Di pasar Aset Kripto saat ini, premi volatilitas opsi 3 bulan Ethereum menunjukkan beberapa tren menarik. Dibandingkan dengan opsi jangka pendek, volatilitas implisit (IV) opsi 3 bulan lebih mampu mencerminkan sentimen jangka panjang pasar, yang memiliki arti referensi penting untuk memahami tren jangka panjang.
Sejak 2025, VRP opsi 3 bulan telah lama berada di wilayah nilai negatif. IV berfluktuasi horizontal antara 60 hingga 70, sementara volatilitas riil (RV) secara bertahap meningkat dari 60 menjadi 80. Fenomena ini menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, strategi membeli opsi mungkin lebih menguntungkan dibandingkan menjual, dan harga opsi 3 bulan tampaknya undervalue oleh pasar.
Fenomena ini kemungkinan disebabkan oleh harga spot Ethereum yang lemah dalam jangka panjang, yang menyebabkan sentimen perdagangan di pasar lesu. Kurva skew menunjukkan bahwa IV opsi panggilan menurun dari di atas opsi put hingga mencapai keadaan seimbang.
Mengenai keberlanjutan dan potensi pembalikan tren ini, pendapat pribadi saya adalah bahwa mungkin kita harus menunggu hingga Federal Reserve mulai menurunkan suku bunga, dan likuiditas pasar membaik, sebelum tren nilai VRP negatif benar-benar berbalik. Sebelum itu, VRP opsi 3 bulan mungkin akan terus mempertahankan nilai negatif.
Untuk trader opsi, terutama penjual, perlu berhati-hati dan waspada terhadap risiko yang ditimbulkan oleh lonjakan RV yang tiba-tiba. Disarankan agar penjual memperhatikan pergerakan IV dari opsi tanggal akhir dan opsi 3 bulan, untuk menjual di posisi tinggi saat yang tepat. Selain itu, pertimbangkan untuk menggunakan strategi kalender spread dengan membeli opsi jangka panjang untuk membangun perlindungan, dan bersiap-siap untuk kemungkinan rebound vega.
Untuk pembeli, mereka dapat dengan berani membeli berdasarkan perubahan RV. Mengingat kondisi pasar saat ini, pembeli dapat melakukan operasi pembelian sepihak berdasarkan penilaian mereka sendiri, untuk mendapatkan keuntungan besar dari investasi kecil.
Apa pun strategi yang diambil, investor perlu melakukan penelitian mendalam dan mengambil keputusan secara mandiri. Pasar berubah dengan cepat, jadi tetap waspada dan responsif sangat penting.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Suka
Hadiah
10
3
Bagikan
Komentar
0/400
FarmToRiches
· 12jam yang lalu
Bearish, tidak hanya sekali
Lihat AsliBalas0
BrokenYield
· 12jam yang lalu
vrp teriak "beli opsi" tapi kalian masih tidur di atas ini smh
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 12jam yang lalu
RV di zona nilai negatif VRP naik menjadi 80, strategi selisih harga wajib, koefisien risiko 0.72
Di pasar Aset Kripto saat ini, premi volatilitas opsi 3 bulan Ethereum menunjukkan beberapa tren menarik. Dibandingkan dengan opsi jangka pendek, volatilitas implisit (IV) opsi 3 bulan lebih mampu mencerminkan sentimen jangka panjang pasar, yang memiliki arti referensi penting untuk memahami tren jangka panjang.
Sejak 2025, VRP opsi 3 bulan telah lama berada di wilayah nilai negatif. IV berfluktuasi horizontal antara 60 hingga 70, sementara volatilitas riil (RV) secara bertahap meningkat dari 60 menjadi 80. Fenomena ini menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, strategi membeli opsi mungkin lebih menguntungkan dibandingkan menjual, dan harga opsi 3 bulan tampaknya undervalue oleh pasar.
Fenomena ini kemungkinan disebabkan oleh harga spot Ethereum yang lemah dalam jangka panjang, yang menyebabkan sentimen perdagangan di pasar lesu. Kurva skew menunjukkan bahwa IV opsi panggilan menurun dari di atas opsi put hingga mencapai keadaan seimbang.
Mengenai keberlanjutan dan potensi pembalikan tren ini, pendapat pribadi saya adalah bahwa mungkin kita harus menunggu hingga Federal Reserve mulai menurunkan suku bunga, dan likuiditas pasar membaik, sebelum tren nilai VRP negatif benar-benar berbalik. Sebelum itu, VRP opsi 3 bulan mungkin akan terus mempertahankan nilai negatif.
Untuk trader opsi, terutama penjual, perlu berhati-hati dan waspada terhadap risiko yang ditimbulkan oleh lonjakan RV yang tiba-tiba. Disarankan agar penjual memperhatikan pergerakan IV dari opsi tanggal akhir dan opsi 3 bulan, untuk menjual di posisi tinggi saat yang tepat. Selain itu, pertimbangkan untuk menggunakan strategi kalender spread dengan membeli opsi jangka panjang untuk membangun perlindungan, dan bersiap-siap untuk kemungkinan rebound vega.
Untuk pembeli, mereka dapat dengan berani membeli berdasarkan perubahan RV. Mengingat kondisi pasar saat ini, pembeli dapat melakukan operasi pembelian sepihak berdasarkan penilaian mereka sendiri, untuk mendapatkan keuntungan besar dari investasi kecil.
Apa pun strategi yang diambil, investor perlu melakukan penelitian mendalam dan mengambil keputusan secara mandiri. Pasar berubah dengan cepat, jadi tetap waspada dan responsif sangat penting.