Analisis Strategi Investasi Memecoins

Mengapa Memilih Memecoins?

Beberapa memecoin memiliki nilai beta tinggi terhadap aset Layer 1, dan inilah alasan kami menyukainya. Singkatnya, alokasi yang moderat pada memecoin seperti koin budaya ekosistem Solana dapat memberikan efek leverage pada aset L1 tanpa benar-benar menggunakan leverage, sekaligus menghindari risiko likuidasi.

Sinyal yang kami perhatikan adalah ketika beta 30 hari melebihi beta rolling 90 hari. Ketika ini terjadi, rata-rata tingkat pengembalian 30 hari dan 60 hari untuk koin budaya tertentu masing-masing adalah 124% dan 413%( dengan median masing-masing 45% dan 57%).

Perubahan pola preferensi risiko sering terjadi dengan cepat, dan suatu koin budaya dapat secara signifikan mengungguli pasar dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada titik belok yang tepat.

Ledakan suatu koin budaya biasanya terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam satu minggu. Dalam hal ini, rata-rata pengembalian koin budaya tersebut adalah sebagai berikut:

• Rata-rata pengembalian 1 minggu 26%, median 14%
• Rata-rata pengembalian 30 hari 141%, median 11%
• Rata-rata pengembalian 60 hari 512%, median 27%

Sekitar 1/3 dari kasus, koin budaya tersebut sebenarnya turun, menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak menjamin kinerja unggul koin budaya. Namun, kejadian ini lebih sering terjadi sebelum lonjakan besar koin budaya tersebut pada akhir tahun 2023.

Poin-poin Penting

Sebuah koin budaya memiliki beta tinggi terhadap SOL dalam periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari, dari sudut pandang pengembalian absolut, beta lebih tinggi. Ini berarti bahwa fluktuasi naik turun koin budaya tersebut biasanya jauh melebihi SOL, menjadikannya aset berisiko tinggi / pengembalian tinggi.

Kami memandang koin budaya ini sebagai taruhan leverage pada SOL, tetapi tanpa harus menanggung risiko likuidasi leverage (.

Syarat-syarat ini juga berlaku untuk "blue-chip" memecoins lainnya dan hubungannya dengan aset L1, seperti koin budaya terkenal/ETH.

Analisis Data On-Chain

Selain memahami kinerja memecoin dibandingkan dengan L1-nya, kami juga menggunakan data on-chain untuk melakukan analisis kuantitatif untuk memahami kualitas relatif dan keyakinan basis pemegang.

Berikut ini membandingkan beberapa "blue-chip" memecoins teratas untuk menemukan nilai yang tidak biasa:

) Token pemegang meningkat ###90 hari (

Pertumbuhan pemegang Token memberikan perspektif tentang popularitas dan penyebaran virus Token baru-baru ini.

) Median dan rata-rata kepemilikan

Bantu kami memahami keyakinan median dan rata-rata pemegang Token. Beberapa komunitas memecoin dikelola lebih terpusat dibandingkan komunitas lainnya, dan jumlah median Token yang dimiliki lebih rendah karena banyak airdrop kecil yang didistribusikan ke banyak dompet.

Pemegang yang memiliki > $1000 ###%(

Ini memberikan kita sudut pandang tentang basis pemegang. Kami berharap untuk melihat proporsi dompet yang lebih tinggi memegang > $1k, sebagai indikator minat dan keyakinan.

) Pemegang yang memiliki > $100k ###%(

Ini memberikan kita wawasan tentang minat dan keyakinan relatif pemegang besar terhadap Token, dibandingkan dengan jumlah total pemegang.

) Tingkat Retensi Paus Raksasa

Kami memeriksa semua dompet yang pernah memegang > $100k Token, dan dompet ini masih memegang lebih dari 50% dari jumlah puncaknya ### untuk menghilangkan kebisingan akibat fluktuasi harga (. Ini membantu mengukur keyakinan pemegang terbesar.

) Paus Besar: DEX Aliran Bersih Masuk/Keluar

Kami menyaring semua dompet yang pernah memiliki > $100k Token, dan menganalisis aliran masuk/keluar dompet tersebut ke DEX. Ini memberikan wawasan apakah pemegang terbesar membeli lebih banyak Token atau keluar dari proyek.

Faktor Pertimbangan Lain

Selain data on-chain, kami hanya fokus pada memecoins yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami retracement lebih dari 50% beberapa kali.

Data kami hanya melihat aktivitas di blockchain, tidak termasuk token yang dipegang oleh platform pertukaran terpusat, di mana token budaya tertentu sekitar 20%.

Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, kami suka melihat volume kontrak terbuka.

Komunitas dan Kepercayaan

Ini melibatkan pemantauan aktivitas dan emosi media sosial, memerlukan lebih banyak intuisi asli kripto.

Kami menyaring melalui "minat audiens potensial" memecoin, mencari elemen yang dapat diterima di seluruh dunia.

Kami memperhatikan:

• Narasi yang baik dan slogan komunitas yang menggugah empati
• Tanda keyakinan yang kuat, serta rasa memiliki dalam komunitas
• Tanda kepemimpinan dan rasa koordinasi
• Tanda-tanda budaya yang terintegrasi

Beberapa komunitas sekarang mempromosikan proyek melalui platform video pendek untuk menjangkau kelompok pengguna crypto potensial yang lebih muda.

Komunitas memecoin terbaik seringkali adalah pemasar yang luar biasa.

Penilaian Nilai Adil

Memahami hubungan antara biaya dasar semua Token dalam sirkulasi dan nilai pasar ### adalah cara yang jelas untuk menilai "nilai yang adil".

Ketika rasio MVRV di bawah 1, ini menunjukkan bahwa pemegang ( secara rata-rata ) berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan, yang mungkin berarti kita mendekati titik terendah lokal, dengan asumsi kondisi bull market akan berlanjut.

Analisis Energi

Dalam kondisi tanpa fundamental, metode lain untuk menilai "nilai wajar" adalah dengan melihat indikator momentum:

( Indeks Kekuatan Relatif ) RSI (

RSI membantu kita memahami apakah Token dalam momentum terbaru adalah overbought atau oversold.

• RSI mendekati atau di bawah 30 menunjukkan status "oversold"
• RSI mendekati atau melebihi 70 menunjukkan status "overbought"

) Rata-rata bergerak

Analisis hubungan harga terhadap garis rata-rata bergerak kunci membantu dalam menentukan momentum terbaru. Kami berharap untuk membeli kekuatan saat harga menembus area dukungan kunci, tetapi syaratnya adalah memiliki keyakinan terhadap kerangka waktu 3-6 bulan.

tren pencarian

Menganalisis tren pencarian dan indikator emosi sosial lainnya dapat membantu kita memahami kapan harus membeli/menjual.

Siklus Likuiditas dan Lingkungan Makro

Memecoins berada di ujung paling jauh dari spektrum risiko. Lingkungan likuiditas/ekonomi yang menguntungkan, bersama dengan pemulihan "preferensi risiko" dan "semangat hewan", adalah kunci untuk mengalokasikan memecoins.

Ringkasan

Kerangka ini mencakup:

• Mengapa beberapa memecoins cocok sebagai bagian kecil dari portofolio investasi
• Bagaimana mengenali memecoin dengan "fundamental" yang kuat
• Bagaimana mengukur "nilai adil"
• Kapan membeli dan menjual

Meskipun ini tidak 100% pasti, memiliki kerangka sistematis membantu dalam membuat keputusan yang lebih bijaksana di pasar memecoins.