📌 Pembaruan makro harian｜Akhir-akhir ini semua adalah Informasi menguntungkan, tetapi setiap Informasi menguntungkan menyimpan risiko tersembunyi.

Dalam beberapa hari ini, pasar informasi menguntungkan berdatangan, namun jika dilihat lebih dekat setiap informasi menguntungkan hampir semuanya seperti kombinasi "informasi menguntungkan + bom waktu". Seperti yang diibaratkan di awal:

2008 adalah saat bank sentral turun tangan menyelamatkan pasar, 2025 adalah saat fiskal tidak bisa lagi berfungsi dan kita semua harus menanggung beban, siapa yang menghadapi risiko lebih besar?

✅ Informasi menguntungkan拆解｜setiap satu dilengkapi dengan "catatan"

🏦 Informasi menguntungkan1：SLR regulasi dilonggarkan, kapital bank dilepaskan

Federal Reserve akan memberikan suara pada 25 Juni untuk rencana pelonggaran SLR (rasio leverage tambahan), diperkirakan akan melepaskan lebih dari 200 miliar dolar likuiditas;

Tiga lembaga pengawas perlu memberikan persetujuan bersama;

Logika operasi sebenarnya: Leverage fiskal tidak dapat bertahan, mulai menggunakan dana bank masyarakat untuk mengambil alih utang AS;

Risiko: Ini adalah rencana "penjaminan warga" yang sangat tersembunyi.

🌏 Informasi menguntungkan 2: Bescent mengumumkan bahwa perjanjian tarif akan segera dilaksanakan secara besar-besaran
Skenario "Sebagian besar kesepakatan sebelum 9 Juli" kemungkinan besar akan terwujud;
Mungkin melanjutkan template "menang belajar": tidak jelas, kabur, memaksakan klaim kemenangan;

Pasar saham mungkin tidak akan mengakui: narasi yang sama, dapat rebound di posisi rendah pada bulan April, mungkin menjadi informasi menguntungkan pada posisi tinggi.

🔥 Informasi menguntungkan 3: Timur Tengah sementara tenang

Permukaan tenang, namun sebenarnya kedua belah pihak sedang mengisi kembali stok.
Israel kembali menyerang Teheran, murni bom waktu;
Tahap penurunan konflik ≠ Akhir logika geopolitik.

🧾 Informasi menguntungkan4：大法案预计通过

Ekspektasi pasar adalah Informasi menguntungkan, tetapi reaksi pasar obligasi pada tahap proposal sebelumnya negatif, menunjukkan bahwa "Ekspansi fiskal = peningkatan penerbitan obligasi = menekan suku bunga";

juga bisa menjadi contoh lain dari "Informasi menguntungkan telah habis, dan yang tersisa adalah berita buruk."

📊 Pembaruan aset masing-masing:
📈 1）Saham AS: Sektor teknologi memimpin kenaikan, indeks baru tinggi dapat diharapkan

Membuka tinggi dan menurun, menarik di akhir, masih merupakan pengelompokan bobot.

AI utama terus berkembang:
Q3 diharapkan merilis Grok 4;
OpenAI, SA, GPT5 mungkin akan dirilis pada musim panas;
OpenAI membeli TPU, menunjukkan pengeluaran uang yang sangat besar;

Kesimpulan: Likuiditas belum padam, musik belum berhenti, tetapi perhatikan nuansa akhir dari "nikmati hidup secepatnya".

💵 2）Obligasi AS: perdagangan penurunan suku bunga dipercepat

Pasar utang terus naik (hasil menurun);

Logika: Ekspektasi penurunan suku bunga + Pelonggaran SLR + Makro yang lemah;

小心Informasi menguntungkan兑现即“sell the fact”。

🪙 3）Emas: Logika tidak berubah, pasar lupa sejenak

Penyesuaian emas, para bearish mulai muncul;
Tinjauan Sejarah: Zoltan mengusulkan "komoditas sebagai cadangan" pada tahun 22, harga emas naik kemudian turun, lalu naik lagi;

Kesimpulan: Pembelian bank sentral adalah logika besar, penarikan emosi jangka pendek tidak mengubah nilai investasi jangka panjang.

🌪 4）VIX：Indeks ketakutan sedikit turun, UVIX berfluktuasi
VIX turun ke 16.7, pasar "nyaman";
UVIX berbalik positif selama perdagangan dan ditutup turun, telah memasuki zona akumulasi sisi kiri;

Bukan tentang dunia yang runtuh, tetapi tidak absen ketika odds cukup tinggi.

🧠 Saran untuk investor UVIX:

"Kamu bukan berjudi pada angsa hitam, tetapi memanfaatkan ketidakpastian dunia untuk melakukan perdagangan probabilitas."

💱 5）Kurs: Tren pelemahan dolar semakin kuat
Indeks dolar AS turun di bawah 97, memasuki era 96;

Pasar masih dalam siklus penurunan suku bunga, mengurangi daya tarik dolar.

Dollar yang lemah = dukungan kuat untuk saham AS + aliran kembali dana global ke pasar berkembang.

₿ 6）Kripto: Circle tertekan, Bitcoin bergerak datar
Circle menghadapi kritik dari banyak bank besar, logika seperti yang telah disebutkan sebelumnya:
Jika tidak memberi harga "jaringan pembayaran generasi berikutnya", maka penilaian saat ini terlalu tinggi;
Jika harga "Versi digital Visa + pusat pembayaran dolar", masih ada ruang 10 kali lipat;
BTC berkisar di sekitar 10.6w, membentuk "perbedaan suhu" dengan saham teknologi.

🎯 Ringkasan dalam satu kalimat:

Makro semuanya Informasi menguntungkan, tetapi setiap Informasi menguntungkan menunjukkan sedikit ketidakpastian - ini bukan awal pasar bull, tetapi waktu terakhir untuk menari.

Musik tidak berhenti, lampu masih menyala, tapi kamu harus tahu di mana keluar.