Tren Baru di Bidang DeFi: Teknologi Manajemen Likuiditas Dinamis Memimpin Perubahan

Baru-baru ini, saat menghadiri sebuah acara blockchain di Singapura, sebuah tren yang jelas menarik perhatian luas: bidang Keuangan Desentralisasi sedang mengalami peningkatan teknologi yang penting, terutama dalam hal manajemen likuiditas. Beberapa proyek menunjukkan inovasi mereka dalam manajemen likuiditas, di mana teknologi manajemen likuiditas dinamis (DLMM) menjadi sorotan.

Selama enam bulan terakhir, kegiatan DeFi di suatu rantai publik meningkat secara signifikan, berbagai Meme coin bermunculan, dan total nilai yang terkunci (TVL) juga terus meningkat. Namun, tantangan baru muncul: peningkatan jumlah proyek menyebabkan likuiditas terdistribusi, banyak pasangan perdagangan yang kurang dalam kedalaman, selip perdagangan tinggi, pengalaman pengguna terpengaruh, dan pendapatan penyedia likuiditas (LP) juga menghadapi tekanan.

Situasi ini memberikan peluang pengembangan bagi teknologi baru seperti DLMM. DLMM lebih jauh lagi berdasarkan likuiditas yang terpusat di DEX terkenal tertentu, mencapai penyesuaian otomatis dinamis dari likuiditas. Ini dapat secara cerdas mengalokasikan dana berdasarkan kondisi pasar, menghemat LP dari kerepotan penyesuaian manual.

Keunggulan DLMM meliputi:

• Secara otomatis merespons fluktuasi pasar, mengurangi dampak perubahan harga yang ekstrem
• Meningkatkan efisiensi penggunaan dana
• Mengurangi selisih perdagangan, meningkatkan pengalaman pengguna

Di industri, DLMM telah menjadi topik hangat, ada yang bahkan bercanda setengah serius: "Di masa depan, jika meluncurkan proyek DeFi di suatu blockchain publik, jika tidak ada fungsi DLMM, akan merasa malu untuk muncul."

Masalah utama yang dihadapi oleh ekosistem blockchain publik saat ini adalah, meskipun TVL telah mengalami pemulihan, tetapi ledakan jumlah proyek menyebabkan likuiditas terdistribusi. Proyek baru sering kali dikritik karena kurangnya kedalaman, sementara proyek yang sudah matang sulit menarik pengguna baru karena efisiensi modal yang rendah.

Munculnya DLMM seperti melengkapi pasar likuiditas dengan sistem pengemudian cerdas. Ini memungkinkan dana untuk secara otomatis menyesuaikan posisi, selalu terfokus di area aktif pasar, meningkatkan efisiensi penggunaan dana, dan menyuntikkan energi baru ke seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Sebagai contoh proyek terkenal, mekanisme DLMM yang mereka terapkan baru-baru ini telah mencapai hasil yang signifikan:

• Selisih harga transaksi menurun secara signifikan, terutama pada pasangan perdagangan beberapa koin Meme
• Peningkatan imbal hasil LP, berkat peningkatan signifikan dalam pemanfaatan dana
• Likuiditas konsentrasi meningkat, proyek baru dapat dengan cepat mendapatkan kedalaman setelah diluncurkan

Tim proyek ini juga berencana untuk membuka model DLMM sebagai "Likuiditas sebagai Layanan" (LaaS) kepada lebih banyak proyek, bertujuan untuk mengatasi masalah likuiditas yang terfragmentasi dalam ekosistem. Ini sebenarnya adalah sebuah solusi peningkatan infrastruktur DeFi, dengan DLMM sebagai mesin intinya.

Dari tren konferensi, data on-chain hingga umpan balik pengguna yang sebenarnya, manajemen likuiditas dinamis, layanan likuiditas (LaaS), dan peningkatan efisiensi modal sedang menjadi pendorong utama untuk pertumbuhan putaran berikutnya di pasar Keuangan Desentralisasi.

Di masa depan, DLMM mungkin akan menjadi konfigurasi standar untuk proyek DeFi seperti versi penting dari DEX terkenal. Siapa pun yang dapat memanfaatkan teknologi baru ini secara efektif kemungkinan akan memperoleh keuntungan di siklus pemulihan pasar yang akan datang.