Laporan Pasar Dapp Q2 2025: Aplikasi Agen AI Mendominasi, RWA dan Permainan Mendorong Kebangkitan NFT

Penulis: Sara Gherghelas, DappRadar

Kompilasi: Tim, PANews

AI agen mendominasi pasar, RWA mendefinisikan ulang nilai NFT, DeFi menarik uang tetapi kehilangan momentum, serangan hacker sebesar 6,3 miliar dolar pada kuartal kedua mengungkapkan kerentanan industri.

Meskipun harga pasar kripto rebound dan suasana membaik, ekosistem DApp menunjukkan gambaran yang berbeda: pertumbuhan eksplosif agen AI, nilai NFT beralih dari sifat pameran menjadi fungsional, sementara DeFi bergerak maju di antara peningkatan TVL dan penyusutan pendanaan. Data-data ini tidak hanya menunjukkan tingkat aktivitas pasar tetapi juga mengungkapkan aliran pengguna yang sebenarnya, bidang-bidang yang tertinggal, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Di era yang kita jalani sekarang, fenomena di mana pasar dapat didorong hanya melalui spekulasi telah menjadi hal yang lampau. Pengguna mulai mencari nilai yang sebenarnya: baik itu agen AI yang dapat menyelesaikan tugas, NFT yang terkait dengan RWA, atau platform DeFi yang menawarkan hasil yang berkelanjutan. Namun, di sisi lain, risikonya tetap tinggi: kerugian akibat eksploitasi celah keamanan meningkat dengan tajam, menunjukkan betapa rapuhnya kepercayaan, dan kelalaian kecil dapat dimanfaatkan oleh pihak jahat.

Laporan ini menganalisis secara mendalam perubahan pola industri, memberikan analisis menyeluruh tentang dinamika data di bidang DeFi, NFT, permainan, AI, dan lainnya. Dari tingkat aktivitas dompet, volume perdagangan hingga aplikasi dan aliran dana, kami melacak sinyal kunci dan secara khusus mengamati narasi inti yang membentuk industri kripto di kuartal kedua 2025.

Poin kunci:

• Pada kuartal kedua tahun 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp adalah 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih melonjak 247% dibandingkan awal tahun 2024.
• Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar dolar AS, tumbuh 28% secara kuartalan, terutama berkat rebound 36% dari Ethereum. Namun, total pendanaan di bidang DeFi mengalami penurunan 50% secara kuartalan, dengan hanya 483 juta dolar AS yang dibiayai pada kuartal kedua, sehingga total pendanaan untuk dua kuartal pertama tahun 2025 mencapai 1,4 miliar dolar AS.
• Volume transaksi NFT anjlok 45% menjadi 867 juta USD, tetapi jumlah penjualan melonjak 78% mencapai 14,9 juta transaksi, mencerminkan penurunan tajam dalam harga rata-rata pasar, sementara itu jumlah trader meningkat 20%.
• Volume perdagangan RWA NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua di jalur balap, di mana platform Courtyard menjadi pasar NFT dengan volume perdagangan terbesar kedua pada kuartal ini.
• Volume perdagangan NFT Guild of Guardians melonjak ke peringkat pertama dan keempat, melampaui BAYC dan CryptoPunks, menandai momen pergeseran penting untuk NFT jenis permainan.
• Web3 mengalami kerugian sebesar 6,3 miliar dolar AS akibat peristiwa keamanan, meningkat 215% dibandingkan sebelumnya. Kasus eksploitasi Mantra memiliki kerugian tunggal mencapai 5,5 miliar dolar AS, menjadikannya peristiwa keamanan terbesar kedua di industri kripto sejak kebangkrutan FTX pada tahun 2022 (kerugian 8 miliar dolar AS).

1.Jumlah dompet independen Dapp yang aktif per hari stabil di 24 juta, pertumbuhan yang signifikan di bidang AI dan sosial.

Aktivitas Dapp pada kuartal ini menurun sebesar 2,5%, dengan rata-rata jumlah dompet independen yang aktif setiap hari mencapai 24,3 juta. Meskipun demikian, kita masih dapat menganggap bahwa ekosistem telah stabil pada tingkat ini, yang merupakan tanda kematangan industri yang semakin meningkat, serta membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan Dapp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna yang menggunakan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet independen yang aktif setiap hari berbeda dari jumlah pengguna nyata. Namun, indikator ini tetap merupakan dasar yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet independen yang aktif setiap hari masih sekitar 5 juta, dan kecepatan perkembangannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif DeFi dan GameFi mengalami penurunan, di mana DeFi turun sebesar 33%, dan GameFi turun sebesar 17%. Di sisi lain, Dapp jenis Sosial dan AI mengalami pertumbuhan, yang sesuai dengan tren industri yang lebih luas.

Di bidang Social, kebangkitan InfoFi sangat mencolok, dengan platform seperti Kaito dan Cookie DAO yang berada di garis depan. Di bidang AI, Dapp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat, di mana Virtuals Protocol menonjol.

Seperti yang diharapkan, perubahan di tingkat sektor ini juga mempengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming menyebabkan penurunan pangsa pasar mereka, sementara sektor AI dan Social berhasil merebut dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan kuartal kedua tahun 2025 dengan kuartal pertama, terlihat jelas bahwa sektor AI mengalami lonjakan pesat, sementara sektor Social juga mengikuti dengan cepat. Saya percaya bahwa pada akhir tahun ini, bahkan jika AI melampaui dominasi Gaming atau DeFi, itu tidak akan mengejutkan.

Sebenarnya, jika kita mengamati Dapp dengan jumlah dompet independen yang tinggi pada kuartal ini, ada satu Dapp kecerdasan buatan yang berada di peringkat teratas.

Sisa tempat dalam daftar ini diisi oleh banyak proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini tetap beroperasi dengan stabil dalam jangka panjang selama gelombang Meme dan antusiasme token Agent, distribusi seperti ini bisa dimengerti.

Selain itu, perspektif lain yang patut diperhatikan adalah: pada kuartal ini kami menambahkan indikator "Dapp Tidur", yang secara khusus melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada kuartal pertama tahun 2025, tetapi sepenuhnya berhenti beraktivitas pada kuartal kedua.

Kami fokus pada beberapa kategori utama untuk analisis: aplikasi terdesentralisasi non-aktif di bidang DeFi meningkat 2%, kategori game meningkat 9%, dan aplikasi NFT naik 10%. Analisis ini secara khusus mencakup aplikasi kategori risiko tinggi, di mana tingkat non-aktifnya sebenarnya menurun drastis sebesar 40%, yang berarti mereka masih terus digunakan dan jarang ditinggalkan. Namun yang paling mengejutkan adalah di bidang kecerdasan buatan, aplikasi AI non-aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini terlihat mencengangkan, namun sebenarnya hanya terkait dengan 16 aplikasi. Meskipun demikian, fenomena ini tetap memicu pemikiran penting: ini menyoroti bahwa proyek-proyek ini saat ini (terutama kategori game dan AI) masih berada pada tahap awal perkembangan, dan tanpa dukungan dana yang memadai, akan sangat sulit untuk mencapai aplikasi mainstream. Di bidang Web3, retensi pengguna selalu menjadi tantangan terberat, dan data ini tidak diragukan lagi mengonfirmasi hal tersebut.

Total nilai terkunci DeFi di kuartal kedua tahun 2025 melonjak menjadi 200 miliar dolar AS, tetapi jumlah pendanaan terjun 50%.

Mikroekonomi kuartal ini seperti roller coaster yang naik turun, dan sektor DeFi juga tidak dapat terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar masih menunjukkan sinyal positif: pertama, harga pasar kripto rebound dengan kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan kuartal pertama 2025, Ethereum meningkat 36%, dan total kapitalisasi pasar kripto tumbuh 25% secara kuartalan. Sektor DeFi secara alami mengikuti tren kenaikan ini, dengan total nilai yang terkunci melampaui 200 miliar dolar AS, mencapai kenaikan kuartalan sebesar 28%.

Mengamati kinerja total nilai terkunci dari berbagai blockchain utama, sebagian besar jaringan mencatat pertumbuhan yang stabil, hanya Tron yang mengalami penurunan dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum masih memegang posisi terdepan dengan menguasai 62% total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh Solana dengan pangsa 10%.

Yang paling mencolok di kuartal ini adalah Hyperliquid L1, yang TVL-nya melonjak 547%. Blockchain Layer1 berkinerja tinggi ini dirancang khusus untuk kontrak perpetual on-chain dan perdagangan spot, menggunakan model konsensus HyperBFT yang terinspirasi oleh HotStuff.

Kami juga melakukan penelitian tentang aplikasi DeFi terdesentralisasi dengan tingkat aktivitas tertinggi pada kuartal kedua tahun 2025, dan menganalisis secara mendalam bidang dengan tingkat partisipasi pengguna tertinggi saat ini.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang masuk ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini telah mengumpulkan total 483 juta dolar, turun 50% dibandingkan kuartal pertama. Sejak awal 2025, proyek DeFi telah mendapatkan sekitar 1,4 miliar dolar dalam pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa pertumbuhan eksplosif yang kita lihat pada beberapa siklus sebelumnya telah melambat, namun tetap menunjukkan minat yang stabil dari modal terhadap bidang ini, dan juga dapat berarti arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren tahun ini ke depan, tetapi untuk saat ini, tampaknya tren sedang stabil.

3.Penjualan NFT melonjak 78%, namun volume transaksi menurun: RWA dan permainan memimpin perubahan pasar

Kami semua berharap pasar NFT dapat pulih, meskipun perhatian keseluruhan masih ada, tetapi sebagian data inti tetap tidak optimis. Volume transaksi NFT pada kuartal ini anjlok 45%, tetapi volume transaksi justru meningkat 78%. Ini membuktikan tren yang telah kami amati dalam jangka panjang: NFT semakin terjangkau, tetapi semangat pasar tidak memudar, malah terjadi pergeseran dalam sifatnya.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami telah merangkum kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi pada kuartal ini, data mengungkapkan fenomena menarik: cerita naratif baru sedang muncul, sementara pola naratif lama juga kembali muncul.

Dari data dapat dilihat bahwa volume perdagangan NFT jenis avatar pribadi mengalami pukulan berat, anjlok 72%. Sementara itu, NFT jenis aset dunia nyata (RWA) melonjak ke posisi kedua dalam peringkat volume perdagangan dengan kenaikan 29%. Volume perdagangan NFT seni turun 51%, namun jumlah transaksi justru melonjak 400%, yang menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun drastis, membuat NFT seni lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren yang kembali baru-baru ini adalah NFT domain, dengan volume perdagangan dan penjualan yang meningkat. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem blockchain TON, di mana pengguna Telegram berbondong-bondong membeli domain anonim berbasis nomor digital. Domain semacam itu dapat terhubung dengan akun Telegram tanpa perlu mengikat kartu SIM, dan jelas bahwa skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini telah menarik perhatian pasar.

Setelah memahami kategori mana yang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menentukan apakah partisipan pasar terus meningkat atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata jumlah trader NFT mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat fenomena lonjakan penjualan, ini menunjukkan bahwa pengguna secara perlahan dan stabil kembali ke bidang NFT, meskipun motivasi mereka mungkin berbeda dari motivasi selama puncak sebelumnya.

Meskipun volume perdagangan turun drastis, OpenSea tetap mempertahankan posisinya yang terdepan. Namun, volume penjualannya justru meningkat seiring dengan platform Courtyard. Pertumbuhan OpenSea kali ini sangat terkait dengan berita peluncuran token SEA yang akan datang. Airdrop ini akan ditujukan kepada pengguna lama dan juga pengguna yang aktif di versi platform yang diperbarui saat ini. Hal ini menyebabkan banyak pengguna aktif melakukan perdagangan NFT dengan harga rendah untuk mendapatkan poin, berusaha memaksimalkan imbalan di masa depan, yang merupakan praktik umum dalam kegiatan airdrop lainnya.

Sementara itu, platform Courtyard telah dengan cepat naik ke posisi kedua di industri. Ini jelas menunjukkan bahwa narasi RWA tidak hanya terus memanas di bidang DeFi, tetapi juga mengguncang dunia NFT. Jujur saja, tren perkembangan ini sangat menggembirakan. Proses tokenisasi aset fisik kemungkinan akan menjadi katalis utama yang mendorong NFT menuju perhatian mainstream.

Kami juga menyelidiki produk mana yang mendominasi pada kuartal kedua tahun 2025, dan data menunjukkan perubahan yang tidak terduga.

Setelah waktu yang cukup lama (mungkin bertahun-tahun), sebuah koleksi NFT permainan untuk pertama kalinya menduduki puncak daftar dalam hal volume perdagangan kuartalan. Guild of Guardians tidak hanya masuk dalam lima besar, tetapi juga menguasai dua posisi, melampaui proyek blue-chip seperti CryptoPunks dan Bored Apes. Ini membuktikan tren keseluruhan yang telah kami amati: aktivitas pasar NFT pada kuartal kedua terutama didorong oleh RWA dan aset permainan. Kini, kami akhirnya memiliki data yang mendukung kesimpulan ini.

4. Kerugian sebesar 6,3 miliar dolar AS akibat serangan kerentanan pada kuartal kedua adalah salah satu kuartal terburuk sejak keruntuhan FTX.

Kami pernah berharap, setelah bertahun-tahun ini, seluruh industri telah mengambil pelajaran untuk tetap waspada, akan lebih berhati-hati dalam menangani dana pengguna, dan setidaknya mencapai tingkat perkembangan yang matang. Namun sayangnya, kenyataan kuartal ini justru sebaliknya. Pada kuartal kedua 2025, sektor Web3 kehilangan 6,3 miliar USD akibat serangan hacker dan celah keamanan, meningkat 215% dibandingkan kuartal sebelumnya, mencatat salah satu kerugian terberat sejak jatuhnya FTX.

Jika ada sedikit harapan dalam situasi ini, meskipun harapan itu sangat kecil, itu adalah bahwa 87% kerugian berasal dari satu peristiwa: Kejadian jatuhnya Mantra. Dari beberapa sudut pandang, ini mungkin merupakan sinyal positif: hanya ada 31 kejadian keamanan sepanjang tahun yang tidak terlalu banyak, hanya saja tingkat keparahan dari satu kasus yang meningkatkan kerugian keseluruhan. Meskipun demikian, ini membuat kita bertanya-tanya: Apakah kita benar-benar membangun produk yang lebih aman dan dapat diandalkan, atau hanya mengandalkan keberuntungan untuk menghindari bencana?

Secara rinci, lima peristiwa terpenting pada kuartal ini adalah sebagai berikut:

• Insiden Penjualan Dalam Mantra (13 April 2025): Harga token OM Mantra anjlok lebih dari 90%, dengan nilai pasar sebesar 5,5 miliar dolar AS lenyap dalam sekejap. Insiden ini dikonfirmasi disebabkan oleh kolusi penjualan oleh orang dalam, bukan karena adanya kerentanan teknis pada kontrak pintar.
• Kasus pencurian kunci pribadi pengguna individu (28 April 2025): Akibat serangan rekayasa sosial, dompet kripto seorang pengguna pribadi dicuri 3520 Bitcoin (sekitar 3,307 juta USD).
• Peristiwa peretasan Cetus Protocol (22 Mei 2025): DEX utama ekosistem Sui diserang, mencuri 260 juta USD, menyebabkan harga token platform anjlok lebih dari 90%, aktivitas kontrak pintar terpaksa dihentikan.
• Peristiwa peretasan bursa Nobitex (18 Juni 2025): Bursa kripto Iran Nobitex mengalami serangan peretasan, dengan kerugian lebih dari 82 juta USD. Kelompok peretas radikal pro-Israel Gonjeshke Darande mengklaim bertanggung jawab atas serangan ini dan mengancam akan membocorkan kode internal platform serta data pengguna.
• Terkait insiden celah protokol UPCX yang terjadi pada 1 April 2025: Penyerang membobol kontrak pintar ProxyAdmin, melakukan peningkatan ilegal dan menyalahgunakan hak administrator, mengosongkan dana tiga akun manajemen dalam tiga tahap, mencuri total 18,4 juta UPC (sekitar 70 juta dolar AS).

Ini benar-benar membuat frustrasi. Ini membuat Anda tidak bisa tidak mempertanyakan seberapa banyak kemajuan yang telah kita capai. Namun, pada saat yang sama, kita tahu banyak proyek yang sedang aktif mendorong infrastruktur keamanan yang lebih baik, audit, dan rencana respons darurat.

Sebagai pengembang, investor, dan pengguna, hal terbaik yang dapat kita lakukan adalah memperhatikan keamanan, tetap terinformasi, dan bertindak dengan hati-hati.

Gunakan alat seperti DappRadar untuk memverifikasi proyek yang Anda interaksikan. Meskipun ini tidak selalu 100% akurat, ini adalah titik awal yang baik.

5. Kesimpulan

Seiring berakhirnya kuartal kedua tahun 2025, DApp jelas memasuki tahap baru, tahap yang ditandai dengan integrasi dan transformasi. Meskipun aktivitas keseluruhan (yaitu jumlah dompet aktif harian) stabil di sekitar 24 juta, kita sedang menyaksikan perubahan yang jelas dalam perilaku pengguna dan bidang dominasi industri. Didorong oleh narasi baru seperti InfoFi dan ekonomi agen AI, Dapp berbasis AI dan sosial sedang mengalami kebangkitan yang cepat. Bidang NFT juga sedang bertransformasi, dengan RWA dan aset game mendominasi, yang menunjukkan bahwa bidang ini sedang mengalami pergeseran dari spekulasi menuju nilai praktis.

Meskipun modal mendingin, DeFi tetap mempertahankan posisi sebagai pilar inti dengan pertumbuhan total nilai yang terkunci yang kuat dan pemulihan harga. Namun, lonjakan kerugian akibat eksploitasi celah keamanan memberikan peringatan yang jelas kepada industri: gelombang perkembangan yang kurang memiliki langkah-langkah keamanan yang andal dapat menghambat perkembangannya.

Jelas bahwa pengguna tidak meninggalkan bidang ini, mereka hanya memilih cara pengalaman yang berbeda. Tantangan saat ini adalah membangun Dapp yang menarik, sekaligus memastikan keamanan, keberlanjutan, dan menciptakan nilai yang nyata. Kami akan terus memantau perkembangan ini di masa depan dan memberikan laporan mendalam.