Penjualan pribadi Tokenisasi: Kunci baru untuk membuka Pasar Primer
Dalam kondisi pasar saat ini, tokenisasi ekuitas perlahan-lahan menjadi topik hangat yang baru. Baru-baru ini, sebuah perusahaan rintisan Web3 berhasil menyelesaikan pendanaan Pre-seed sebesar 5 juta dolar AS, yang memicu perhatian luas pasar terhadap tokenisasi ekuitas swasta. Perusahaan ini berusaha menyelesaikan masalah yang telah ada sejak lama: bagaimana agar investor biasa dapat ikut serta dalam pertumbuhan awal perusahaan swasta terkemuka.
Solusi yang mereka tawarkan adalah memanfaatkan teknologi blockchain untuk mengubah ekuitas swasta perusahaan yang belum terdaftar menjadi Token yang didukung aset. Cara inovatif ini memungkinkan investor biasa untuk berinvestasi dalam potensi pertumbuhan perusahaan-perusahaan bintang seperti SpaceX, Stripe hanya dengan 10 dolar. Inisiatif ini berarti bahwa kategori aset alternatif yang sebelumnya hanya terbatas pada ruang rapat modal ventura dan kalangan individu bernilai tinggi, kini dibuka untuk kelompok investor yang lebih luas melalui teknologi blockchain.
Penjualan pribadi tokenisasi: Arah baru aset di blockchain
Pasar pribadi telah lama menjadi salah satu bidang paling tertutup dalam dunia keuangan. Sebuah perusahaan telah membangun sebuah indeks yang mencakup 30 perusahaan swasta teratas untuk mengevaluasi kinerja keseluruhan perusahaan Pre-IPO. Indeks ini mencakup perusahaan-perusahaan terkenal seperti SpaceX, Stripe, yang mewakili bagian paling berpotensi dan bernilai investasi di pasar pribadi.
Data menunjukkan bahwa dari awal tahun 2021 hingga kuartal pertama 2025, indeks ini telah naik sebesar 81%, jauh melampaui kenaikan indeks Nasdaq 100 sebesar 51% pada periode yang sama. Meskipun pada kuartal pertama 2025 pasar secara keseluruhan mengalami penurunan dan indeks Nasdaq turun 9%, perusahaan-perusahaan terkemuka yang belum terdaftar ini tetap mengalami kenaikan sebesar 13%. Ini tidak hanya mencerminkan kekuatan fundamental perusahaan-perusahaan ini, tetapi juga menyoroti potensi pertumbuhan besar mereka sebelum IPO.
Namun, "jendela penangkapan nilai" ini telah lama hanya terbuka untuk segelintir orang. Investasi ekuitas swasta tradisional biasanya memerlukan setidaknya 3 juta dolar AS sebagai modal masuk, struktur transaksinya kompleks, dan kurangnya likuiditas publik membuatnya sulit dijangkau oleh sebagian besar investor ritel.
Selain itu, jalur keluar perusahaan-perusahaan ini tidak terbatas pada IPO, akuisisi telah menjadi pilihan yang lebih umum. Hanya pada kuartal pertama tahun 2025, nilai akuisisi perusahaan yang didukung oleh modal ventura mencapai rekor tertinggi, yaitu 54 miliar dolar AS. Ini semakin meningkatkan ambang partisipasi bagi investor ritel.
Tokenisasi ekuitas pribadi bertujuan untuk memecahkan ketidaksetaraan struktural ini. Ini mengubah ekuitas pribadi yang awalnya memiliki ambang batas tinggi, likuiditas rendah, dan struktur yang kompleks menjadi aset asli di blockchain, secara signifikan menurunkan ambang masuk dari tiket masuk 3 juta dolar menjadi 10 dolar; menyederhanakan perjanjian SPV yang panjang dan kompleks menjadi kontrak pintar di blockchain; sekaligus meningkatkan likuiditas aset, memberikan kemungkinan penetapan harga sepanjang waktu untuk aset yang sebelumnya tertutup dalam jangka waktu yang lama.
Membawa "pesta modal" Pasar Primer ke dompet digital setiap orang
platform tokenisasi aset tertentu
Sebagai platform tokenisasi aset berbasis blockchain, perusahaan ini bertujuan untuk memecahkan batasan keuangan tradisional, menjadikan aset Pre-IPO yang sebelumnya hanya dapat diakses oleh kelompok kaya menjadi produk investasi yang dapat diakses oleh pengguna di seluruh dunia. Visi mereka adalah untuk menghilangkan hambatan modal, batasan geografis, dan hambatan regulasi dalam investasi, serta mendistribusikan kembali peluang keuangan kepada masyarakat.
Mekanisme operasional platform ini langsung dan kuat: pertama, menyelesaikan akuisisi ekuitas nyata dari perusahaan target, kemudian mengubah bagian hak ini menjadi token di blockchain dengan rasio 1:1. Ini bukan hanya pemetaan sekuritas, tetapi juga transfer substansial hak ekonomi. Yang lebih penting, total jumlah penerbitan semua token, jalur sirkulasi, dan informasi kepemilikan semuanya terbuka dan transparan di blockchain, sehingga setiap pengguna dapat memverifikasi secara real-time. Struktur ini, yang dapat dilacak di blockchain dan memiliki aset fisik di luar blockchain, secara teknis membangun kembali sistem SPV dan dana tradisional.
Sementara itu, platform ini juga menyederhanakan proses partisipasi untuk investor ritel. Platform ini menangani semua pekerjaan kompleks seperti due diligence, desain struktur, dan pengacara yang mengelola, sehingga pengguna hanya perlu menggunakan kartu kredit atau USDC untuk membangun portofolio investasi Pre-IPO mereka mulai dari 10 dolar. Proses manajemen risiko dan kepatuhan yang kompleks tidak terasa oleh pengguna.
Dalam mode ini, harga Token sangat terkait dengan valuasi perusahaan, dan imbal hasil pengguna berasal langsung dari pertumbuhan perusahaan nyata, bukan dari narasi kosong platform. Struktur ini tidak hanya meningkatkan keaslian investasi, tetapi juga membuka saluran pendapatan yang telah lama dikendalikan oleh modal elit di tingkat mekanisme untuk ritel.
suatu platform investasi
Baru-baru ini, sebuah platform investasi terkemuka meluncurkan lini produk baru, dengan produk perdana berbasis blockchain Solana, berusaha untuk "memantulkan" salah satu perusahaan paling imajinatif di dunia sebagai aset on-chain yang dapat dibeli publik. Setiap token terhubung dengan tren nilai yang diharapkan dari unicorn luar angkasa yang bernilai 3500 miliar dolar, dengan batas investasi minimum hanya 50 dolar, dan mendukung pembayaran melalui Apple Pay dan stablecoin.
Berbeda dengan investasi penjualan pribadi tradisional, Token ini tidak memberikan hak suara kepada pemegangnya, tetapi dirancang dengan mekanisme "tracker" yang unik: Token yang diterbitkan oleh platform pada dasarnya adalah instrumen utang yang terikat secara dinamis dengan valuasi perusahaan target. Ketika perusahaan target melakukan IPO, diakuisisi, atau mengalami "peristiwa likuiditas" lainnya, platform akan mengembalikan kepada dompet investor hasil stablecoin yang sesuai dengan proporsi kepemilikan Token, dan bahkan mungkin termasuk dividen. Ini adalah struktur inovatif yang memungkinkan "mendapatkan dividen tanpa memiliki saham", meminimalkan hambatan hukum, sambil mempertahankan eksposur pendapatan inti.
Namun, mekanisme ini juga memiliki batasan tertentu. Semua token yang diterbitkan pada awalnya akan terkunci selama 12 bulan sebelum dapat diperdagangkan di pasar sekunder. Dalam hal regulasi, produk ini ditawarkan melalui aturan tertentu di AS, tanpa batasan identitas investor, secara prinsip semua ritel global dapat berpartisipasi, tetapi kualifikasi spesifik akan disaring berdasarkan hukum setempat.
Platform ini telah mengumumkan bahwa di masa depan akan meluncurkan produk serupa yang terikat pada perusahaan swasta terkenal seperti Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, dan bahkan membuka nominasi pengguna untuk "unicorn yang belum terdaftar" berikutnya. Dari desain struktur hingga mekanisme distribusi, platform ini sedang membangun pasar ekuitas swasta berbasis blockchain yang tidak memerlukan penantian untuk IPO.
penyedia solusi tertentu
Penyedia solusi tokenisasi aset RWA yang berbasis di Luksemburg ini juga mulai memasuki bidang sekuritisasi pasar penjualan pribadi. Pada Juni 2025, perusahaan ini menjalin kerja sama dengan platform sekuritas digital lokal, dengan tujuan memanfaatkan infrastruktur blockchain untuk merombak cara investor profesional Eropa berpartisipasi di pasar penjualan pribadi (seperti real estat, ekuitas swasta, dana lindung nilai, dan obligasi swasta).
Keunggulan inti terletak pada: struktur produk yang distandarisasi, logika kepatuhan penerbitan yang tertanam, dan dapat dengan cepat direplikasi dan diperluas di berbagai yurisdiksi melalui teknologi white label-nya. Perusahaan ini fokus untuk memberikan "legitimasi tingkat institusi" pada aset itu sendiri—standar teknologi tertentu yang digunakan memungkinkan token untuk menyematkan logika kontrol seperti KYC dan pembatasan transfer dalam seluruh proses dari pembuatan hingga pengalihan, yang tidak hanya memastikan produk legal dan transparan, tetapi juga memungkinkan investor untuk membuktikan keamanan secara mandiri di blockchain tanpa bergantung pada dukungan platform.
Di tengah latar belakang kerangka regulasi yang semakin ketat seperti MiFID II, permintaan pasar Eropa untuk "aset on-chain yang patuh" sedang tumbuh dengan pesat. Perusahaan ini sedang menjembatani kesenjangan kepercayaan antara investor institusi dan aset on-chain dengan cara yang sangat teknis. Kerjasama ini juga mencerminkan sebuah tren: persaingan di jalur RWA tidak lagi terbatas pada implementasi teknologi on-chain, tetapi siapa yang dapat mendalami regulasi, menstandarkan struktur produk, dan kemampuan penerbitan di berbagai lokasi.
Ringkasan
Munculnya tokenisasi ekuitas swasta menandai fase baru perubahan struktural di pasar utama, didorong oleh teknologi blockchain. Namun, masih banyak tantangan praktis untuk jalan ini. Ini mungkin membentuk kembali aturan akses, tetapi sulit untuk mendobrak hambatan struktural yang mendalam antara investor ritel dan institusi dalam satu gerakan. RWA bukanlah "kunci utama", tetapi lebih seperti permainan jangka panjang kepercayaan, transparansi, dan restrukturisasi kelembagaan, dan ujian sebenarnya baru saja dimulai.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Suka
Hadiah
17
3
Bagikan
Komentar
0/400
OldLeekNewSickle
· 7jam yang lalu
suckers yang dipotong juga harus punya martabat 10 dolar langsung masukkan posisi ini adalah mesin pemotong baru
Lihat AsliBalas0
CryptoTarotReader
· 7jam yang lalu
10 dolar saja mau melakukan penjualan pribadi? Terlalu berlebihan, ya?
penjualan pribadi tokenisasi ekuitas: get on board 10 dolar untuk investasi di perusahaan terbaik yang belum terdaftar
Penjualan pribadi Tokenisasi: Kunci baru untuk membuka Pasar Primer
Dalam kondisi pasar saat ini, tokenisasi ekuitas perlahan-lahan menjadi topik hangat yang baru. Baru-baru ini, sebuah perusahaan rintisan Web3 berhasil menyelesaikan pendanaan Pre-seed sebesar 5 juta dolar AS, yang memicu perhatian luas pasar terhadap tokenisasi ekuitas swasta. Perusahaan ini berusaha menyelesaikan masalah yang telah ada sejak lama: bagaimana agar investor biasa dapat ikut serta dalam pertumbuhan awal perusahaan swasta terkemuka.
Solusi yang mereka tawarkan adalah memanfaatkan teknologi blockchain untuk mengubah ekuitas swasta perusahaan yang belum terdaftar menjadi Token yang didukung aset. Cara inovatif ini memungkinkan investor biasa untuk berinvestasi dalam potensi pertumbuhan perusahaan-perusahaan bintang seperti SpaceX, Stripe hanya dengan 10 dolar. Inisiatif ini berarti bahwa kategori aset alternatif yang sebelumnya hanya terbatas pada ruang rapat modal ventura dan kalangan individu bernilai tinggi, kini dibuka untuk kelompok investor yang lebih luas melalui teknologi blockchain.
Penjualan pribadi tokenisasi: Arah baru aset di blockchain
Pasar pribadi telah lama menjadi salah satu bidang paling tertutup dalam dunia keuangan. Sebuah perusahaan telah membangun sebuah indeks yang mencakup 30 perusahaan swasta teratas untuk mengevaluasi kinerja keseluruhan perusahaan Pre-IPO. Indeks ini mencakup perusahaan-perusahaan terkenal seperti SpaceX, Stripe, yang mewakili bagian paling berpotensi dan bernilai investasi di pasar pribadi.
Data menunjukkan bahwa dari awal tahun 2021 hingga kuartal pertama 2025, indeks ini telah naik sebesar 81%, jauh melampaui kenaikan indeks Nasdaq 100 sebesar 51% pada periode yang sama. Meskipun pada kuartal pertama 2025 pasar secara keseluruhan mengalami penurunan dan indeks Nasdaq turun 9%, perusahaan-perusahaan terkemuka yang belum terdaftar ini tetap mengalami kenaikan sebesar 13%. Ini tidak hanya mencerminkan kekuatan fundamental perusahaan-perusahaan ini, tetapi juga menyoroti potensi pertumbuhan besar mereka sebelum IPO.
Namun, "jendela penangkapan nilai" ini telah lama hanya terbuka untuk segelintir orang. Investasi ekuitas swasta tradisional biasanya memerlukan setidaknya 3 juta dolar AS sebagai modal masuk, struktur transaksinya kompleks, dan kurangnya likuiditas publik membuatnya sulit dijangkau oleh sebagian besar investor ritel.
Selain itu, jalur keluar perusahaan-perusahaan ini tidak terbatas pada IPO, akuisisi telah menjadi pilihan yang lebih umum. Hanya pada kuartal pertama tahun 2025, nilai akuisisi perusahaan yang didukung oleh modal ventura mencapai rekor tertinggi, yaitu 54 miliar dolar AS. Ini semakin meningkatkan ambang partisipasi bagi investor ritel.
Tokenisasi ekuitas pribadi bertujuan untuk memecahkan ketidaksetaraan struktural ini. Ini mengubah ekuitas pribadi yang awalnya memiliki ambang batas tinggi, likuiditas rendah, dan struktur yang kompleks menjadi aset asli di blockchain, secara signifikan menurunkan ambang masuk dari tiket masuk 3 juta dolar menjadi 10 dolar; menyederhanakan perjanjian SPV yang panjang dan kompleks menjadi kontrak pintar di blockchain; sekaligus meningkatkan likuiditas aset, memberikan kemungkinan penetapan harga sepanjang waktu untuk aset yang sebelumnya tertutup dalam jangka waktu yang lama.
Membawa "pesta modal" Pasar Primer ke dompet digital setiap orang
platform tokenisasi aset tertentu
Sebagai platform tokenisasi aset berbasis blockchain, perusahaan ini bertujuan untuk memecahkan batasan keuangan tradisional, menjadikan aset Pre-IPO yang sebelumnya hanya dapat diakses oleh kelompok kaya menjadi produk investasi yang dapat diakses oleh pengguna di seluruh dunia. Visi mereka adalah untuk menghilangkan hambatan modal, batasan geografis, dan hambatan regulasi dalam investasi, serta mendistribusikan kembali peluang keuangan kepada masyarakat.
Mekanisme operasional platform ini langsung dan kuat: pertama, menyelesaikan akuisisi ekuitas nyata dari perusahaan target, kemudian mengubah bagian hak ini menjadi token di blockchain dengan rasio 1:1. Ini bukan hanya pemetaan sekuritas, tetapi juga transfer substansial hak ekonomi. Yang lebih penting, total jumlah penerbitan semua token, jalur sirkulasi, dan informasi kepemilikan semuanya terbuka dan transparan di blockchain, sehingga setiap pengguna dapat memverifikasi secara real-time. Struktur ini, yang dapat dilacak di blockchain dan memiliki aset fisik di luar blockchain, secara teknis membangun kembali sistem SPV dan dana tradisional.
Sementara itu, platform ini juga menyederhanakan proses partisipasi untuk investor ritel. Platform ini menangani semua pekerjaan kompleks seperti due diligence, desain struktur, dan pengacara yang mengelola, sehingga pengguna hanya perlu menggunakan kartu kredit atau USDC untuk membangun portofolio investasi Pre-IPO mereka mulai dari 10 dolar. Proses manajemen risiko dan kepatuhan yang kompleks tidak terasa oleh pengguna.
Dalam mode ini, harga Token sangat terkait dengan valuasi perusahaan, dan imbal hasil pengguna berasal langsung dari pertumbuhan perusahaan nyata, bukan dari narasi kosong platform. Struktur ini tidak hanya meningkatkan keaslian investasi, tetapi juga membuka saluran pendapatan yang telah lama dikendalikan oleh modal elit di tingkat mekanisme untuk ritel.
suatu platform investasi
Baru-baru ini, sebuah platform investasi terkemuka meluncurkan lini produk baru, dengan produk perdana berbasis blockchain Solana, berusaha untuk "memantulkan" salah satu perusahaan paling imajinatif di dunia sebagai aset on-chain yang dapat dibeli publik. Setiap token terhubung dengan tren nilai yang diharapkan dari unicorn luar angkasa yang bernilai 3500 miliar dolar, dengan batas investasi minimum hanya 50 dolar, dan mendukung pembayaran melalui Apple Pay dan stablecoin.
Berbeda dengan investasi penjualan pribadi tradisional, Token ini tidak memberikan hak suara kepada pemegangnya, tetapi dirancang dengan mekanisme "tracker" yang unik: Token yang diterbitkan oleh platform pada dasarnya adalah instrumen utang yang terikat secara dinamis dengan valuasi perusahaan target. Ketika perusahaan target melakukan IPO, diakuisisi, atau mengalami "peristiwa likuiditas" lainnya, platform akan mengembalikan kepada dompet investor hasil stablecoin yang sesuai dengan proporsi kepemilikan Token, dan bahkan mungkin termasuk dividen. Ini adalah struktur inovatif yang memungkinkan "mendapatkan dividen tanpa memiliki saham", meminimalkan hambatan hukum, sambil mempertahankan eksposur pendapatan inti.
Namun, mekanisme ini juga memiliki batasan tertentu. Semua token yang diterbitkan pada awalnya akan terkunci selama 12 bulan sebelum dapat diperdagangkan di pasar sekunder. Dalam hal regulasi, produk ini ditawarkan melalui aturan tertentu di AS, tanpa batasan identitas investor, secara prinsip semua ritel global dapat berpartisipasi, tetapi kualifikasi spesifik akan disaring berdasarkan hukum setempat.
Platform ini telah mengumumkan bahwa di masa depan akan meluncurkan produk serupa yang terikat pada perusahaan swasta terkenal seperti Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, dan bahkan membuka nominasi pengguna untuk "unicorn yang belum terdaftar" berikutnya. Dari desain struktur hingga mekanisme distribusi, platform ini sedang membangun pasar ekuitas swasta berbasis blockchain yang tidak memerlukan penantian untuk IPO.
penyedia solusi tertentu
Penyedia solusi tokenisasi aset RWA yang berbasis di Luksemburg ini juga mulai memasuki bidang sekuritisasi pasar penjualan pribadi. Pada Juni 2025, perusahaan ini menjalin kerja sama dengan platform sekuritas digital lokal, dengan tujuan memanfaatkan infrastruktur blockchain untuk merombak cara investor profesional Eropa berpartisipasi di pasar penjualan pribadi (seperti real estat, ekuitas swasta, dana lindung nilai, dan obligasi swasta).
Keunggulan inti terletak pada: struktur produk yang distandarisasi, logika kepatuhan penerbitan yang tertanam, dan dapat dengan cepat direplikasi dan diperluas di berbagai yurisdiksi melalui teknologi white label-nya. Perusahaan ini fokus untuk memberikan "legitimasi tingkat institusi" pada aset itu sendiri—standar teknologi tertentu yang digunakan memungkinkan token untuk menyematkan logika kontrol seperti KYC dan pembatasan transfer dalam seluruh proses dari pembuatan hingga pengalihan, yang tidak hanya memastikan produk legal dan transparan, tetapi juga memungkinkan investor untuk membuktikan keamanan secara mandiri di blockchain tanpa bergantung pada dukungan platform.
Di tengah latar belakang kerangka regulasi yang semakin ketat seperti MiFID II, permintaan pasar Eropa untuk "aset on-chain yang patuh" sedang tumbuh dengan pesat. Perusahaan ini sedang menjembatani kesenjangan kepercayaan antara investor institusi dan aset on-chain dengan cara yang sangat teknis. Kerjasama ini juga mencerminkan sebuah tren: persaingan di jalur RWA tidak lagi terbatas pada implementasi teknologi on-chain, tetapi siapa yang dapat mendalami regulasi, menstandarkan struktur produk, dan kemampuan penerbitan di berbagai lokasi.
Ringkasan
Munculnya tokenisasi ekuitas swasta menandai fase baru perubahan struktural di pasar utama, didorong oleh teknologi blockchain. Namun, masih banyak tantangan praktis untuk jalan ini. Ini mungkin membentuk kembali aturan akses, tetapi sulit untuk mendobrak hambatan struktural yang mendalam antara investor ritel dan institusi dalam satu gerakan. RWA bukanlah "kunci utama", tetapi lebih seperti permainan jangka panjang kepercayaan, transparansi, dan restrukturisasi kelembagaan, dan ujian sebenarnya baru saja dimulai.