Tinjauan Jalur RWA: Jalan Kebangkitan Aset Dunia Nyata

1. Gambaran Umum RWA

RWA adalah singkatan dari Real World Assets, yang merujuk pada digitalisasi dan tokenisasi aset dunia nyata melalui teknologi blockchain, sehingga dapat diperdagangkan dan beredar dalam ekosistem Web3. RWA mencakup berbagai bidang, termasuk real estat, komoditas, obligasi, saham, karya seni, dan lain-lain.

Nilai inti RWA terletak pada:

• Meningkatkan likuiditas aset tradisional
• Menghubungkan aset nyata dengan ekosistem DeFi
• Membawa lebih banyak skenario aplikasi untuk blockchain

Tokenisasi RWA melibatkan proses yang kompleks, perlu memenuhi persyaratan kontrak pintar dan hukum nyata secara bersamaan, merupakan jembatan yang menghubungkan aset kripto asli dengan aset tradisional.

2. Perkembangan RWA

Perkembangan RWA secara umum dapat dibagi menjadi tiga tahap:

Penjelajahan Awal (2017-2019)

• 2017: Konsep DeFi matang, konsep RWA mulai muncul
• 2018: Sektor real estat dan lainnya mulai mencoba tokenisasi
• 2019: TAC Alliance dibentuk, mendorong standar

Pengembangan Awal (2020-2022)

• Tahun 2020: Proyek seperti Centrifuge mendapatkan perhatian
• 2021: MakerDAO memperkenalkan RWA sebagai jaminan
• 2022: Lembaga keuangan tradisional mulai merancang

Ekspansi cepat ( dari 2023 hingga sekarang )

• Perusahaan manajemen aset besar berpartisipasi
• Regulator mulai terlibat dalam merumuskan kerangka

3. Bidang Aplikasi Utama RWA

Properti

Meningkatkan likuiditas, menurunkan ambang investasi. Proyek yang diwakili: Tangible, Landshare, dan lain-lain.

Stablecoin fiat

Seperti USDT, membawa nilai fiat ke dalam ekosistem blockchain.

Pasar Pinjam Meminjam

Memperluas jangkauan aset yang dapat dipertaruhkan, memberikan lebih banyak saluran pembiayaan bagi perusahaan.

obligasi dan sekuritas

Membuat produk keuangan tradisional lebih mudah untuk diperdagangkan. Proyek yang diwakili: Maple Finance, Securitize, dan lain-lain.

4. Skala Pasar RWA

Menurut data yang ditampilkan:

• TVL terkait RWA mencapai 6,3 miliar dolar AS, meningkat 6000% dibandingkan tahun sebelumnya
• Pemegang aset RWA lebih dari 60.000 orang
• Diperkirakan nilai pasar total dapat mencapai 16 triliun dolar AS pada tahun 2030

5. Analisis Proyek Perwakilan

Centrifuge

• Penempatan: Platform tokenisasi aset on-chain
• Fitur: Menggabungkan protokol pinjaman DeFi dan pihak aset riil
• Arsitektur: mencakup Centrifuge Chain, Tinlake, dan komponen lainnya

ONDO Finance

• Penempatan: Protokol Keuangan Tingkat Institusi
• Produk Utama: USDY, OUSG dan tokenisasi utang AS lainnya
• Keuntungan: Kepatuhan regulasi, Kinerja pasar yang baik

BlackRock BUIDL

• Lokasi: ETF tokenisasi pertama di Ethereum
• Fitur: Diluncurkan oleh raksasa keuangan tradisional seperti BlackRock
• Keunggulan: kepatuhan yang kuat, tingkat pengakuan pasar yang tinggi

6. Ringkasan

RWA memberdayakan aset tradisional, memburamkan batas antara DeFi dan keuangan tradisional, memiliki prospek yang luas. Namun juga menghadapi ketidakpastian seperti regulasi, perlu berhati-hati saat berinvestasi.