Menganalisis Logika di Balik Koin VC

Baru-baru ini, pasar cryptocurrency telah muncul banyak proyek yang dipimpin oleh modal ventura, terutama terfokus pada bidang Staking dan CeDeFi. Melalui analisis jalur perkembangan proyek seperti Ethena, IO, dan MSN, kita dapat memahami proses naik turunnya proyek yang dipimpin oleh VC.

Proyek-proyek ini biasanya memanfaatkan valuasi yang tinggi dan panasnya pasar untuk cepat menarik dana, tetapi seiring berjalannya waktu, daya tariknya perlahan-lahan memudar. Misalnya, Ethena meskipun tampil baik di awal, tetapi harga koinnya jatuh drastis di kemudian hari; IO mengumumkan pendanaan besar ketika teknologinya belum matang, dan akhirnya mengalami serangan hacker; MSN menarik investasi melalui promosi yang luas, tetapi setelah terdaftar, cepat kehilangan momentum.

Pasar saat ini menunjukkan tren gelembung, penyebab utamanya adalah banyaknya dana yang masuk, tetapi proyek berkualitas langka. Banyak investor mencoba mendapatkan keuntungan melalui modal ventura, yang semakin memperburuk kekacauan pasar. Proyek dengan valuasi tinggi sulit untuk memenuhi ekspektasi, yang menyebabkan investor beralih ke jenis proyek lain, seperti koin MEME.

Tim proyek dapat dibagi menjadi beberapa kategori: idealis, "boneka" pendiri, dan tim teratas yang fokus pada inovasi teknologi. Idealist seringkali sulit untuk bertahan, proyek "boneka" bergantung pada operasi modal, sementara tim yang fokus pada inovasi teknologi jangka panjang seperti Zama dan Fhenix mungkin memiliki potensi pengembangan yang lebih besar.

Dana di Amerika Utara dan Asia memiliki perbedaan dalam filosofi investasi. Dana Amerika Utara lebih menghargai teknologi dan perkembangan jangka panjang, bersedia mendukung beberapa proyek yang sulit berhasil dalam jangka pendek. Sebaliknya, dana Asia lebih fokus pada efektivitas pasar dan imbal hasil jangka pendek.

Bagi investor ritel, penting untuk mengubah pola pikir. Tidak seharusnya hanya fokus pada keuntungan dari investasi awal, tetapi harus melihat dari sudut pandang tim proyek dan bersama-sama meraih keuntungan dari VC. Investor yang memiliki kemampuan teknis dan saluran informasi lebih mudah untuk mengidentifikasi keaslian proyek, bahkan untuk proyek yang memiliki potensi masalah, mereka dapat menilai penerimaan proyek tersebut berdasarkan fundamental.

Di pasar saat ini, VC sendiri telah menjadi "tambang manusia" utama. Mereka yang benar-benar mendapatkan keuntungan adalah para peserta yang bersama pengembang proyek mendapatkan keuntungan dari tangan VC. Bagi investor biasa, berpartisipasi dalam airdrop dan staking dengan biaya rendah dan risiko yang dapat dikendalikan mungkin lebih cocok.

Saat memilih proyek, harus waspada terhadap proyek dengan valuasi tinggi tetapi volume sirkulasi rendah, jenis proyek ini sering menghadapi tekanan inflasi yang besar. Dapat memeriksa distribusi koin melalui penjelajah blockchain, jika sebagian besar koin ada dalam sirkulasi nyata, biasanya itu adalah sinyal yang baik.

Akhirnya, meskipun Ethereum menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal ketepatan teknis dan keamanan, menjadikannya proyek ideal di bidang cryptocurrency, perlu dicatat bahwa keunggulan teknis tidak memiliki hubungan langsung dengan harga koin. Keputusan investasi harus mempertimbangkan berbagai faktor.