Kompetisi Pasar BTC Stake dan Aset Terbungkus Meningkat

Dengan dimulainya fase pertama jaringan utama Babylon dan peluncuran Pendle di BTC LST, perhatian pasar kembali tertuju pada bidang BTCFi. Artikel ini akan membahas perkembangan terbaru dari BTC (re) staking dan aset terikat BTC.

BTC (Re)pasar staking

Saat ini, persaingan LST BTC semakin ketat. Setelah Babylon Stage 1 dengan cepat mencapai batas maksimum 1000 BTC, berbagai pihak sedang bersaing untuk mendapatkan akses ke staking dan penghasilan dari aset terbungkus BTC. Dalam 30 hari terakhir, suatu platform mengalami pertumbuhan cepat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah penyetoran 5.9k BTC, melampaui platform lain yang sebelumnya lama menduduki posisi teratas.

Strategi ekologi telah menjadi faktor pengaruh kunci dalam pola persaingan di bidang BTC LST. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan oleh ekosistem DeFi ETH dan ETH L2 yang matang, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi dengan aset terikat BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform staking ulang.

Analisis Strategi Penyedia LST BTC Utama

1. Sebuah platform fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan beberapa protokol penyetoran ulang untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya bagi para penstaker. Sementara itu, secara aktif mendorong penggunaan LST-nya dalam permainan leverage di ETH dan menjalin kerja sama dengan berbagai protokol DeFi.

2. Dua platform lainnya mengadopsi strategi perluasan multi-rantai, dengan pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Salah satu strategi unik dari platform tersebut adalah mengharuskan pengguna untuk menyetor LST mereka untuk berpartisipasi dalam Babylon, guna mendorong permintaan pasar dan memperkuat bisnis inti.

3. Ada dua platform yang didukung oleh suatu bursa, yang awalnya fokus pada pembangunan rantai BNB. Salah satunya membangun pasar hasil yang berbasis BTCFi, menggunakan struktur pemisahan token pokok likuid dan token akumulasi hasil, yang meningkatkan fleksibilitas permainan hasil restaking berbasis BTC.

Pendle memasuki BTCFi

Sebuah DEX telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST ke dalam pasar poinnya. Karena adanya keterkaitan antara beberapa LST, integrasi ini memberikan lebih banyak peluang strategi pengoptimalan hasil bagi para pemegang. Selain itu, beberapa BTC LST telah menjalin kerjasama dengan proyek L2 lainnya, yang mungkin menambah peluang leverage nested baru untuk sistem BTCFi, sekaligus memperkenalkan risiko sistemik baru.

Pendatang Baru di Pasar BTC yang Ditebus Kembali

Sebuah platform baru bergabung dalam kompetisi pasar staking ulang BTC, bersaing dengan platform yang ada. Keduanya menerima staking ulang BTC LST dan digunakan untuk menyediakan jaminan bagi protokol lainnya. Dengan semakin banyaknya platform staking ulang yang serupa muncul, persaingan likuiditas untuk BTC dan aset turunannya akan semakin ketat.

Perubahan Pasar Token Tercetak BTC

Persaingan pasar BTC yang terbungkus semakin memanas, dengan berbagai aset alternatif bersaing untuk pangsa pasar. Sebuah bursa besar telah meluncurkan aset terbungkus baru, yang telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak rantai di masa depan. Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus, tetapi tingkat adopsi terus menurun.

Satu lagi aset BTC yang dikelola oleh banyak pihak sedang aktif mendorong adopsi luas di bidang BTCFi dan telah diterima oleh beberapa platform staking BTC (re).

Ringkasan

BTCFi terus berkembang, BTC (re)staking dan aset terikat BTC adalah dua sektor kunci. Di bidang BTC (re)staking, muncul tren overbuilding sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda dan permainan hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Pasar aset terikat BTC sangat kompetitif, semua pihak bersaing untuk diterima oleh protokol DeFi arus utama dan pengguna, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.