HTX Ventures Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Prospek 2025: 5 Jalur Pengembangan yang Menarik

Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting bagi industri enkripsi. Dari persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum di awal tahun, hingga perkembangan pasar yang pesat, dan dorongan pemilihan umum di AS, cryptocurrency seperti Bitcoin mencapai valuasi yang memecahkan rekor, semakin mempengaruhi tatanan sosial dan politik.

Melihat ke depan, lima jalur utama yang menunjukkan kemajuan menggembirakan di tahun 2024 akan menjadi perhatian utama di tahun 2025. Jalur-jalur ini mencakup ekosistem Bitcoin, infrastruktur (Infra), Meme, kecerdasan buatan (AI), serta ekosistem TON.

Ekosistem Bitcoin

pasar kripto

Dalam setahun terakhir, dominasi pasar Bitcoin meningkat dari 45,27% menjadi 56,81%. Ini berarti sebagian besar likuiditas pasar kripto saat ini terkonsentrasi di ekosistem Bitcoin dan terus meningkat.

ETF spot Bitcoin telah mengakumulasi 5,3% dari total jumlah Bitcoin yang ada, dengan jumlah kepemilikan meningkat dari 629.900 koin di awal tahun menjadi 1.243.608 koin, meningkat sebesar 613.708 koin. Dalam 12 bulan, proporsi kepemilikan ETF meningkat dari 3,15% menjadi 6,25%.

Sebuah pasar baru yang berfokus pada Bitcoin sebagai aset inti, dengan ETF dan saham AS sebagai saluran aliran dana, dan menggunakan perusahaan terdaftar sebagai wadah, telah resmi dibuka untuk menyerap likuiditas dolar tanpa batas. Oleh karena itu, kebutuhan untuk mengembangkan ekosistem Bitcoin lebih lanjut dan meningkatkan efisiensi penggunaan dana semakin mendesak, yang juga akan dicapai melalui peningkatan permintaan BTC dan peningkatan harga.

Layer 2

Selama tiga tahun terakhir, telah ada 77 proyek Bitcoin Layer 2 yang telah diluncurkan atau menyelesaikan pendanaan. Pada paruh pertama tahun 2024, didorong oleh gelombang konsep ETF Bitcoin, volume perdagangan dan harga token dari proyek Bitcoin Layer 2 dari putaran sebelumnya meningkat secara signifikan. Proyek Layer 2 lama ini juga menyaksikan perkembangan teknologi yang lebih lanjut. Berbagai solusi Layer 2 telah muncul di Bitcoin, termasuk Spiderchain, ZKRollup, rantai kompatibel EVM, dan sidechain. Hingga saat ini, total nilai terkunci (TVL) Bitcoin Layer 2 telah mencapai 3 miliar USD, yang disumbangkan oleh 19 proyek. Jika semua proyek Bitcoin Layer 2 diluncurkan dalam beberapa tahun ke depan, diperkirakan total TVL setidaknya dapat meningkat 2 hingga 4 kali lipat, mencapai 6 miliar hingga 12 miliar USD.

Layer 1/tingkat eksekusi

BRC-20, Ordinals, dan Runes adalah standar eksekusi baru utama yang muncul pada akhir tahun 2023. Meskipun pasar secara keseluruhan mengalami penurunan di kuartal kedua, aktivitas BTC Layer 1 terus meningkat secara stabil. Namun, meskipun pasar Bitcoin pulih di kuartal ketiga, momentum pertumbuhan ini tidak dapat bertahan.

infrastruktur Bitcoin lainnya

Dengan meningkatnya penggunaan Bitcoin, infrastruktur lain termasuk solusi interoperabilitas dan lapisan keamanan juga mulai muncul.

Dalam hal interoperabilitas, jembatan dan WBTC saat ini masih menjadi solusi interoperabilitas utama di Bitcoin. Kami memperkirakan lebih banyak solusi interoperabilitas, termasuk Xlink, Atomiq, dan Auran, akan diluncurkan dalam tahun mendatang.

Dalam hal lapisan keamanan, solusi keamanan yang terkait dengan Bitcoin mulai bermunculan. Babylon adalah contoh klasik, yang mengembangkan seperangkat protokol berbagi keamanan untuk Bitcoin, termasuk cap waktu Bitcoin dan staking Bitcoin.

Selain itu, dengan kemunculan teknologi baru, seperti lapisan ketersediaan data (lapisan DA), potensi nilai penggunaan Bitcoin semakin terlepas. Nubit adalah peserta kunci di bidang DA Bitcoin.

Apakah peningkatan tahun 2025 berhasil melalui OP_CAT adalah kunci

Pembaruan Taproot memberikan kemampuan untuk menerbitkan aset di jaringan utama Bitcoin. Dari munculnya BRC-20 inskripsi dan pasar NFT Ordinals di tahun 2023, hingga peluncuran protokol penerbitan aset seperti ARC-20, SRC-20, serta munculnya infrastruktur seperti Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking dan LST, serta jembatan lintas rantai Bitcoin, seluruh ekosistem berkembang dengan cepat. Selanjutnya, setelah konferensi Bitcoin pada bulan Juli 2024, pasar akan mengalihkan perhatian pada BTCFi asli yang dapat mewujudkan desentralisasi dan mode non-wrapped, seperti stablecoin.

Saat ini, melalui teknik kriptografi seperti kontrak log yang hati-hati (DLC) dan tanda tangan adaptor (Adaptor Signature), para pengembang dapat memprogram kontrak keuangan yang bergantung pada peristiwa eksternal dalam skrip Bitcoin, memastikan izin tanpa izin dari stablecoin dan proyek pinjaman saat likuidasi, serta menjamin izin tanpa izin dari operasi transaksi multi pihak melalui transaksi Bitcoin tanda tangan parsial (PSBT). Namun, ini masih melibatkan logika teori permainan hingga batas tertentu, yaitu dengan meningkatkan biaya perilaku jahat untuk mencegah tindakan jahat dari pihak proyek, bukan untuk mencapai desentralisasi sepenuhnya dari lapisan kontrak pintar. Proyek stablecoin Shell Finance yang akan segera diluncurkan di mainnet menggunakan skema ini.

Satu-satunya yang dapat mengubah keadaan adalah OP_CAT. Asalkan OP_CAT dapat disetujui, para pengembang dapat menggunakan sCrypt dan bahasa pemrograman tingkat tinggi asli Bitcoin lainnya untuk mengimplementasikan pengembangan kontrak pintar yang sepenuhnya terdesentralisasi dan transparan di jaringan utama Bitcoin. Layer 2 Bitcoin saat ini juga dapat beralih ke ZK Rollup, sehingga total skala BTCFi diharapkan dapat meningkat secara signifikan.

Dengan dukungan ganda dari pasar makro dan infrastruktur, kami percaya bahwa Bitcoin akan mengalami lonjakan permintaan pasar yang lebih lanjut dalam dua tahun ke depan.

Infrastruktur (Infra)

Pada tahun 2024, infrastruktur masih menjadi salah satu jalur paling menarik di industri enkripsi. Kombinasi modal dan teknologi mendorong perkembangan cepat proyek-proyek seperti Layer 1, Layer 2, dan middleware. Pembaruan dan pembangunan berkelanjutan ekosistem Ethereum, serta peningkatan biaya dan kinerja Layer 2; perkembangan pesat Layer 1 berkinerja tinggi lainnya yang dipimpin oleh Solana; pendalaman terus-menerus dari pola multi-rantai; proyek-proyek yang diwakili oleh EigenLayer meningkatkan keamanan jaringan dan efisiensi modal melalui mekanisme Restaking; beberapa proyek Layer 2 Bitcoin mencoba menggabungkan keamanan Bitcoin dengan solusi perluasan berkinerja tinggi, semua ini mendorong pertumbuhan pesat di bidang infrastruktur.

Layer 1

Proyek Layer 1 terus mengoptimalkan mekanisme konsensus dan kinerjanya, memberikan dasar yang kuat untuk aplikasi di atas rantai.

• Ethereum: Meluncurkan EIP-4844, menurunkan biaya jaringan Layer 2.
• Solana dan TRON: Berkat perkembangan Meme Coin dan proyek infrastruktur terkait, transaksi on-chain sangat aktif.
• Aptos dan Sui: Aplikasi di bidang GameFi dan DeFi mendorong pertumbuhan pengguna aktif.

Lapisan 2

Layer 2 terus menjadi jalur kunci untuk skalabilitas, ZK Rollup dan Optimistic Rollup masing-masing memiliki perkembangan.

• zkSync dan StarkNet: iterasi dan peningkatan berkelanjutan, pengalaman pengguna ZK Rollup meningkat secara signifikan.
• Base dan Arbitrum: Proyek DeFi dan NFT berkembang pesat di platform ini, TVL meningkat secara signifikan.

Layer 0 dan middleware lintas rantai

Layer 0 dan middleware lintas rantai mencapai terobosan baru dalam hal interoperabilitas.

• LayerZero: Menghubungkan lebih dari 40 rantai, volume transaksi lintas rantai meningkat secara signifikan.
• Cosmos: IBC diperbarui, kinerja lintas rantai meningkat 50%.

rantai publik modular

Blockchain modular menyediakan kinerja tinggi dan fleksibilitas, menarik berbagai aplikasi.

• Celestia: mendukung beberapa lapisan eksekusi modular, menjadi proyek acuan untuk blockchain modular.
• Monad: Menarik banyak pengembang dan penyebaran DApp dengan kinerja TPS yang sangat tinggi.

Bitcoin Layer 2

Bitcoin Layer 2 menjadi hotspot baru di pasar primer tahun ini, beberapa proyek terkait seperti Babylon, Taro, BounceBit, Corn, dan lainnya telah menyelesaikan pendanaan tahun ini, terutama untuk membawa kemampuan kontrak pintar dan perluasan ke jaringan Bitcoin.

• Taro: Memperluas kemampuan pembayaran dan kontrak Bitcoin melalui jaringan Lightning.
• Stacks dan RSK: mendorong pertumbuhan aplikasi kontrak pintar Bitcoin.

Restaking

Restaking meningkatkan efisiensi penggunaan modal, tahun ini juga mendapatkan perkembangan yang baik dan perhatian pasar, termasuk proyek EigenLayer, Satori, dan lainnya yang tahun ini mendapatkan investasi dari modal teratas dalam level puluhan juta.

peristiwa investasi dan pendanaan

Infrastruktur masih memegang peranan penting dalam investasi dan pembiayaan tahun ini. Layer 1, blockchain publik modular, dan infrastruktur terkait ekosistem Bitcoin telah menarik perhatian modal. Saat ini, Layer 1 mewakili pengembangan dan eksplorasi teknologi yang paling terpusat di bidang kripto, dan jalur ini akan tetap menjadi area yang terkonsentrasi dalam pengembangan sumber daya dan modal di masa depan.

Meme

Setelah penerapan kebijakan pelonggaran enkripsi, pintu masuk dana ritel yang penting.

Pada tahun 2024, jalur Meme kembali menjadi sorotan di pasar kripto. Sebagai benteng ekosistem, ia tidak hanya mendorong konsensus komunitas, tetapi juga menggabungkan dengan DeFi, GameFi, dan bidang lainnya, menciptakan skenario penggunaan baru. Dari Bome dan Slerf di awal tahun, hingga Pump.fun di pertengahan tahun, proyek-proyek ini menunjukkan sifat "lotre" yang sangat kuat dengan kurva harga Bonding Curve dan model pembukaan dengan kapitalisasi pasar yang rendah, menarik perhatian yang luas. Selain itu, karakteristik desentralisasi "siapa pun dapat menerapkan Meme" dari Pump.fun mendorong kemakmuran ekosistem yang lebih besar, saat ini lebih dari setengah proyek Meme Solana berasal dari Pump.fun, di mana puluhan proyek memiliki kapitalisasi pasar yang telah melebihi 1 miliar dolar AS. Beberapa rantai publik juga cepat mengikuti strategi Meme, lebih lanjut menghidupkan ekosistem masing-masing.

Proyek Meme menjadi alat penting untuk menarik pengguna baru enkripsi karena kesederhanaan dan rendahnya hambatan untuk memulai. Peluncuran Moonshot memungkinkan pengguna untuk membeli aset Meme menggunakan mata uang fiat, sementara gelombang Meme yang terkait dengan politik setelah pemilihan memberikan rasa keterlibatan yang kuat bagi pemain baru. Melihat ke depan, beberapa arah politik akan membawa dampak berita yang potensial ke pasar, atau memunculkan titik panas Meme baru.

Dengan lingkungan pasar kripto yang semakin longgar, diperkirakan akan ada lebih banyak ritel yang masuk, proyek Meme akan menjadi saluran penting untuk aliran dana. Kenaikan besar setiap kali bursa meluncurkan koin Meme sepenuhnya menjelaskan tren ini, dan ke depannya kemungkinan akan terus mendorong perkembangan jalur ini.

Infrastruktur Meme

Dengan meningkatnya permintaan pengguna pasar untuk penerbitan yang adil, tahun ini di jalur peluncuran adil Meme telah mencapai perhatian dan partisipasi pasar yang sangat tinggi. Proyek infrastruktur seperti Pump.fun dan lainnya menjadi proyek arus kas teratas tahun ini, memberikan dorongan baru untuk perkembangan Meme.

Pump.fun adalah platform penerbitan proyek Meme yang dibangun di atas Solana. Dengan menyediakan alat pembuatan yang sederhana dan intuitif serta dukungan komunitas yang kuat, mengadopsi model distribusi yang adil, dirancang untuk menambahkan likuiditas secara otomatis ke DEX, ditambah dengan operasi pasar yang sukses dari Solana itu sendiri, operasi komunitas, dan biaya transaksi yang rendah, Pump.fun segera diakui oleh pasar, berhasil menginkubasi banyak proyek Meme terkenal. Hingga November 2024, lebih dari 40.000 proyek telah berhasil diterbitkan ke DEX tertentu, dengan total pendapatan proyek melebihi 1,17 juta SOL, setara dengan sekitar 200 juta dolar.

Sementara itu, kesuksesan Pump.fun telah menarik banyak proyek lain untuk meniru, dengan munculnya salinan Pump di berbagai jaringan. Secara keseluruhan, gelombang Meme yang didorong oleh pasar kali ini tidak terlepas dari inovasi dan pengembangan alat infrastruktur. Alat seperti Pump pertama kali memperkenalkan penambahan likuiditas otomatis ke platform penerbitan, sambil mengejar keadilan, biaya rendah, dan efisiensi dalam biaya dan cara penerbitan, secara efektif mengurangi biaya dan ambang penerbitan, serta meningkatkan kepercayaan dan partisipasi pasar dan komunitas, sehingga proyek Meme tahun ini terus meledak.

Keberhasilan Pump.fun tidak sepenuhnya dapat direplikasi dengan sempurna di rantai lain, alasan utamanya meliputi:

• Solana menjadi salah satu platform penerbitan ideal untuk proyek Meme karena biaya transaksi yang rendah dan throughput yang tinggi.