Mengurai Logika Investasi DePIN dari Awal

DePIN sebagai arah investasi yang baru muncul, telah mendapatkan perhatian yang semakin meningkat dalam beberapa tahun terakhir. Meskipun saat ini belum ada proyek ikonik yang muncul, bidang ini masih memiliki banyak peluang dalam 1-3 tahun ke depan. Artikel ini akan menganalisis nilai investasi DePIN dan kerangka logiknya dari konsep dasar.

Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN

DePIN bukan hanya konsep spekulasi

Mendekatkan infrastruktur dunia fisik secara terdesentralisasi bukanlah sebuah khayalan, melainkan arah yang memiliki kemungkinan nyata untuk direalisasikan. Dalam beberapa skenario, desentralisasi memang dapat mencapai atau mengoptimalkan beberapa tujuan yang sulit dicapai dengan cara tradisional.

Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator komunikasi tradisional perlu menginvestasikan dana besar untuk lisensi spektrum dan penyebaran stasiun basis. Namun, melalui model crowdsourcing komunitas, individu hanya perlu membeli perangkat hotspot dengan harga terjangkau untuk terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Cara ini dapat secara signifikan mengurangi biaya penyebaran jaringan.

Di bidang data AI, perusahaan tradisional menghadapi biaya tinggi dalam mendapatkan data pelatihan dan banyak batasan. Sementara itu, model pengumpulan data terdistribusi memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbalan dengan menyumbangkan bandwidth yang tidak terpakai, yang tidak hanya mengurangi biaya pengambilan data tetapi juga meningkatkan keberagaman data.

Menghubungkan infrastruktur dengan kebutuhan pengguna

Proyek DePIN memiliki atribut ganda berupa infrastruktur dan yang berorientasi pada pengguna, yang dapat dengan baik menyeimbangkan kedalaman teknologi dan jangkauan pengguna.

Proyek infrastruktur biasanya memiliki ambang teknis yang tinggi, dan sebagian besar bersifat toB, sehingga sulit untuk menjangkau pengguna akhir secara langsung. Sementara proyek yang sepenuhnya berorientasi konsumen meskipun mudah mendapatkan perhatian, tetapi juga mudah dibuktikan salah oleh pasar, dengan siklus hidup yang pendek.

DePIN dibangun di atas dasar permintaan nyata, memiliki kecocokan pasar produk yang solid, dan dapat langsung menjangkau pengguna. Misalnya, beberapa proyek menawarkan paket data tanpa batas yang lebih murah daripada operator tradisional; proyek lainnya memungkinkan pengguna untuk memberikan bandwidth yang tidak terpakai melalui plugin browser sederhana dan mendapatkan imbalan. Model ini mudah dipahami dan digunakan, serta dapat menarik banyak pengguna non-kripto.

Kerangka Investasi DePIN

Pilihan Arah

Ketika mengevaluasi sebuah proyek DePIN, hal pertama yang perlu dipertimbangkan adalah ukuran pasar dan intensitas permintaannya. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel termasuk dalam pasar besar dan merupakan kebutuhan mendesak, sementara data kendaraan dan data cuaca relatif lebih niche. Meskipun hanya menguasai sebagian kecil dari pasar besar, itu tetap merupakan peluang yang cukup signifikan bagi proyek DePIN.

desain produk

Model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan penggunaan sumber daya yang tidak optimal. Dalam mengevaluasi produk, ada dua poin utama yang perlu diperhatikan:

1. Sisi pasokan: Apakah telah mencapai hal-hal yang sulit dilakukan dengan cara tradisional, atau memiliki keunggulan signifikan dalam hal biaya, efisiensi, dan lain-lain.

2. Sisi permintaan: Apakah terdapat permintaan pasar yang nyata dan kuat serta kesediaan untuk membayar.

Strategi Perangkat Keras

Strategi perangkat keras melibatkan beberapa tahap seperti pembuatan, penjualan, distribusi, dan pemeliharaan. Pada tahap awal proyek, sebaiknya mengurangi ambang adopsi pengguna, dan seiring dengan kematangan proyek, dapat secara bertahap memperkenalkan beberapa gesekan yang moderat untuk meningkatkan keterikatan pengguna.

Ekonomi token

Desain mekanisme token adalah bagian yang paling menantang dalam proyek DePIN. Karena perlu memberikan insentif kepada semua pihak di jaringan sejak awal, proyek DePIN biasanya membutuhkan peluncuran token lebih awal. Topik ini memiliki kompleksitas tinggi dan layak untuk dibahas secara mendalam.

Susunan Tim

Konfigurasi tim yang ideal harus mencakup setidaknya dua jenis anggota inti: pertama, para ahli teknologi dan produk yang memiliki pengalaman kaya di industri tradisional yang relevan, dan kedua, talenta asli kripto yang akrab dengan ekonomi kripto dan pembangunan komunitas.

Pertimbangan lain

Perlu juga diperhatikan risiko regulasi dan faktor lainnya, seperti sensitivitas pengumpulan data di beberapa daerah.

Ringkasan

Meskipun siklus pengembangan DePIN cukup panjang, telah mulai menunjukkan beberapa sinyal positif. Misalnya, beberapa proyek telah mulai bekerja sama dengan raksasa telekomunikasi tradisional untuk menghubungkan pengguna secara seamless ke jaringan terdesentralisasi.

Keunggulan unik DePIN meliputi:

1. Dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional, memiliki cara penerapan dan mekanisme insentif yang lebih fleksibel.

2. Dapat membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya.

Tentu saja, DePIN juga menghadapi ketidakpastian seperti siklus operasi perangkat keras, risiko regulasi, dan lain-lain. Secara keseluruhan, DePIN adalah arah investasi yang layak untuk diperhatikan dalam beberapa tahun mendatang.