Token: Bentuk baru dari skema ponzi di era internet
Pasar cryptocurrency menunjukkan kesamaan yang mengejutkan dengan rencana pemasaran berjenjang tradisional, hanya saja ia beroperasi dalam bentuk jaringan asli yang lebih efisien, meningkatkan efisiensi pemasaran sekaligus mengurangi transparansi. Sebagian besar Token telah berevolusi menjadi struktur piramida yang canggih: peserta di tingkat atas mendapatkan keuntungan maksimum, sementara investor biasa pada akhirnya hanya tersisa tumpukan aset virtual yang tidak bernilai.
Fenomena ini bukan kebetulan, melainkan berasal dari masalah struktural yang sistematis.
Dalam model pemasaran multi-level tradisional, produk biasanya memiliki harga yang tinggi tetapi efeknya biasa saja. Ciri khas utamanya bukan pada produk itu sendiri, tetapi pada metode penjualannya yang unik: tidak melalui saluran ritel konvensional, tetapi dibeli terlebih dahulu oleh agen individu, kemudian mencari pelanggan downline sendiri.
Model ini dengan cepat beralih dari "menjual produk" menjadi "mengembangkan downline". Motivasi peserta untuk membeli produk bukan untuk digunakan, tetapi untuk mendapatkan keuntungan dari penjualan kembali. Ketika hanya tersisa spekulan di pasar dan tidak ada pengguna yang sebenarnya, seluruh struktur piramida akan runtuh. Peserta di tingkat atas mendapatkan keuntungan yang tidak sebanding, sementara peserta di tingkat bawah hanya dapat mengeluhkan persediaan yang tidak laku.
Struktur Piramida Token
Logika operasi koin kripto mirip dengan pemasaran berjenjang. Koin itu sendiri adalah "produk"—sebuah aset digital yang harganya sangat tinggi, hampir tidak memiliki kegunaan praktis kecuali untuk spekulasi. Pemegang koin membeli koin bukan untuk digunakan, tetapi untuk dijual kepada orang lain dengan harga yang lebih tinggi di masa depan.
Struktur piramida ini meskipun mirip dengan model pemasaran tradisional, namun ekosistem cryptocurrency memiliki tingkatan peserta yang unik. Dibandingkan dengan produk tradisional, Token adalah wadah yang lebih ideal: mereka dapat memanfaatkan internet dan jaringan sosial dengan lebih efektif, lebih mudah diperdagangkan dan didapatkan, kecepatan penyebarannya lebih cepat, dan jangkauan pengaruhnya lebih luas. Logika operasionalnya kira-kira sebagai berikut:
Dalam pemasaran tradisional, mengembangkan downline dan membuat mereka terus membeli produk dapat menguntungkan. Cara bermain Token juga mirip: Anda membuat orang lain mengambil "barang" Anda dan menarik lebih banyak pendatang baru untuk bergabung. Ini menguntungkan Anda dan upline Anda, karena peserta baru menyediakan "likuiditas keluar", yang mendorong harga naik. Sementara itu, pendatang baru yang memegang Token juga akan mulai mempromosikan secara aktif (mereka sekarang juga memiliki "barang"!), sementara pemegang Token awal dapat mencairkan pada posisi tinggi (pengembalian meningkat!). Mekanisme ini sangat mirip dengan skema piramida, hanya saja pengaruhnya jauh lebih kuat.
Semakin tinggi posisi Anda di dalam piramida, semakin termotivasi Anda untuk terus menerbitkan koin baru dan terus mendorong model operasi ini.
Peran dalam Ekosistem
Di puncak piramida kripto, bursa memainkan peran yang sangat penting. Hampir semua "sukses" Token di baliknya tidak terlepas dari manipulasi mendalam oleh bursa dan pembuat pasar terkait. Mereka mengendalikan distribusi dan likuiditas Token, dan jika pengembang proyek ingin mengakses platform dan mendapatkan sumber distribusi, mereka sering kali harus membayar harga - biasanya dengan menyerahkan sebagian Token tanpa imbalan.
Jika Anda tidak mengikuti aturan mereka, Token Anda mungkin tidak dapat diluncurkan, atau hanya bisa berjuang dalam lingkungan dengan likuiditas yang sangat buruk. Kepemilikan bursa dapat mengubah syarat kerjasama kapan saja, dan meskipun hegemoni ini dikenal luas, sebagian besar peserta hanya bisa menerimanya dengan diam - karena ini adalah harga yang diperlukan untuk mendapatkan "likuiditas" dan "distribusi".
Bagi para pengusaha, apakah mereka dapat mendaftar di bursa utama sering kali tergantung pada "jaringan hubungan" daripada kualitas proyek itu sendiri. Ini juga menjelaskan mengapa banyak proyek menghadirkan "co-founder yang tidak terlihat" atau "mantan karyawan bursa", yang bertugas menjalin hubungan dan membuka saluran.
Pelaku pasar secara teori adalah peran yang menyediakan likuiditas untuk pasar, tetapi dalam praktiknya sering kali membantu pihak proyek untuk secara diam-diam menjual melalui perdagangan over-the-counter, sambil memanfaatkan keunggulan informasi untuk meraup keuntungan dari pengguna biasa. Mereka biasanya memegang proporsi yang cukup besar dari total jumlah token, dan dengan demikian mengendalikan perdagangan, mendapatkan peluang arbitrase yang tidak seimbang.
Proyek dan lembaga investasi risiko telah memperoleh sebagian besar nilai pada tahap private placement. Mereka mendapatkan Token dengan harga yang sangat rendah, kemudian membangun narasi, menciptakan "saluran likuiditas" untuk pengiriman. Banyak venture capital tidak lagi berpura-pura mendukung model bisnis yang berkelanjutan, tetapi secara sistematis terlibat dalam berbagai tindakan spekulatif.
Pemimpin opini (KOL) biasanya mendapatkan Token secara gratis saat proyek diluncurkan, sebagai imbalan untuk konten promosi. Mereka memanfaatkan saluran penyebaran mereka untuk mendapatkan koin gratis, dan kemudian mempromosikannya dengan giat kepada para penggemar, yang pada akhirnya menjadi "likuiditas keluar" mereka.
"Anggota" komunitas dan peserta airdrop membentuk tenaga kerja dasar piramida. Mereka menjalankan tugas-tugas paling mendasar: menguji produk, menghasilkan konten, menciptakan keterlibatan, sebagai imbalan atas distribusi Token. Namun, imbalan untuk aktivitas ini semakin menurun, sementara upaya yang diminta semakin meningkat.
Lapisan paling bawah piramida adalah investor ritel biasa—"saluran keluar" untuk semua peserta di lapisan atas. Mereka dibanjiri dengan berbagai narasi dan cerita, memberikan "premi meme" pada suatu aset, menarik lebih banyak orang untuk membeli, sehingga memungkinkan pemain di lapisan atas untuk mencairkan keuntungan dengan lancar.
Status Industri dan Prospek Masa Depan
Inti dari industri kripto saat ini bukan pada pengembangan produk, tetapi pada bercerita—menyusun narasi "tingkat pengembalian yang diharapkan tinggi" untuk menggoda orang lain membeli token tertentu. Fokus pada pengembangan produk malah menjadi perilaku yang tidak didorong (meskipun ini perlahan-lahan berubah).
Seluruh sistem penilaian token telah sepenuhnya terlepas dari fundamental, dan lebih bergantung pada "perbandingan kapitalisasi pasar" untuk perbandingan horizontal. Masalah inti proyek telah berubah dari "masalah apa yang diselesaikan token ini?" menjadi "berapa kali lipat maksimal yang bisa dicapai?" Dalam lingkungan seperti ini, proyek hampir tidak dapat dinilai atau dievaluasi dengan wajar.
Meskipun demikian, industri kripto tetap menjadi salah satu dari sedikit bidang yang dapat memberikan keuntungan asimetris besar bagi orang biasa, tetapi keunggulan ini perlahan-lahan menghilang. Tindakan spekulatif adalah titik pertemuan produk inti kripto, serta "pengait" yang awalnya menarik perhatian para peserta pasar terhadap bidang baru ini. Oleh karena itu, perbaikan struktur pasar secara keseluruhan menjadi sangat mendesak.
Di masa depan, inovasi seperti platform baru tertentu dapat mengubah aturan permainan ini secara drastis, membawa model pengembangan yang lebih sehat dan berkelanjutan untuk pasar kripto.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Token skema ponzi baru: mengungkap logika operasi enkripsi piramida
Token: Bentuk baru dari skema ponzi di era internet
Pasar cryptocurrency menunjukkan kesamaan yang mengejutkan dengan rencana pemasaran berjenjang tradisional, hanya saja ia beroperasi dalam bentuk jaringan asli yang lebih efisien, meningkatkan efisiensi pemasaran sekaligus mengurangi transparansi. Sebagian besar Token telah berevolusi menjadi struktur piramida yang canggih: peserta di tingkat atas mendapatkan keuntungan maksimum, sementara investor biasa pada akhirnya hanya tersisa tumpukan aset virtual yang tidak bernilai.
Fenomena ini bukan kebetulan, melainkan berasal dari masalah struktural yang sistematis.
Dalam model pemasaran multi-level tradisional, produk biasanya memiliki harga yang tinggi tetapi efeknya biasa saja. Ciri khas utamanya bukan pada produk itu sendiri, tetapi pada metode penjualannya yang unik: tidak melalui saluran ritel konvensional, tetapi dibeli terlebih dahulu oleh agen individu, kemudian mencari pelanggan downline sendiri.
Model ini dengan cepat beralih dari "menjual produk" menjadi "mengembangkan downline". Motivasi peserta untuk membeli produk bukan untuk digunakan, tetapi untuk mendapatkan keuntungan dari penjualan kembali. Ketika hanya tersisa spekulan di pasar dan tidak ada pengguna yang sebenarnya, seluruh struktur piramida akan runtuh. Peserta di tingkat atas mendapatkan keuntungan yang tidak sebanding, sementara peserta di tingkat bawah hanya dapat mengeluhkan persediaan yang tidak laku.
Struktur Piramida Token
Logika operasi koin kripto mirip dengan pemasaran berjenjang. Koin itu sendiri adalah "produk"—sebuah aset digital yang harganya sangat tinggi, hampir tidak memiliki kegunaan praktis kecuali untuk spekulasi. Pemegang koin membeli koin bukan untuk digunakan, tetapi untuk dijual kepada orang lain dengan harga yang lebih tinggi di masa depan.
Struktur piramida ini meskipun mirip dengan model pemasaran tradisional, namun ekosistem cryptocurrency memiliki tingkatan peserta yang unik. Dibandingkan dengan produk tradisional, Token adalah wadah yang lebih ideal: mereka dapat memanfaatkan internet dan jaringan sosial dengan lebih efektif, lebih mudah diperdagangkan dan didapatkan, kecepatan penyebarannya lebih cepat, dan jangkauan pengaruhnya lebih luas. Logika operasionalnya kira-kira sebagai berikut:
Dalam pemasaran tradisional, mengembangkan downline dan membuat mereka terus membeli produk dapat menguntungkan. Cara bermain Token juga mirip: Anda membuat orang lain mengambil "barang" Anda dan menarik lebih banyak pendatang baru untuk bergabung. Ini menguntungkan Anda dan upline Anda, karena peserta baru menyediakan "likuiditas keluar", yang mendorong harga naik. Sementara itu, pendatang baru yang memegang Token juga akan mulai mempromosikan secara aktif (mereka sekarang juga memiliki "barang"!), sementara pemegang Token awal dapat mencairkan pada posisi tinggi (pengembalian meningkat!). Mekanisme ini sangat mirip dengan skema piramida, hanya saja pengaruhnya jauh lebih kuat.
Semakin tinggi posisi Anda di dalam piramida, semakin termotivasi Anda untuk terus menerbitkan koin baru dan terus mendorong model operasi ini.
Peran dalam Ekosistem
Di puncak piramida kripto, bursa memainkan peran yang sangat penting. Hampir semua "sukses" Token di baliknya tidak terlepas dari manipulasi mendalam oleh bursa dan pembuat pasar terkait. Mereka mengendalikan distribusi dan likuiditas Token, dan jika pengembang proyek ingin mengakses platform dan mendapatkan sumber distribusi, mereka sering kali harus membayar harga - biasanya dengan menyerahkan sebagian Token tanpa imbalan.
Jika Anda tidak mengikuti aturan mereka, Token Anda mungkin tidak dapat diluncurkan, atau hanya bisa berjuang dalam lingkungan dengan likuiditas yang sangat buruk. Kepemilikan bursa dapat mengubah syarat kerjasama kapan saja, dan meskipun hegemoni ini dikenal luas, sebagian besar peserta hanya bisa menerimanya dengan diam - karena ini adalah harga yang diperlukan untuk mendapatkan "likuiditas" dan "distribusi".
Bagi para pengusaha, apakah mereka dapat mendaftar di bursa utama sering kali tergantung pada "jaringan hubungan" daripada kualitas proyek itu sendiri. Ini juga menjelaskan mengapa banyak proyek menghadirkan "co-founder yang tidak terlihat" atau "mantan karyawan bursa", yang bertugas menjalin hubungan dan membuka saluran.
Pelaku pasar secara teori adalah peran yang menyediakan likuiditas untuk pasar, tetapi dalam praktiknya sering kali membantu pihak proyek untuk secara diam-diam menjual melalui perdagangan over-the-counter, sambil memanfaatkan keunggulan informasi untuk meraup keuntungan dari pengguna biasa. Mereka biasanya memegang proporsi yang cukup besar dari total jumlah token, dan dengan demikian mengendalikan perdagangan, mendapatkan peluang arbitrase yang tidak seimbang.
Proyek dan lembaga investasi risiko telah memperoleh sebagian besar nilai pada tahap private placement. Mereka mendapatkan Token dengan harga yang sangat rendah, kemudian membangun narasi, menciptakan "saluran likuiditas" untuk pengiriman. Banyak venture capital tidak lagi berpura-pura mendukung model bisnis yang berkelanjutan, tetapi secara sistematis terlibat dalam berbagai tindakan spekulatif.
Pemimpin opini (KOL) biasanya mendapatkan Token secara gratis saat proyek diluncurkan, sebagai imbalan untuk konten promosi. Mereka memanfaatkan saluran penyebaran mereka untuk mendapatkan koin gratis, dan kemudian mempromosikannya dengan giat kepada para penggemar, yang pada akhirnya menjadi "likuiditas keluar" mereka.
"Anggota" komunitas dan peserta airdrop membentuk tenaga kerja dasar piramida. Mereka menjalankan tugas-tugas paling mendasar: menguji produk, menghasilkan konten, menciptakan keterlibatan, sebagai imbalan atas distribusi Token. Namun, imbalan untuk aktivitas ini semakin menurun, sementara upaya yang diminta semakin meningkat.
Lapisan paling bawah piramida adalah investor ritel biasa—"saluran keluar" untuk semua peserta di lapisan atas. Mereka dibanjiri dengan berbagai narasi dan cerita, memberikan "premi meme" pada suatu aset, menarik lebih banyak orang untuk membeli, sehingga memungkinkan pemain di lapisan atas untuk mencairkan keuntungan dengan lancar.
Status Industri dan Prospek Masa Depan
Inti dari industri kripto saat ini bukan pada pengembangan produk, tetapi pada bercerita—menyusun narasi "tingkat pengembalian yang diharapkan tinggi" untuk menggoda orang lain membeli token tertentu. Fokus pada pengembangan produk malah menjadi perilaku yang tidak didorong (meskipun ini perlahan-lahan berubah).
Seluruh sistem penilaian token telah sepenuhnya terlepas dari fundamental, dan lebih bergantung pada "perbandingan kapitalisasi pasar" untuk perbandingan horizontal. Masalah inti proyek telah berubah dari "masalah apa yang diselesaikan token ini?" menjadi "berapa kali lipat maksimal yang bisa dicapai?" Dalam lingkungan seperti ini, proyek hampir tidak dapat dinilai atau dievaluasi dengan wajar.
Meskipun demikian, industri kripto tetap menjadi salah satu dari sedikit bidang yang dapat memberikan keuntungan asimetris besar bagi orang biasa, tetapi keunggulan ini perlahan-lahan menghilang. Tindakan spekulatif adalah titik pertemuan produk inti kripto, serta "pengait" yang awalnya menarik perhatian para peserta pasar terhadap bidang baru ini. Oleh karena itu, perbaikan struktur pasar secara keseluruhan menjadi sangat mendesak.
Di masa depan, inovasi seperti platform baru tertentu dapat mengubah aturan permainan ini secara drastis, membawa model pengembangan yang lebih sehat dan berkelanjutan untuk pasar kripto.