Analisis Jalur RWA: Raksasa Keuangan Aktif Berinvestasi, Apakah Pasar Aset Kripto Akan Menyambut Satu Putaran Bull Run Baru?

Kelahiran perusahaan atau proyek fenomenal sering kali berasal dari perubahan kondisi batasan pasar dan terobosan langit-langit. Dengan munculnya ruang pasar baru, tidak hanya beberapa platform perdagangan, tetapi juga institusi keuangan tradisional seperti Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens, serta beberapa protokol DeFi terkemuka, semua aktif beradaptasi di jalur RWA. RWA tampaknya menargetkan pasar tambahan bernilai triliunan, berusaha membuka jalan baru di pasar keuangan tradisional, serta menyuntikkan likuiditas besar dan peluang pasar yang luas ke dalam pasar DeFi.

Baru-baru ini, sebuah siaran langsung daring dengan tema "RWA - keadaan dan tren dari jalur 10 triliun di masa depan" diadakan di platform media sosial. Acara ini mengumpulkan beberapa ahli industri untuk membahas secara mendalam tentang pentingnya RWA, mekanisme operasional, kondisi ledakan, tokenisasi, serta bagaimana merencanakan langkah-langkahnya.

Sudut Pandang Menarik

• Keuangan tradisional memiliki keunggulan di bidang RWA karena ekosistem asli blockchain memiliki pemahaman yang terbatas tentang hal ini.
• RWA adalah jembatan dan alat yang menghubungkan dunia nyata dan dunia enkripsi, merupakan langkah penting dalam pengembangan integrasi dua arah.
• Mengoperasikan kredit dan kepatuhan dalam kerangka desentralisasi adalah satu-satunya jalan bagi DeFi untuk menghubungkan RWA.
• Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional sangat cocok untuk pengembangan RWA, karena investor lokal lebih cenderung pada aset yang terwujud dan barang yang terikat.

Topik Utama yang Dibahas

Pentingnya RWA

Seorang pendiri bersama platform konten Aset Kripto menyatakan bahwa RWA mewakili integrasi dunia keuangan tradisional dengan dunia Aset Kripto, yang merupakan perkembangan yang disambut baik oleh para profesional di industri. Konsep ini sangat mungkin menjadi narasi baru di putaran bull run berikutnya.

CEO suatu perusahaan teknologi finansial percaya bahwa industri keuangan tradisional selalu tidak ingin melewatkan peluang baru, yang sangat berbeda dengan industri nyata tradisional. Perkembangan teknologi blockchain adalah tren yang tidak bisa disangkal. Logika industri keuangan selalu adalah hedging, terlibat dalam industri yang berpotensi mengganggu ini adalah suatu bentuk hedging, terutama ketika objek yang terganggu mungkin adalah keuangan tradisional itu sendiri.

Definisi dan mekanisme operasi RWA

Pendiri suatu lembaga investasi mendefinisikan RWA sebagai tokenisasi aset dunia nyata, yang dibagi menjadi tiga tahap: digitalisasi aset, kredibilitas data standar, dan tokenisasi data yang dapat dipercaya. Dia percaya bahwa RWA adalah jembatan dan alat yang menghubungkan dunia nyata dan dunia enkripsi, serta merupakan langkah penting untuk pengembangan integrasi dua arah.

Seorang ahli lain mengklasifikasikan RWA menjadi tiga kategori: aset yang sudah merupakan sekuritas di luar rantai; aset keuangan yang tidak terstandarisasi di luar rantai (seperti utang, ekuitas swasta, saham dana investasi swasta, dll.); serta hak konsumsi yang tidak memiliki atribut keuangan.

Prospek dan Tantangan Pengembangan RWA

Para ahli percaya bahwa RWA mungkin menjadi salah satu narasi penting berikutnya dalam industri Aset Kripto, tetapi tidak akan menjadi satu-satunya. Ledakan di jalur ini terutama tergantung pada kepastian regulasi. Jika dana keuangan tradisional dapat masuk ke industri blockchain, RWA akan mendapatkan ruang pengembangan yang lebih besar.

Dalam proses tokenisasi RWA, faktor terpenting adalah membangun kredit. Konsep desentralisasi yang berasal dari blockchain tidak berlaku di bidang RWA. Para ahli menekankan, keuangan didasarkan pada kredit, dan kredit berasal dari kemampuan. Inti dari RWA adalah bagaimana mentransfer kredit yang dapat ditampilkan dari off-chain ke on-chain.

RWA dan DeFi dalam kombinasi

Para ahli percaya bahwa DeFi harus menggabungkan dengan RWA, pertama-tama perlu fokus pada masalah kredit dan mempertimbangkan bagaimana mewujudkan operasi yang efisien dan transparan. Mengoperasikan kredit dan kepatuhan dalam kerangka desentralisasi dianggap sebagai satu-satunya jalan bagi DeFi untuk terhubung dengan RWA.

DeFi dapat menyediakan layanan keuangan berbasis kontrak pintar untuk token RWA, seperti pinjam-meminjam, penyediaan likuiditas, dan perdagangan derivatif. Untuk mengembangkan jalur RWA, perlu membangun platform kontrak pintar yang aman dan dapat diandalkan, serta mengintegrasikannya dengan ekosistem DeFi untuk mendorong penggunaan dan likuiditas token RWA.

Keuntungan Hong Kong

Para ahli menunjukkan bahwa Hong Kong, sebagai pusat keuangan internasional, sangat cocok untuk perkembangan RWA. Investor Hong Kong lebih cenderung pada aset yang terwujud dan barang yang terikat, yang memberikan lingkungan yang baik untuk perkembangan RWA. Selain itu, kebijakan regulasi yang ramah di Hong Kong dan beragam produk keuangan juga memberikan dukungan yang kuat untuk perkembangan RWA.

Secara keseluruhan, RWA sebagai jembatan yang menghubungkan dunia keuangan tradisional dan Aset Kripto semakin mendapat perhatian dari banyak raksasa keuangan dan proyek blockchain. Dengan kemajuan teknologi dan kejelasan regulasi, RWA diharapkan dapat membawa lebih banyak inovasi ke industri keuangan, serta memberikan peluang investasi dan keuntungan baru bagi para investor. Namun, dalam proses ini, bagaimana membangun sistem kredit yang dapat diandalkan, menyelesaikan masalah teknologi dan hukum, serta bagaimana melakukan integrasi mendalam dengan ekosistem DeFi, semua adalah tantangan yang perlu terus diperhatikan dan diatasi.