Status dan Tantangan Industri Modal Ventura Aset Kripto
Baru-baru ini, investasi risiko (VC) di bidang Aset Kripto menjadi topik hangat. Di satu sisi, komunitas memiliki banyak kritik terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, media sering melaporkan berita tentang VC yang memperjuangkan hak mereka dan penutupan. Sebenarnya, industri VC selalu memiliki tingkat eliminasi yang tinggi, ini bukan fenomena baru yang muncul baru-baru ini.
Tinjauan Sejarah: VC dalam Gelombang ICO
Pada puncak gelombang ICO tahun 2017, industri VC Aset Kripto mengalami pertumbuhan yang meledak. Hanya di wilayah Shanghai, jumlah VC telah melebihi 100. Pada saat itu, ambang batas untuk mendirikan VC sangat rendah, hanya memerlukan satu entitas offshore, memiliki kemampuan untuk menandatangani dan membayar, maka dapat menyebut dirinya sebagai Token Fund. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai ratusan.
Namun, kemakmuran ini bersifat sementara. Seiring berjalannya waktu, banyak VC secara bertahap keluar dari pasar. Menariknya, beberapa VC yang pernah menduduki peringkat 40 teratas di industri, kini telah masuk ke dalam 10 besar. Ini bukan karena mereka berkembang pesat, tetapi karena banyak rekan-rekan telah menghilang. Fenomena ini secara jelas menunjukkan betapa kejamnya industri ini.
Salah Paham tentang VC
Pandangan investor biasa terhadap VC sering kali berada pada dua ekstrem. Ketika melihat proyek sukses yang melibatkan VC, orang cenderung berpikir bahwa VC pasti menghasilkan banyak uang. Namun, kenyataannya adalah bahwa proyek-proyek yang gagal dalam portofolio VC sering kali tidak diketahui. Justru karena tingginya tingkat kegagalan ini, setiap proyek sukses harus memiliki harapan imbal hasil yang tinggi.
Di sisi lain, ketika proyek yang diinvestasikan VC gagal, komunitas sering kali menyalahkan VC dan pihak proyek sebagai "memotong rumput". Namun sebenarnya, VC dalam situasi ini juga merupakan korban, dan kerugian mereka mungkin lebih besar daripada ritel.
Standar Penilaian VC
Menilai apakah sebuah VC itu baik, harus mempertimbangkan dua faktor kunci:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan pengembalian untuk investor. Beberapa dana besar dan terkenal mungkin tidak memiliki kinerja yang baik. Sebaliknya, beberapa dana yang lebih kecil mungkin menunjukkan kinerja yang lebih baik.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, kita juga harus melihat apakah proyek yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya berinvestasi dalam proyek-proyek yang tidak berdasar untuk mendapatkan keuntungan, atau yang hanya berpartisipasi dalam proyek bintang dengan valuasi tinggi tanpa memberikan bantuan yang substansial, sulit untuk disebut sebagai unggul.
Tantangan yang Dihadapi oleh Aset Kripto VC
Penilaian terlalu tinggi: Proyek yang diluncurkan oleh beberapa lembaga yang memiliki dana berlimpah sering kali memiliki penilaian yang terlalu tinggi. Ini menyebabkan peluang bagi investor ritel berkurang, ruang untuk kenaikan terbatas, dan risiko penurunan yang lebih besar.
Persaingan semakin ketat: Seiring dengan matangnya industri, berbagai jalur secara bertahap diduduki oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk berwirausaha bersama. Ini mengharuskan VC untuk beralih ke spesialisasi, karena model berjuang sendiri mungkin sulit untuk bertahan.
Tren desentralisasi: Idealnya, industri Aset Kripto harus secara bertahap mengurangi ketergantungan pada VC, sama seperti mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat. Membangun ekosistem yang lebih desentralisasi adalah tujuan yang harus dikejar oleh industri.
Menghadapi tantangan ini, VC perlu terus berinovasi dan menyesuaikan strategi untuk beradaptasi dengan pasar Aset Kripto yang berubah cepat. Pada saat yang sama, seluruh industri juga harus memikirkan bagaimana untuk secara bertahap mencapai tingkat desentralisasi yang lebih tinggi sambil mempertahankan semangat inovasi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Suka
Hadiah
10
6
Bagikan
Komentar
0/400
BearEatsAll
· 19jam yang lalu
Masih banyak umpan yang menyamar sebagai VC.
Lihat AsliBalas0
BloodInStreets
· 19jam yang lalu
Sekumpulan tubuh suckers, VC kembali mati lagi.
Lihat AsliBalas0
GasFeePhobia
· 19jam yang lalu
Siapa yang bisa lari setelah digulung?
Lihat AsliBalas0
AlgoAlchemist
· 19jam yang lalu
suckers masih suckers ya
Lihat AsliBalas0
DaisyUnicorn
· 19jam yang lalu
Musim ketika Daisy kecil mengamati para suckers yang layu sudah tiba lagi~ Tingkat eliminasi yang tinggi pada dasarnya hanya melihat siapa yang bertahan lebih lama.
Aset Kripto VC industri saat ini: peluang dan tantangan di tengah tingkat eliminasi yang tinggi
Status dan Tantangan Industri Modal Ventura Aset Kripto
Baru-baru ini, investasi risiko (VC) di bidang Aset Kripto menjadi topik hangat. Di satu sisi, komunitas memiliki banyak kritik terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, media sering melaporkan berita tentang VC yang memperjuangkan hak mereka dan penutupan. Sebenarnya, industri VC selalu memiliki tingkat eliminasi yang tinggi, ini bukan fenomena baru yang muncul baru-baru ini.
Tinjauan Sejarah: VC dalam Gelombang ICO
Pada puncak gelombang ICO tahun 2017, industri VC Aset Kripto mengalami pertumbuhan yang meledak. Hanya di wilayah Shanghai, jumlah VC telah melebihi 100. Pada saat itu, ambang batas untuk mendirikan VC sangat rendah, hanya memerlukan satu entitas offshore, memiliki kemampuan untuk menandatangani dan membayar, maka dapat menyebut dirinya sebagai Token Fund. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai ratusan.
Namun, kemakmuran ini bersifat sementara. Seiring berjalannya waktu, banyak VC secara bertahap keluar dari pasar. Menariknya, beberapa VC yang pernah menduduki peringkat 40 teratas di industri, kini telah masuk ke dalam 10 besar. Ini bukan karena mereka berkembang pesat, tetapi karena banyak rekan-rekan telah menghilang. Fenomena ini secara jelas menunjukkan betapa kejamnya industri ini.
Salah Paham tentang VC
Pandangan investor biasa terhadap VC sering kali berada pada dua ekstrem. Ketika melihat proyek sukses yang melibatkan VC, orang cenderung berpikir bahwa VC pasti menghasilkan banyak uang. Namun, kenyataannya adalah bahwa proyek-proyek yang gagal dalam portofolio VC sering kali tidak diketahui. Justru karena tingginya tingkat kegagalan ini, setiap proyek sukses harus memiliki harapan imbal hasil yang tinggi.
Di sisi lain, ketika proyek yang diinvestasikan VC gagal, komunitas sering kali menyalahkan VC dan pihak proyek sebagai "memotong rumput". Namun sebenarnya, VC dalam situasi ini juga merupakan korban, dan kerugian mereka mungkin lebih besar daripada ritel.
Standar Penilaian VC
Menilai apakah sebuah VC itu baik, harus mempertimbangkan dua faktor kunci:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan pengembalian untuk investor. Beberapa dana besar dan terkenal mungkin tidak memiliki kinerja yang baik. Sebaliknya, beberapa dana yang lebih kecil mungkin menunjukkan kinerja yang lebih baik.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, kita juga harus melihat apakah proyek yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya berinvestasi dalam proyek-proyek yang tidak berdasar untuk mendapatkan keuntungan, atau yang hanya berpartisipasi dalam proyek bintang dengan valuasi tinggi tanpa memberikan bantuan yang substansial, sulit untuk disebut sebagai unggul.
Tantangan yang Dihadapi oleh Aset Kripto VC
Penilaian terlalu tinggi: Proyek yang diluncurkan oleh beberapa lembaga yang memiliki dana berlimpah sering kali memiliki penilaian yang terlalu tinggi. Ini menyebabkan peluang bagi investor ritel berkurang, ruang untuk kenaikan terbatas, dan risiko penurunan yang lebih besar.
Persaingan semakin ketat: Seiring dengan matangnya industri, berbagai jalur secara bertahap diduduki oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk berwirausaha bersama. Ini mengharuskan VC untuk beralih ke spesialisasi, karena model berjuang sendiri mungkin sulit untuk bertahan.
Tren desentralisasi: Idealnya, industri Aset Kripto harus secara bertahap mengurangi ketergantungan pada VC, sama seperti mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat. Membangun ekosistem yang lebih desentralisasi adalah tujuan yang harus dikejar oleh industri.
Menghadapi tantangan ini, VC perlu terus berinovasi dan menyesuaikan strategi untuk beradaptasi dengan pasar Aset Kripto yang berubah cepat. Pada saat yang sama, seluruh industri juga harus memikirkan bagaimana untuk secara bertahap mencapai tingkat desentralisasi yang lebih tinggi sambil mempertahankan semangat inovasi.