Arah Pasar Aset Kripto: Suasana on-chain meningkat, apakah koin dari pertukaran tradisional bisa rebound?

Baru-baru ini, pasar Aset Kripto menunjukkan suasana yang beragam, pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menandakan datangnya musim koin alternatif. Beberapa bidang menunjukkan performa yang mencolok: proyek agen kecerdasan buatan memimpin tren, suatu protokol virtual sempat mencapai nilai pasar lebih dari 300 juta USD; nilai pasar proyek AI dalam ekosistem suatu blockchain publik juga melewati angka 1 miliar USD. Dalam perdagangan derivatif, total nilai kontrak yang belum diselesaikan mencapai rekor baru sebesar 4,3 miliar USD. Bahkan, sektor NFT yang sebelumnya cukup sepi juga kembali aktif, beberapa proyek NFT terkenal secara berturut-turut mengeluarkan token, mendorong kenaikan harga proyek NFT blue-chip dalam ekosistem Ethereum dan Solana.

Meskipun saat ini fokus pasar terutama terpusat pada proyek on-chain, ini tidak berarti bahwa token dari pertukaran terpusat dilupakan oleh pasar. Faktanya, ada satu katalis potensial yang tidak bisa diabaikan dalam bull market saat ini: Trump mungkin terpilih kembali sebagai Presiden Amerika Serikat.

Jika Trump kembali menjabat di Gedung Putih, hal itu akan sangat meningkatkan eksposur Aset Kripto di masyarakat mainstream. Yang menyertainya kemungkinan adalah kerangka regulasi yang lebih baik dan lingkungan pengawasan yang lebih longgar, yang akan membantu menarik lebih banyak modal keuangan tradisional ke dalam bidang Aset Kripto. Aliran bersih dana ke dalam ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang terus berlanjut adalah sinyal yang jelas. Perlu dicatat bahwa proyek-proyek keuangan yang terkait dengan keluarga Trump baru-baru ini dalam sebulan terakhir telah secara besar-besaran membeli berbagai koin terkait DeFi, termasuk ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO.

Jadi, bagaimana kinerja koin yang dibeli oleh proyek terkait Trump selanjutnya? Apa kesamaan di antara mereka? Koin konsep terkait apa lagi yang patut diperhatikan? Mari kita analisis bersama.

Ikhtisar Rekaman Pembelian

Mulai 30 November, proyek keuangan terkait Trump telah menginvestasikan total 44,75 juta dolar untuk membeli Aset Kripto. Hingga 18 Desember, semua koin yang dibeli dalam keadaan menguntungkan.

Menariknya, berbeda dengan lembaga tradisional yang biasanya lebih menyukai Bitcoin, jumlah Ethereum yang dimiliki proyek ini jauh lebih banyak daripada Bitcoin, yang mungkin mencerminkan pandangan mereka yang lebih optimis tentang prospek masa depan Ethereum.

• AAVE sebagai platform pinjaman terdesentralisasi terbesar di dunia, saat ini total nilai yang terkunci (TVL) mendekati 40 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Token tersebut baru-baru ini mengalami peningkatan harga sebesar 35% dalam 7 hari terakhir. Selain itu, komunitas proyek terkait Trump telah meluluskan proposal untuk bekerja sama dengan AAVE, dan saat ini sedang dalam tahap pemeriksaan sementara di AaveDAO. Jika proposal tersebut disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata bagi AAVE.

• LINK adalah proyek oracle yang sudah terkenal. Pada 14 November, proyek terkait Trump mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar data on-chain dan koneksi lintas rantai, menganggapnya sebagai solusi aman untuk mendorong adopsi besar-besaran DeFi.

• Perkembangan ENA sangat terkait dengan bull market saat ini. Karena stablecoin USDe berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin optimis pasar dan semakin tinggi suku bunga dana Ethereum, semakin banyak Ethena yang dapat diuntungkan. Baru-baru ini, TVL proyek ini melampaui 6 miliar dolar, mencetak rekor baru. Dari segi produk, mereka juga bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset besar untuk meluncurkan stablecoin RWA USDtb yang berbasis pada hasil obligasi negara, yang dalam beberapa hal mengurangi kekhawatiran pasar tentang kemungkinan suku bunga dana menjadi negatif yang dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

• ONDO saat ini adalah pemimpin jalur aset fisik (RWA). Setelah sebuah perusahaan manajemen aset besar mengumumkan peluncuran dana BUIDL, Ondo Finance melakukan investasi lebih dari 95 juta dolar, menjadi pemegang terbesar. Baik dalam hal kepatuhan, keabsahan, skala dana, maupun pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA saat ini.

Selain koin yang disebutkan di atas, COW juga layak disebut. Proyek terkait Trump melakukan transaksi untuk membeli token ini sepenuhnya melalui suatu protokol DEX, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep Trump.

Token yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan

Berdasarkan logika investasi proyek terkait Trump, kita dapat memperkirakan target yang mungkin mereka perhatikan selanjutnya:

Pilihan utama adalah token yang memiliki hubungan kerja sama, seperti AAVE dan LINK. Kedua adalah proyek yang memiliki "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, basis pengguna ekosistem yang besar, dan model keuntungan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka lebih cenderung untuk berinvestasi dalam protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang, daripada mengejar token yang "baru" atau "konsep murni".

Berikut adalah beberapa potensi investasi:

• LDO: Mengingat proyek terkait Trump memiliki kepemilikan ETH jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, terlihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, sebagai protokol staking likuid terbesar saat ini, LIDO tidak diragukan lagi adalah pilihan utama. TVL-nya mencapai 37 miliar USD, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

• Pendle: terutama fokus pada pasar pemisahan pendapatan, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak atas pendapatan di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan tingkat pengembalian protokol seperti USDe, permintaan di pasar perdagangan pendapatan terus meningkat, membuat Pendle mendapatkan perhatian di bull market kali ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar AS dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.

• UNI: Sebagai pelopor DeFi Summer dan pertukaran terdesentralisasi yang paling banyak digunakan saat ini, Uniswap adalah pemimpin mutlak di jalur ini. Meskipun Unichain yang baru diluncurkan tidak mendapatkan respons hangat dari pasar, hal ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna pada produk Uniswap.

Ringkasan: Proyek blue-chip diminati

Terkait dengan tindakan besar-besaran pembelian aset kripto oleh proyek-proyek terkait Trump, seorang analis dari perusahaan analisis data berpendapat: "Ini mungkin untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau untuk mendorong pengembangan proyek-proyek mereka sendiri dengan menarik perhatian pada aset-aset ini. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek-proyek terkait Trump juga bisa mendapatkan manfaat."

Proyek terkait Trump secara aktif menyusun proyek blue chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi mainstream, tetapi juga menginjeksi lebih banyak dana institusi ke dalam pasar kripto. Aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek utama menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi pengembangan.