Analisis pasar kripto dan wawasan makro

Gambaran Pasar

Meskipun baru-baru ini terjadi kenaikan, namun sentimen pasar kripto secara keseluruhan masih tampak lesu. Diversifikasi aset dan permintaan penyimpanan nilai tetap kuat, yang terutama berasal dari risiko penilaian saham dan obligasi serta fluktuasi nilai mata uang. Namun, penetapan harga Bitcoin terutama dipengaruhi oleh trader jangka pendek, yang sering dipengaruhi oleh lingkungan makroekonomi dan masalah likuiditas. Dalam konteks Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga dan kebijakan pengetatan kuantitatif, cryptocurrency sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas, yang dapat menyebabkan volatilitas pasar dalam jangka pendek.

Dinamika Industri

ETF yang baru diterbitkan di Hong Kong tidak memenuhi harapan, dengan volume perdagangan hanya 11,2 juta dolar AS, jauh di bawah 655 juta dolar AS di pasar Amerika. ETF Bitcoin spot yang terdaftar di Amerika juga mengalami aliran dana yang signifikan keluar, meskipun merupakan fluktuasi pasar yang normal, tetapi juga mencerminkan stabilitas relatif kinerja Bitcoin.

Kekhawatiran pasar muncul karena sejumlah stablecoin terkenal memegang banyak obligasi pemerintah AS, tetapi analisis menunjukkan bahwa pasar obligasi memiliki kapasitas yang cukup untuk menghadapi potensi likuidasi. Kerja sama perusahaan tersebut dengan sebuah perusahaan analisis data untuk mengidentifikasi alamat berisiko tinggi mencerminkan tekadnya untuk menghadapi tantangan regulasi di tengah ketegangan geopolitik dan meningkatnya sanksi.

Dewan Perwakilan Rakyat AS telah meloloskan pemungutan suara untuk mencabut SAB 121, langkah ini akan memungkinkan bank untuk menyediakan layanan penyimpanan enkripsi. Meskipun menghadapi penolakan dari pihak eksekutif, tindakan bipartisan ini menyoroti pentingnya memasukkan aset enkripsi ke dalam sistem keuangan tradisional, menunjukkan pengakuan terhadap potensi enkripsi dan kebutuhan akan kejelasan regulasi.

Kinerja Platform Perdagangan

Berkat lonjakan volume perdagangan kripto, beberapa platform perdagangan terkenal mencatat kinerja yang kuat pada kuartal pertama. Jumlah pedagang ritel meningkat secara signifikan, dan volume perdagangan institusi juga mengalami pertumbuhan. Tren ini menyoroti perubahan dinamis di pasar kripto, dengan investor ritel dan institusi menunjukkan minat yang besar.

Pengaruh Politik

Enkripsi mata uang telah menjadi isu kunci dalam debat pemilihan di Amerika Serikat, terutama di negara bagian yang swing. Sebagian besar pemilih menganggap enkripsi mata uang sangat penting, memengaruhi strategi kampanye. Seorang mantan presiden menunjukkan dukungan terhadap enkripsi mata uang, yang kontras dengan pemerintah saat ini. Lanskap politik seputar enkripsi mata uang semakin memanas, mencerminkan diskusi luas tentang inovasi, kebebasan finansial, dan regulasi yang moderat.

Perkembangan Pasar Global

Unit Intelijen Keuangan India berhasil mendaftarkan beberapa platform perdagangan internasional, menandakan langkah positif negara tersebut menuju ekonomi kripto yang diatur. Mengingat besarnya jumlah pengguna perdagangan dan keuangan terdesentralisasi di India, potensi pertumbuhan pasar ini sangat signifikan.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS menyetujui ETF spot Ethereum pertama, yang merupakan tonggak penting dalam proses legalisasi mata uang kripto di AS. Langkah ini diharapkan dapat meningkatkan likuiditas pasar dan mendukung inovasi lebih lanjut di jaringan Ethereum.

Sertifikat yang diperdagangkan di bursa untuk Bitcoin dan Ethereum terdaftar di Bursa Efek London, memberikan jalan yang nyaman bagi investor profesional untuk mengakses pasar kripto, melanjutkan tren dalam menyediakan saluran masuk yang lebih lancar untuk investasi kripto.

Selama setahun terakhir, likuiditas Ethereum secara signifikan berpindah dari Amerika Serikat ke Asia, kemungkinan disebabkan oleh ketidakpastian regulasi di Amerika Serikat. ETF spot Ethereum yang baru saja disetujui mungkin akan membalikkan tren ini, diharapkan dapat meningkatkan aliran masuk bersih dan memperbaiki likuiditas pasar.

Bursa Efek New York berencana untuk meluncurkan opsi Bitcoin yang diselesaikan dengan uang tunai, menunggu persetujuan regulator. Langkah ini, serta minat terhadap peluncuran pasar kripto spot, menunjukkan kemungkinan kemajuan yang signifikan. Dengan pelonggaran lingkungan regulasi dan kontak pemerintah dengan para ahli enkripsi, menunjukkan bahwa aset kripto secara bertahap diterima oleh institusi.

Kemajuan Pengembalian Mt. Gox

Bursa Mt. Gox yang telah bangkrut akan segera mengumumkan penyediaan layanan pengembalian dana. Setelah sepuluh tahun menunggu, likuidasi pengembalian Bitcoin, Bitcoin Cash, dan uang tunai kepada kreditor akan segera dimulai. Kurator telah mentransfer sekitar 140.000 Bitcoin untuk mempersiapkan pembayaran. Waktu spesifiknya belum jelas, tenggat waktu ditetapkan pada bulan Oktober, tetapi distribusi mungkin dimulai lebih awal atau ditunda lebih lanjut. Pasar memperhatikan kemungkinan penerima yang menjual Bitcoin akan menyebabkan penurunan harga, tetapi mengingat ekspektasi pasar jangka panjang dan pembayaran yang dilakukan secara bertahap, dampak sebenarnya mungkin terbatas.

Wawasan Ekonomi Makro

Kepercayaan konsumen AS tiba-tiba naik menjadi 102 pada bulan Mei, memecahkan tren penurunan selama tiga bulan berturut-turut. Meskipun ada optimisme yang kuat terhadap ekonomi saat ini, kekhawatiran tentang kemungkinan resesi dalam setahun ke depan masih ada. Ekspektasi inflasi sedikit meningkat, mencerminkan kecemasan yang terus berlanjut terhadap kenaikan biaya. Pejabat Federal Reserve mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga masih mungkin ada dalam agenda, menambah perasaan hati-hati di pasar.

Dua perusahaan logam besar Rusia mulai menggunakan stablecoin untuk bertransaksi dengan mitra Cina, menghindari sistem perbankan tradisional. Ini menyoroti efisiensi stablecoin dalam pembayaran lintas batas, yang mungkin mendorong regulator AS untuk mempertimbangkan pembuatan regulasi yang lebih jelas.

Tokyo meluncurkan rencana subsidi untuk mendukung penerbitan token sekuritas, yang bertujuan untuk menutupi sebagian besar biaya. Langkah ini akan memposisikan Tokyo sebagai pemain kunci di pasar tokenisasi, yang mungkin bersaing dengan Osaka. Komitmen Jepang terhadap tokenisasi dapat mendorong aktivitas ekonomi dan inovasi, menarik lebih banyak perusahaan untuk menjelajahi bidang baru yang muncul ini.

Setelah pernyataan pejabat Taiwan, China meningkatkan aktivitas militer di dekat Taiwan, termasuk latihan simulasi serangan rudal, yang meningkatkan risiko konflik.

Turki sedang memajukan undang-undang untuk mengatur penyedia layanan enkripsi, bertujuan untuk memformalkan dan memperluas pasar kripto yang aktif. Mengingat tingkat adopsi cryptocurrency yang tinggi di kalangan warga Turki, legislasi ini dapat mendorong perkembangan layanan dan produk aset digital di negara tersebut.

Presiden AS mengenakan tarif baru pada produk-produk China, termasuk mobil listrik dan baterai, yang diperkirakan akan meningkatkan inflasi. Tarif ini bertujuan untuk mendorong produksi dalam negeri, tetapi dapat menyebabkan kenaikan biaya dan peningkatan stimulus fiskal, yang selanjutnya menimbulkan kekhawatiran tentang utang pemerintah.

Presiden Rusia baru-baru ini mengunjungi China, memperkuat hubungan kedua negara di bidang militer dan teknologi. Kemitraan mereka menantang pengaruh Amerika Serikat, menunjukkan pergeseran dalam peta kekuatan global, dan kedua negara akan memperdalam kerjasama di berbagai bidang strategis.

Pangeran Arab Saudi berencana mengunjungi Jepang untuk membahas pengalihan penyelesaian perdagangan minyak dari dolar AS ke yen. Ini dapat meningkatkan nilai yen, mengurangi kebutuhan Jepang untuk menjual utang AS, dan sedikit melemahkan dominasi dolar secara global.

China dan Serbia sepakat untuk meningkatkan perdagangan yang berbasis pada yuan, serta mengurangi ketergantungan pada dolar AS. Ini merupakan bagian dari tren yang lebih luas di mana negara-negara mendiversifikasi mata uang perdagangan dan cadangan keuangan mereka, menandai pergeseran dalam hubungan ekonomi global.

Ringkasan

Pembaruan pasar bulan ini menunjukkan bahwa pasar kripto dan bidang ekonomi makro terus berkembang dengan cepat. Dari meningkatnya kepercayaan konsumen hingga adopsi stablecoin dalam perdagangan internasional, lingkungan pasar dipenuhi tantangan dan peluang. Perubahan regulasi seperti tokenisasi yang didorong Jepang dan potensi regulasi kripto baru di Turki menunjukkan upaya pemerintah di berbagai negara untuk beradaptasi dengan lingkungan dinamis ini. Sementara itu, ketegangan geopolitik dan ketidakpastian ekonomi mengingatkan kita akan interkonektivitas pasar global. Dalam perkembangan ini, pencarian inovasi dan hasrat untuk stabilitas keuangan tetap tidak berubah. Mempertahankan informasi yang baik dan kemampuan beradaptasi akan menjadi kunci untuk menavigasi pasar yang berubah ini.