan sekadar perilaku penjualan.
3.2 Arah Pasar Investor Institusi: Aliran Dana Memperkuat Dukungan Pasar
Jumlah kepemilikan BTC oleh Grayscale Fund tetap stabil, tanpa adanya penjualan besar-besaran. Pada kuartal pertama tahun 2024, jumlah kepemilikan BTC oleh Grayscale tetap stabil, tanpa adanya arus keluar dana yang besar.
Aliran dana ETF spot Bitcoin menunjukkan bahwa institusi sedang meningkatkan kepemilikan BTC. Investor institusi masih membeli pada saat harga rendah. Aliran dana ETF yang terus-menerus tidak hanya memberikan dukungan pembelian di pasar, tetapi juga meningkatkan kepercayaan pasar terhadap tren jangka panjang BTC.
MicroStrategy terus menambah kepemilikan BTC, lembaga tetap percaya pada nilai jangka panjang. Baru-baru ini menambah kepemilikan BTC lagi, total kepemilikan mereka telah melebihi 214.000 BTC.
3.3 Risiko pasar yang mungkin: faktor ketidakpastian masih ada, perlu waspada terhadap guncangan yang tiba-tiba
Ketidakpastian kebijakan The Federal Reserve (FED). Jika data inflasi menunjukkan rebound, The Federal Reserve (FED) mungkin akan menunda penurunan suku bunga bahkan memperketat likuiditas lebih lanjut.
Risiko geopolitik global dapat mempengaruhi preferensi risiko investor. Konflik Rusia-Ukraina, ketegangan di Timur Tengah, dan faktor ketidakstabilan di kawasan Asia-Pasifik, semuanya dapat mempengaruhi preferensi risiko investor global.
Risiko likuiditas di dalam pasar kripto. Jika beberapa bursa mengalami masalah likuiditas atau risiko likuidasi, hal ini dapat memicu fluktuasi tajam di pasar dalam jangka pendek.
Empat, Strategi Investasi dan Kesimpulan
4.1 Bagaimana investor harus menghadapi pasar saat ini?
Strategi trader jangka pendek:
Strategi investor jangka menengah hingga panjang:
Strategi Investor Institusi:
4.2 Prospek Pasar Masa Depan
Prospek perbaikan likuiditas pasar semakin jelas. Dengan pelambatan pengurangan neraca The Federal Reserve (FED), likuiditas pasar diharapkan perlahan membaik, memberikan dorongan kenaikan bagi Bitcoin.
Bitcoin berpotensi memasuki siklus kenaikan baru. Dengan dukungan dari lingkungan likuiditas, harga Bitcoin berpotensi menembus area target 85,000 - 88,000 dolar AS, menyambut siklus kenaikan baru.
Risiko pasar masih ada. Investor harus memperhatikan penyesuaian kebijakan The Federal Reserve (FED) serta perubahan ekonomi global, tetap waspada, memantau perubahan dinamis di pasar, dan menyesuaikan strategi investasi secara tepat waktu.
Secara keseluruhan, di tengah kebijakan The Federal Reserve (FED) yang stabil dan perbaikan bertahap dalam lingkungan likuiditas, pasar Bitcoin memiliki prospek yang relatif optimis, tetapi volatilitas pasar tetap tinggi, sehingga investor harus melakukan alokasi aset yang wajar berdasarkan kemampuan mereka dalam menanggung risiko dan pergerakan pasar.