AngelList on-chain: Era baru pendanaan dan investasi pribadi aset kripto

Esensi Pendanaan Pribadi

Penjualan pribadi pada dasarnya adalah suatu transaksi keuangan. Dalam pembiayaan ekuitas swasta tradisional, ini adalah transaksi pertukaran ekuitas dengan mata uang fiat. Meskipun tampak sederhana, tetapi sebenarnya melibatkan banyak pekerjaan dan kolaborasi yang kompleks dan profesional.

Dari sudut pandang investasi, sebuah investasi biasanya harus melalui empat tahap: penggalangan dana, investasi, manajemen pasca-investasi, dan keluar. Proses ini melibatkan pendaftaran entitas, manajemen investor, manajemen keuangan, due diligence, serta banyak penandatanganan perjanjian, hukum, dan audit. Bagi investor, perlu untuk meninjau dokumen penggalangan dana yang kompleks dan menyaring lembaga investasi serta pengelola dana.

Dari sudut pandang pembiayaan, perusahaan rintisan juga perlu melakukan banyak pekerjaan untuk menyelesaikan pembiayaan, termasuk pendaftaran entitas, perencanaan pembiayaan, manajemen struktur kepemilikan, manajemen keuangan, dan lain-lain. Pekerjaan ini seringkali melampaui kemampuan profesional pendiri.

Untuk menyelesaikan pekerjaan ini, peserta perlu mengeluarkan tambahan dana, waktu, tenaga kerja, dan biaya pembelajaran, serta harus melibatkan lebih banyak kolaborasi eksternal, seperti mempekerjakan pengacara dan tenaga keuangan. Oleh karena itu, penjualan pribadi dalam investasi dan pembiayaan adalah bidang yang memiliki ambang batas yang sangat tinggi.

Penempatan AngelList

AngelList adalah sekumpulan alat online yang melayani penjualan pribadi dalam investasi dan pembiayaan. Ini mengabstraksi pekerjaan kompleks di berbagai tahap investasi dan pembiayaan menjadi komponen dan program, menggunakan teknologi internet untuk menjalankannya secara online, memungkinkan pengguna di seluruh dunia untuk berpartisipasi secara efisien dalam proses bisnis ini, hanya dengan satu klik sederhana untuk menyelesaikan urusan profesional yang kompleks.

Secara khusus, AngelList menyediakan kerangka operasional online untuk lembaga investasi dan pengelola dana, seperti Rolling Funds, Venture Funds, dan alat lainnya, yang memudahkan mereka dalam penggalangan dana, investasi, dan pekerjaan lainnya. Investor dapat mencari dan bergabung dengan lembaga investasi melalui AngelList, serta melacak kondisi operasionalnya. Perusahaan rintisan dapat menggunakan alat AngelList untuk memulai dan mengelola pembiayaan, serta menangani pendirian entitas hukum, pengelolaan tabel ekuitas, dan urusan lainnya.

Inti dari AngelList adalah memprogram dan mengonlinekan proses investasi dan pembiayaan pribadi, secara signifikan meningkatkan efisiensi, memperluas batasan bisnis, sekaligus mengurangi biaya. Ini mewakili pergeseran paradigma yang dibawa oleh transformasi teknologi ke dalam industri investasi dan pembiayaan pribadi.

Tantangan yang Dihadapi oleh Investasi dan Pendanaan Aset Kripto

Perbedaan terbesar antara penggalangan dana dan investasi di Aset Kripto melalui penjualan pribadi dengan penggalangan dana dan investasi ekuitas swasta tradisional adalah bahwa mata uang yang diinvestasikan biasanya adalah Aset Kripto. Karena kurangnya alat khusus, saat ini sebagian besar penggalangan dana dan investasi Aset Kripto masih menggunakan metode manajemen yang sederhana, seperti mengelola dana dengan dompet multisig, menyelesaikan penggalangan dana dan investasi dengan transfer manual, serta mencatat dana dengan perangkat lunak keuangan tradisional. Model yang kasar ini tidak hanya tidak efisien, tetapi juga membawa banyak risiko:

1. Risiko Dana: Lembaga investasi menguasai hak pengelolaan dana, investor kurang memiliki jaminan substansial, terdapat risiko dana disalahgunakan bahkan dibawa kabur.

2. Risiko Wanprestasi: Saat ini masih bergantung pada kontrak kertas untuk mengikat kedua belah pihak dalam transaksi, tetapi di bidang Aset Kripto kurangnya dukungan hukum yang efektif, terutama transaksi lintas batas lebih sulit untuk diikat.

3. Fenomena investasi ventura: terdapat banyak kelompok perdagangan koin dan penjual barang bekas yang mengaku sebagai VC, mereka tidak dapat memberikan bantuan nyata kepada proyek, malah dapat menyebabkan kerugian. Perusahaan rintisan sulit untuk secara efektif memilah jenis lembaga ini.

Dalam situasi di mana mekanisme kepercayaan tradisional sulit untuk menjamin hak, kita memerlukan metode baru untuk mengatasi risiko ini.

Aset Kripto yang Membawa Peluang Baru

Aset Kripto meskipun memberikan tantangan bagi penjualan pribadi dalam pembiayaan, tetapi pada saat yang sama juga menciptakan peluang baru. Berbeda dengan pembiayaan penjualan pribadi tradisional, pembiayaan Aset Kripto dapat dianggap sebagai transaksi koin dalam sistem pembukuan yang sama ( on-chain ).

Model perdagangan ini tidak hanya menyederhanakan tahap penggalangan dana, investasi, manajemen, dan keluar, tetapi juga dapat memanfaatkan karakteristik teknis dari Aset Kripto, untuk mengikat kedua belah pihak secara teknis tanpa bergantung pada mekanisme kepercayaan tradisional, serta melindungi hak dan kepentingan semua pihak. Konsep teknis kunci meliputi:

1. Kontrak pintar: program yang dikerahkan di blockchain, dapat dieksekusi secara otomatis sesuai logika yang telah ditentukan, dan tidak dapat diubah.

2. Mata Uang yang Dapat Diprogram: Aset Kripto itu sendiri adalah suatu kontrak pintar, yang dapat menyesuaikan catatan nilainya berdasarkan logika internal atau memberi wewenang kepada kontrak lain.

3. Ketersediaan data: Keterbukaan blockchain memungkinkan siapa saja untuk memverifikasi riwayat transaksi pengguna.

Dengan memanfaatkan karakteristik teknologi ini, kita dapat mengatasi risiko yang disebutkan sebelumnya dari beberapa aspek berikut:

1. Keamanan Dana: Dapat menerapkan kontrak pengelolaan dana, membatasi hak penggunaan dana, mencegah penyalahgunaan. Juga dapat menetapkan mekanisme penebusan, memungkinkan investor untuk secara teratur mengevaluasi apakah akan terus berinvestasi.

2. Keamanan Pemenuhan: dapat mengkodekan perjanjian investasi menjadi kontrak pintar, secara otomatis melaksanakan aturan transaksi, seperti rencana pelepasan koin, dll, untuk memastikan kedua belah pihak memenuhi kewajibannya.

3. Penyaringan VC: dapat menganalisis catatan transaksi on-chain, memverifikasi sejarah investasi, strategi, dll. dari lembaga investasi, membantu pihak proyek dalam menyaring investor.

Visi on-chain

Jika kita dapat mengubah semua tahap pendanaan dan investasi Aset Kripto menjadi on-chain, membangun kontrak pintar untuk setiap tahap transaksi, dan memungkinkan kontrak-kontrak ini untuk digabungkan dan saling memanggil, kita dapat membangun satu set alat pendanaan dan investasi on-chain, yaitu "AngelList on-chain".

Kumpulan alat ini dapat mencakup berbagai modul fungsi seperti penggalangan dana, manajemen kumpulan dana, investasi, pelepasan token, audit kelayakan, dan distribusi pendapatan. Dengan menggabungkan modul-modul ini secara bebas, kita dapat memenuhi berbagai kebutuhan bisnis mulai dari perjanjian investasi yang sederhana hingga operasi dana pribadi yang kompleks.

Kumpulan alat on-chain ini tidak hanya menyediakan jaminan transaksi tanpa perlu mempercayai, tetapi juga memodelkan proses penjualan pribadi untuk investasi, sehingga orang biasa juga dapat dengan mudah menyelesaikan pekerjaan profesional. Ini memiliki semua keuntungan online ( efisiensi, perluasan batas, pengurangan biaya ), sekaligus memastikan keamanan transaksi dan pelaksanaan dari sisi teknis.

Ini mewakili perpindahan paradigma lain yang dibawa oleh teknologi blockchain untuk penjualan pribadi dalam investasi dan pembiayaan.

Status Pengembangan dan Prospek

Sejak proyek The DAO pada tahun 2016, banyak pengembang dan wirausahawan telah berusaha untuk mewujudkan visi "on-chain venture capital", dengan munculnya berbagai proyek seperti Moloch, DAOhaus, TheLAO, Nouns, Syndicate, dan lainnya. Meskipun beberapa proyek telah ditinggalkan di tengah jalan, lebih banyak orang masih terus melakukan iterasi dan penyempurnaan solusi-solusi ini.

Sebagai pendiri DAOSquare, penulis juga berkomitmen untuk membangun versi on-chain dari AngelList, menyediakan kumpulan alat lengkap untuk investasi dan pendanaan pribadi di Aset Kripto, menjamin keamanan transaksi dari sisi teknis, meningkatkan efisiensi, dan mengurangi biaya.

Kami percaya, seiring dengan penyempurnaan dan pengaturan terus-menerus dari industri penggalangan dana dan investasi koin, produk-produk yang mendukung investasi dan pendanaan koin ini akan memainkan peran yang semakin penting. Modal sebagai penggerak utama perkembangan industri, prospek masa depan alat pendanaan dan investasi on-chain sangat layak untuk dinantikan.