Gate Research Institute: BTC terus mencetak rekor tertinggi, strategi ATR secara stabil menghasilkan keuntungan lebih dari 200%

Pendahuluan

Laporan kuantitatif dua mingguan ini (1 Juli 2025 hingga 14 Juli 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, menganalisis secara sistematis rasio long-short, volume posisi kontrak, suku bunga pendanaan, dan indikator kunci lainnya untuk memberikan interpretasi kuantitatif terhadap keseluruhan pasar. Modul strategi kuantitatif di edisi ini menyoroti aplikasi nyata dari "Strategi Saluran Volatilitas ATR" dalam sepuluh proyek cryptocurrency teratas (tidak termasuk stablecoin), menjelaskan secara sistematis logika strategi, mekanisme penentuan sinyal, dan proses pelaksanaannya. Melalui optimasi parameter dan pengujian historis, strategi ini menunjukkan stabilitas dan disiplin eksekusi yang baik dalam pengenalan tren dan kontrol risiko. Dibandingkan dengan hanya memegang BTC dan ETH, strategi ini menunjukkan kinerja yang lebih baik dalam peningkatan hasil dan pengendalian penarikan, memberikan kerangka acuan perdagangan kuantitatif yang memiliki nilai praktis.

Ringkasan

• Selama dua minggu terakhir, pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan tren bullish, BTC terus menembus dan memperbarui titik tertinggi sejarah, dengan struktur dana dan pola teknis yang menunjukkan kekuatan, menjadi garis utama pasar; ETH mengalami konsolidasi, dengan momentum dan volume perdagangan yang lemah, keinginan pasar untuk mengejar harga terbatas.
• Dari rasio long-short dan posisi kontrak yang diamati, emosi BTC cenderung netral dan sedikit bullish, sedangkan ETH lebih banyak dalam keadaan menunggu. Meskipun partisipasi leverage meningkat, tarif dana tetap berfluktuasi di sekitar sumbu nol, menunjukkan bahwa emosi pasar secara keseluruhan cenderung hati-hati.
• Struktur likuidasi menunjukkan bahwa kenaikan BTC disertai dengan likuidasi posisi pendek dan bukan lonjakan posisi panjang, ritme pasar rasional, memiliki dasar untuk terus naik.
• Dalam hal kebijakan, Amerika Serikat memperpanjang pengurangan pajak, menetapkan jalur pemeriksaan ETF kripto, dan memulai proses legislatif "Minggu Kripto", untuk memberikan dukungan bagi likuiditas dan kepercayaan pasar.
• Analisis kuantitatif berfokus pada "Strategi Saluran Volatilitas ATR", yang mencapai akumulasi keuntungan lebih dari 200% melalui logika terobosan rentang pada aset XRP, menunjukkan potensi perdagangan jangka pendek yang baik.

Gambaran Pasar

Untuk menyajikan perilaku dana dan perubahan struktur perdagangan pasar cryptocurrency saat ini, laporan ini mengkaji dari lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio perdagangan long-short (LSR), jumlah posisi kontrak, suku bunga dana, dan data likuidasi pasar. Lima indikator ini mencakup tren harga, sentimen dana, dan status risiko, yang dapat secara komprehensif mencerminkan kekuatan perdagangan dan karakteristik struktural pasar saat ini. Berikut akan dianalisis secara berurutan perubahan terbaru dari masing-masing indikator sejak 1 Juli:

1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum

Menurut data CoinGecko, BTC menunjukkan tren kenaikan yang stabil, dimulai dari sekitar 110.000 USDT di awal bulan, berhasil menembus level tekanan teknis kunci secara beruntun, dan pada 14 Juli mencetak titik tertinggi sepanjang masa mencapai 123.000 USDT, menunjukkan momentum bullish yang kuat. Rata-rata bergerak jangka pendek mempertahankan susunan bullish, dan MACD terus memperbesar momentum, dengan struktur teknis keseluruhan tetap sehat. Dalam hal volume perdagangan, selama fase kenaikan terlihat peningkatan volume yang signifikan, sementara saat koreksi volume berkurang secara moderat, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar masih ada. Sebaliknya, meskipun ETH memulai rebound pada akhir Juni, setelah mencapai titik tinggi gelombang 3.065 USDT pada 11 Juli, harga terjebak dalam konsolidasi. Meskipun harga masih berada dalam saluran tren naik, MACD menunjukkan tanda-tanda divergensi momentum, dengan momentum kenaikan jangka pendek melemah, dan niat pasar untuk mengejar kenaikan cenderung konservatif. Volume perdagangan terus menyusut sejak 12 Juli, menunjukkan meningkatnya suasana pasar yang menunggu, dan belum membentuk kekuatan terobosan baru.

Kebijakan terus melepaskan sinyal positif, pada 4 Juli, Trump secara resmi menandatangani undang-undang "Besar dan Indah", memperpanjang pengurangan pajak untuk perusahaan dan individu, serta memperluas pengeluaran pertahanan dan infrastruktur, yang meningkatkan minat pada aset berisiko. Meskipun tekanan inflasi jangka menengah masih perlu diperhatikan, namun dalam jangka pendek diharapkan dapat meningkatkan likuiditas pasar kripto. Dari sisi regulasi, pada 7 Juli SEC mengeluarkan panduan ETF kripto, yang jelas menetapkan jalur pengajuan dan standar pemeriksaan, institusi seperti Fidelity dan Grayscale mulai melengkapi berkas, mendukung perluasan kepatuhan ETF aset on-chain. Mulai 14 Juli, Kongres AS memulai "Minggu Kripto", yang akan mempertimbangkan beberapa undang-undang kunci termasuk regulasi stablecoin (GENIUS Act), penetapan batasan regulasi (Clarity Act) dan undang-undang anti CBDC, sentimen pasar secara keseluruhan cenderung positif.

Secara keseluruhan, BTC baru-baru ini terus mencetak titik tertinggi, struktur teknis dan momentum perdagangan tetap baik, menunjukkan tren naik yang solid; ETH sedang melakukan konsolidasi di level tinggi, dengan momentum yang melambat, dan kinerja jangka pendek relatif konservatif. Sementara itu, AS terus mengeluarkan kebijakan positif di kedua sisi fiskal dan regulasi, ekspektasi pasar meningkat secara signifikan, diharapkan dapat menyuntikkan lebih banyak likuiditas dan kepercayaan kepatuhan ke dalam aset kripto, mendukung keseluruhan pasar untuk melanjutkan pola yang cenderung bullish.

Gambar 1: BTC terus menerus menembus level tekanan teknis kunci, dan pada 14 Juli mencetak titik tertinggi sejarah mencapai 123.000 USDT; Momentum kenaikan ETH dalam jangka pendek melemah, keinginan pasar untuk mengejar kenaikan cenderung konservatif.

Dalam hal volatilitas, BTC meskipun beberapa kali mengalami peningkatan sementara saat terus mencetak titik tertinggi, secara keseluruhan ritme tetap stabil, menunjukkan bahwa minat dana utama untuk terlibat sangat kuat dan arah pasar cukup jelas. Sebaliknya, volatilitas ETH meningkat cepat sejak 12 Juli dan mencapai titik tertinggi sementara pada 14 Juli, mencerminkan bahwa pasar memiliki ketidakpastian dan unsur spekulatif yang lebih tinggi terhadap pergerakan ETH di masa mendatang, dengan operasi dana yang lebih cenderung bersifat perdagangan dan percobaan. Secara keseluruhan, volatilitas BTC dan ETH berada pada tingkat rendah hingga menengah secara historis, tetapi volatilitas ETH terus meningkat, menunjukkan bahwa risiko fluktuasi jangka pendek masih perlu diperhatikan, dan jika volume di masa mendatang mendukung, mungkin akan membawa pilihan arah.

Gambar 2: Ritme fluktuasi BTC relatif stabil, sementara volatilitas ETH meningkat secara signifikan pada pertengahan Juli, mencerminkan perbedaan arah terobosan di pasar dan meningkatnya ketegangan dalam suasana percobaan.

Selama dua minggu terakhir, pasar kripto secara keseluruhan terus menunjukkan pola bullish. BTC menunjukkan performa yang kuat dan terus meningkat, berhasil menembus level teknis kunci secara beruntun dan mencetak rekor tertinggi baru, dengan struktur dana dan pola teknis yang tetap sehat. ETH meskipun juga rebound, namun mengalami konsolidasi di sekitar titik tertinggi gelombang, pemulihan momentum relatif lambat, dan sentimen pasar cenderung wait-and-see, dengan niat untuk membeli tidak terlalu kuat. Dari segi volatilitas, ritme keseluruhan BTC tetap stabil, hanya mengalami peningkatan singkat pada 14 Juli sebelum cepat kembali turun; sedangkan volatilitas ETH beberapa kali melonjak pada pertengahan Juli, menunjukkan bahwa masih ada perbedaan pendapat yang besar di pasar mengenai arah selanjutnya, dengan perilaku perdagangan lebih cenderung jangka pendek dan bersifat eksperimental. Di sisi kebijakan, pihak AS secara bersamaan melepaskan sinyal positif dari sisi fiskal dan regulasi, dukungan terhadap likuiditas jangka pendek dan selera risiko, diharapkan dapat terus memperkuat dasar kenaikan pasar dalam jangka menengah.

2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)

Rasio Ukuran Transaksi Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci untuk mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, ini menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk posisi long) lebih besar daripada volume penjualan aktif (membeli untuk posisi short), menunjukkan bahwa pasar lebih condong untuk membeli dan sentimen cenderung bullish.

Menurut data Coinglass, harga BTC terus mengalami kenaikan yang kuat dan pada 14 Juli mencapai titik tertinggi dalam sejarah. Selama periode ini, rasio ukuran perdagangan long-short (LSR) secara keseluruhan tetap berada di tingkat relatif netral yang cenderung bullish. Meskipun rasio long-short sempat naik mendekati 1,15 pada 11 Juli, menunjukkan meningkatnya sentimen optimis jangka pendek di pasar, tingkat tersebut hanya bertahan sekitar satu hari sebelum dengan cepat turun kembali, menunjukkan bahwa kenaikan harga di posisi tinggi masih terlihat hati-hati. Namun, sejak 10 Juli, rasio long-short secara keseluruhan telah pulih ke atas 1, meskipun sempat turun sebentar, tetap mencerminkan kepercayaan pasar terhadap pergerakan jangka menengah BTC.

Harga ETH juga perlahan-lahan rebound ke sekitar 3.000 USDT, dan rasio longs dan shorts sebagian besar tetap berfluktuasi di kisaran 0,95 hingga 1,05, kurangnya terobosan arah yang jelas menunjukkan bahwa dana masih bersikap konservatif dan menunggu di level tinggi. Secara keseluruhan, momentum dana BTC lebih sesuai dengan pergerakan harga, sementara ETH menunjukkan pola keraguan di kedua sisi transaksi dan emosi, pelepasan momentum jangka pendek masih terlihat kurang memadai.【6】

Gambar 3: Harga BTC terus mengalami kenaikan yang kuat dan pada 14 Juli mencapai titik tertinggi sepanjang sejarah, selama periode tersebut rasio long-short tetap berada pada tingkat yang relatif netral dan sedikit bullish.

Gambar 4: Harga ETH secara bertahap rebound mendekati 3,000 USDT, rasio longs dan shorts tetap berfluktuasi dalam kisaran 0,95 hingga 1,05, kurangnya terobosan arah yang jelas.

3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak

Menurut data Coinglass, jumlah posisi kontrak BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, menunjukkan bahwa partisipasi leverage di pasar secara keseluruhan meningkat secara signifikan. Jumlah posisi BTC meningkat dengan cepat dari sekitar 70 miliar dolar AS pada awal Juli menjadi 86 miliar dolar AS, dengan kenaikan lebih dari 20%; sementara jumlah posisi kontrak ETH naik dari sekitar 33 miliar dolar AS menjadi 42 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan hampir 30%. Di antaranya, ETH mengalami percepatan pertumbuhan sejak 5 Juli, dengan jumlah posisi mencapai rekor tertinggi baru, menunjukkan bahwa meskipun momentum spot melambat, dana leverage aktif berpartisipasi untuk mengatur rebound.

Secara keseluruhan, ada tanda-tanda peningkatan minat leverage pada BTC dan ETH, seiring dengan kenaikan harga dan katalis positif dari kebijakan, preferensi risiko pasar telah pulih secara signifikan. Namun, perlu diperhatikan bahwa level posisi saat ini telah mendekati level tinggi relatif tahun ini, jika fluktuasi harga selanjutnya meningkat, hal ini dapat memicu likuidasi terpusat atau volatilitas yang tajam, disarankan untuk terus memperhatikan perubahan dana leverage dan risiko likuidasi.

Gambar 5: Jumlah posisi kontrak BTC dan ETH naik secara bersamaan, menunjukkan tingkat partisipasi leverage pasar secara keseluruhan jelas meningkat.

4. Tarif dana

Dalam dua minggu terakhir, tingkat biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan berfluktuasi sedikit di sekitar sumbu nol, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase ketegangan antara kekuatan bullish dan bearish. Investor relatif menahan diri untuk mengejar kenaikan harga, dan dana dengan leverage belum sepenuhnya masuk. Dalam konteks pergerakan harga yang terus naik, tingkat biaya dana tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, mencerminkan bahwa kenaikan saat ini terutama didorong oleh dana spot atau dana dengan leverage rendah, bukan bergantung secara berlebihan pada dorongan dari posisi long kontrak. Ini membantu mengurangi risiko gelembung jangka pendek, dengan struktur keseluruhan yang relatif stabil.

Melihat dari pergerakan yang konkret, meskipun tarif pendanaan beberapa kali berbalik negatif secara singkat, kecepatan pemulihannya cukup cepat, menunjukkan bahwa para bearish mencoba menekan pasar, tetapi tidak berhasil membentuk penekanan yang berkelanjutan, dan juga tidak memicu gelombang penutupan posisi besar-besaran, ketahanan pasar secara keseluruhan masih kuat. Terutama selama periode 10 hingga 13 Juli, jumlah posisi kontrak BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, tetapi tarif pendanaan tetap moderat, lebih lanjut menjelaskan bahwa penambahan posisi di pasar lebih cenderung berhati-hati, dengan keterlibatan dana yang non-agresif.

Selain itu, dari perubahan siklus, tingkat biaya modal BTC lebih stabil dibandingkan ETH, menunjukkan bahwa sebagai "pemimpin yang aman", ia masih disukai oleh institusi dan dana yang stabil; sementara ETH karena perbedaan besar dalam pandangan pasar terhadap pergerakan selanjutnya, arus masuk dan keluar dana lebih sering, dengan volatilitas sedikit lebih tinggi, mencerminkan bahwa ia masih berada dalam fase dominasi perdagangan.

Secara keseluruhan, meskipun kondisi keuangan belum memberikan dorongan yang signifikan, tetapi juga tidak menimbulkan tekanan yang berarti. Jika di masa depan tingkat biaya dana berubah menjadi positif secara berkelanjutan, dan diiringi dengan kenaikan volume, itu akan menjadi sinyal katalis untuk terobosan lebih lanjut di pasar, yang patut untuk terus dipantau.

Gambar 6: Tingkat biaya dana BTC dan ETH berfluktuasi sedikit di sekitar sumbu nol, menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap ketegangan antara kekuatan bullish dan bearish.

5. Grafik Likuidasi Kontrak Cryptocurrency

Menurut data Coinglass, pasar kripto dalam dua minggu terakhir menunjukkan pola pertempuran antara bullish dan bearish yang relatif teratur, tanpa munculnya ketidakseimbangan sistemik atau penjualan panik yang ekstrem. Jumlah likuidasi posisi long secara keseluruhan rendah, dengan fluktuasi yang tidak besar, mencerminkan bahwa saat ini ritme penambahan posisi bullish cukup konservatif, dan dana untuk membeli pada harga tinggi tidak masuk secara besar-besaran. Pasar tidak terlalu agresif selama proses kenaikan harga, dan penggunaan leverage masih tergolong moderat. Situasi ini di satu sisi menunjukkan bahwa kenaikan harga terutama didorong oleh pembelian spot atau penambahan posisi yang stabil, di sisi lain juga mengurangi risiko sistemik dari likuidasi berantai yang terjadi selama fluktuasi atau penyesuaian harga di level tinggi.

Dari segi relatif, likuidasi posisi short meningkat signifikan antara 9 hingga 13 Juli, terutama pada 10 Juli, di mana BTC dan ETH mengalami kenaikan yang signifikan, dengan jumlah likuidasi posisi short mencapai titik tertinggi tahap ini, mendekati 1 miliar dolar, menunjukkan bahwa taruhan short gagal dan terpaksa ditutup. Likuidasi semacam ini biasanya disertai dengan tren bullish yang kuat, mencerminkan pengakuan pasar terhadap momentum kenaikan, serta memberikan dukungan likuiditas kunci untuk kenaikan harga lebih lanjut. Meskipun dalam beberapa hari berikutnya likuidasi posisi short sedikit mereda, angka tersebut tetap berada di kisaran yang tinggi, menunjukkan bahwa sebagian peserta pasar masih berusaha "mencari puncak" pasar, dan sentimen bearish belum sepenuhnya surut.

Secara struktural, konsentrasi likuidasi saat ini tidak ekstrem, dan dinamika dana serta posisi antara pihak long dan short tetap terjaga. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada arah yang jelas dalam pasar, kondisi belum memasuki tahap overheat. Pengetatan posisi short secara bertahap dan pembersihan ini membantu membangun dasar kenaikan yang lebih sehat, sehingga harga memiliki potensi untuk melanjutkan momentum, bukan hanya mengalami lonjakan sekali lalu segera turun. Secara keseluruhan, struktur dan ritme likuidasi di pasar kontrak saat ini mencerminkan sikap hati-hati para peserta pasar, serta ekspektasi yang cenderung bullish namun tidak berlebihan terhadap pasar di masa depan, memiliki potensi kenaikan berkelanjutan.

Gambar 7: Pada 10 Juli, BTC dan ETH mengalami lonjakan signifikan, dengan jumlah likuidasi posisi pendek mencapai titik tertinggi tahap ini, mendekati 1 miliar dolar.

Dalam konteks saat ini yang cenderung positif secara struktural dan dengan kontrol modal yang ketat untuk masuk, meskipun tren harga memiliki potensi untuk berlanjut, risiko fluktuasi jangka pendek juga perlu diperhatikan. Ritme pasar cenderung terpisah, sehingga investor perlu menggunakan alat teknis yang lebih akurat untuk menguasai ritme perdagangan dan pengendalian risiko. Oleh karena itu, konten berikut akan berfokus pada indikator teknis kuantitatif yaitu ATR (Average True Range), membahas efektivitasnya dalam menangkap waktu masuk dan stop-loss di pasar yang berfluktuasi cenderung positif. Kami akan menjadikan "Strategi Saluran Volatilitas ATR" sebagai inti, menguji kembali kinerjanya pada berbagai jenis koin dan dalam berbagai rentang volatilitas, serta mengevaluasi adaptabilitas dan stabilitas strategi ini dalam mengendalikan penarikan kembali dan memperbesar keuntungan tren.

Analisis Kuantitatif - Strategi Saluran Volatilitas ATR

（Pemberitahuan Penolakan: Semua prediksi dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan analisis tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko dengan baik dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait.）

1. Ringkasan Strategi

Strategi ini adalah strategi tren jangka pendek yang menggunakan Average True Range (ATR atau ADR) untuk masuk pada saat breakout dan keluar dengan stop loss dan take profit statis. ATR adalah indikator teknis yang diperkenalkan oleh Welles Wilder, digunakan untuk mengukur volatilitas pasar dengan menghitung rata-rata nilai true range dalam periode tertentu, mencerminkan tingkat aktivitas fluktuasi harga, sering digunakan untuk menentukan waktu masuk dan menetapkan level take profit dan stop loss.

Desain ATR mempertimbangkan situasi lonjakan harga atau fluktuasi yang tajam, pertama-tama mendefinisikan "Jangkauan Nyata (True Range, TR)" sebagai nilai maksimum dari ketiga hal berikut:

• Harga tertinggi hari itu dikurangi harga terendah (High - Low )
• Nilai mutlak dari selisih antara harga tertinggi hari itu dan harga penutupan hari sebelumnya (|High - Previous Close|)
• Nilai absolut dari selisih antara harga terendah hari itu dan harga penutupan hari sebelumnya (|Low - Previous Close|)

Kemudian ambil rata-rata TR selama N hari terakhir (umumnya 14 hari), untuk mendapatkan nilai ATR, yang merupakan ukuran kuantitatif dari volatilitas pasar saat ini.

Strategi ini menghitung rentang fluktuasi pasar saat ini, dan ketika harga melampaui rentang yang wajar, itu dianggap sebagai konfirmasi arah pasar, memicu sinyal perdagangan, dan mengendalikan risiko serta mengunci keuntungan dengan mekanisme take profit dan stop loss yang tetap. Dengan menggabungkan logika trailing stop, strategi ini membantu mendapatkan keuntungan dalam rebound tren, atau menghentikan kerugian dengan cepat saat terjadi kesalahan penilaian, yang cocok untuk menangkap peluang perdagangan jangka pendek dalam lingkungan pasar yang berfluktuasi dan cenderung berbalik.

Uji ulang ini menggunakan proyek dengan peringkat kapitalisasi pasar cryptocurrency teratas sepuluh (tidak termasuk stablecoin) sebagai objek, mencakup blockchain publik utama dan aset likuid tinggi, menguji adaptabilitas dan kegunaan strategi di berbagai jenis koin dan fase pasar, serta memverifikasi kelayakan dan ketahanan dalam penerapan di pasar nyata.

2. Pengaturan Parameter Inti

3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi

Syarat Masuk

• Dalam keadaan tanpa posisi, jika harga penutupan saat ini lebih besar dari (harga terendah hari ini + atr_period), sinyal beli akan terpicu.

Syarat Masuk:

• ATR Penarikan Memicu: Harga saat ini di bawah (harga tertinggi hari ini - atr_period), dianggap bahwa pasar mungkin melemah, memicu sinyal penutupan posisi.
• Stop Loss Close: Jika harga turun ke harga beli * (1 - stop_loss_percent), pemicu stop loss paksa.
• Take Profit Close: Jika harga naik ke harga beli * (1 + take_profit_percent), akan memicu penutupan dengan keuntungan.

Contoh Kasus Praktis

• Sinyal perdagangan terpicu Gambar di bawah ini adalah grafik K 6 jam XRP/USDT saat strategi memicu masuk pada 9 Juli 2025. Harga menembus batas atas rentang "titik rendah sebelumnya + ATR", harga secara efektif menembus rentang fluktuasi, memenuhi syarat masuk dalam strategi "menembus rentang fluktuasi harian yang wajar". Pada saat yang sama, MA5 dan MA10 menunjukkan tren golden cross yang bergerak ke atas, menunjukkan bahwa momentum jangka pendek sedang menguat. Volume perdagangan juga meningkat, memvalidasi bahwa penembusan didukung oleh volume, dan harga memiliki kesinambungan tertentu setelah keluar dari area rata-rata bergerak yang padat. Berdasarkan ini, strategi memicu sinyal pembentukan posisi bullish, dengan manajemen posisi menggunakan stop loss statis 1% dan take profit retracement titik tertinggi dinamis, dengan target untuk menangkap perpanjangan tren berikutnya.

Gambar 8: Diagram lokasi masuk strategi XRP/USDT (9 Juli 2025)

• Tindakan dan hasil transaksi XRP setelah terus naik pada tahap sebelumnya, harga sempat naik hingga 2,975 USDT, kemudian memasuki zona konsolidasi tinggi. Seiring dengan melemahnya fluktuasi harga, akhirnya pada titik ini jatuh di bawah garis dukungan dinamis "puncak - ATR" yang ditentukan strategi (yaitu kondisi pemicu retracement ATR), sistem secara otomatis melakukan penutupan posisi. Dari gambar dapat dilihat, meskipun rata-rata bergerak jangka pendek masih menunjukkan pola bullish, tetapi momentum kenaikan telah melambat, dan volume perdagangan juga tidak dapat terus meningkat, menunjukkan bahwa momentum aksi pasar secara bertahap melemah. Sinyal keluarnya kali ini didasarkan pada "harga jatuh di bawah batas bawah rentang ADR", termasuk dalam mekanisme kontrol risiko dinamis di dalam strategi, yang efektif membantu keluar tepat waktu saat tren melemah, mempertahankan keuntungan dari kenaikan sebelumnya, dan menghindari risiko potensial yang disebabkan oleh fluktuasi tinggi atau pembalikan. Jika di masa depan dapat lebih lanjut menggabungkan mekanisme take profit dinamis atau pelacakan tren, diharapkan dapat terus mengoptimalkan efisiensi posisi, meningkatkan ruang keuntungan keseluruhan strategi dan efisiensi penggunaan modal.

Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi XRP/USDT (12 Juli 2025)

Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menunjukkan logika masuk dan keluar serta mekanisme manajemen risiko dinamis dari strategi breakout retracement berbasis ATR dalam tren pasar. Strategi ini memanfaatkan indikator ATR untuk menilai rentang volatilitas yang wajar, masuk dengan tegas saat harga menembus batas atas rentang, menangkap sinyal awal tren; dan keluar tepat waktu saat harga turun ke batas bawah dukungan "titik tinggi-ATR", untuk mengamankan keuntungan kenaikan sementara.

Sambil mengendalikan penarikan kembali, strategi ini berhasil menghindari potensi pengembalian keuntungan yang mungkin disebabkan oleh fluktuasi tinggi, mencerminkan kemampuannya dalam bertahan di fase kelelahan tren dan disiplin perdagangan. Kasus ini tidak hanya menguji kelayakan dan stabilitas strategi ATR dalam kondisi pasar nyata, tetapi juga memberikan dasar empiris untuk optimalisasi strategi yang menggabungkan pengambilan untung dinamis, pelacakan tren, atau sinyal multi-faktor.

4. Contoh Aplikasi Praktis

Pengaturan Uji Kembali Parameter Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis pada rentang berikut:

• atr_period：2 hingga 20 (langkah 1)
• stop_loss_percent : 1% hingga 2% (dengan langkah 0.5%)
• take_profit_percent : 10% hingga 16% (langkah 5%)

Sebagai contoh, dengan sepuluh proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar kripto (tidak termasuk stablecoin), artikel ini melakukan backtest pada data K-line setiap 6 jam dari Mei 2024 hingga Juli 2025, dengan total 114 kombinasi parameter yang diuji, dan menyaring lima grup dengan kinerja tingkat pengembalian tahunan terbaik. Kriteria evaluasi mencakup tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (rasio pengembalian terhadap penarikan maksimum), untuk secara komprehensif mengukur stabilitas strategi dan kinerja yang disesuaikan dengan risiko di berbagai lingkungan pasar.

Gambar Sepuluh: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Set Strategi Optimal

Penjelasan Logika Strategi Ketika program mendeteksi bahwa harga melampaui titik terendah saat ini ditambah dengan ATR (Average True Range) yang membentuk kisaran batas atas dinamis, dianggap bahwa pasar telah memasuki fase pelepasan momentum jangka pendek, strategi akan segera memicu operasi pembelian. Logika ini bertujuan untuk menangkap titik terobosan kunci saat awal tren, memanfaatkan ATR untuk mengukur amplitudo fluktuasi yang wajar, dan menilai potensi perubahan pasar menjadi tren satu arah melalui terobosan harga yang kuat. Setelah masuk, sistem akan menggabungkan mekanisme take profit dinamis dan stop loss tetap untuk memperkuat kinerja manajemen risiko. Jika harga selanjutnya turun ke area dukungan dinamis "titik tinggi - ATR", atau mencapai persentase stop loss yang ditetapkan, sistem akan secara otomatis melaksanakan operasi keluar, untuk segera mengunci profit yang ada atau mengendalikan risiko.

Sebagai contoh XRP, pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:

• atr_period= 16 (digunakan untuk menghitung rentang fluktuasi harga)
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 10%

Logika ini menggabungkan sinyal breakout harga dengan aturan manajemen risiko proporsional tetap, cocok untuk lingkungan pasar yang memiliki tren yang jelas dan struktur gelombang yang terdefinisi dengan baik, sambil mengikuti tren, secara efektif mengendalikan penarikan, meningkatkan stabilitas perdagangan dan kualitas imbal hasil secara keseluruhan.

Analisis Kinerja dan Hasil Periode pengujian adalah dari Mei 2024 hingga Juli 2025, strategi ini menggunakan logika breakout dan manajemen risiko retracement berdasarkan ATR (Average True Range) yang diterapkan pada proyek-proyek dengan kapitalisasi pasar cryptocurrency terbesar sepuluh (tidak termasuk stablecoin). Secara keseluruhan, kinerja imbal hasil kumulatif menunjukkan stabilitas yang baik, lebih baik daripada strategi Buy and Hold BTC dan ETH. Dalam gambar, terlihat bahwa kurva imbal hasil strategi XRP, DOGE, dan SUI terus meningkat, dengan kenaikan kumulatif masing-masing melebihi 150%, berhasil menangkap beberapa kali awal tren fase, dan melalui mekanisme retracement strategi secara efektif mengambil keuntungan, menunjukkan ritme perdagangan yang jelas dan kontrol risiko yang ketat. Khususnya strategi XRP, sejak Oktober 2024 menunjukkan kinerja stabil ke atas, dengan penarikan yang terbatas, dan imbal hasil jangka panjang lebih baik dibandingkan dengan cryptocurrency lainnya, dengan imbal hasil kumulatif strategi melebihi 200%.

Dibandingkan dengan itu, strategi Buy and Hold BTC dan ETH menunjukkan fluktuasi yang jelas selama periode yang sama, di mana ETH sempat mengalami penarikan maksimum lebih dari 50%. Sementara itu, model strategi berbasis ATR memiliki kemampuan defensif yang kuat pada fase fluktuasi dan koreksi, dapat keluar dari posisi tinggi dengan cepat, menghindari koreksi yang dalam, dan secara bertahap mencapai akumulasi yang stabil. Selain itu, dari kinerja strategi TRX dan ADA, meskipun fluktuasi keseluruhan cukup rendah, tetap mempertahankan di zona imbal hasil positif, yang membuktikan adaptabilitas dan ketahanan strategi di bawah aset dengan volatilitas yang berbeda.

Secara keseluruhan, strategi breakout berbasis ATR menunjukkan kinerja yang baik dalam hal profitabilitas, kemampuan untuk menahan penarikan, dan penerapan multi-koin, serta memiliki nilai penerapan praktis. Di masa depan, strategi ini dapat lebih lanjut dipadukan dengan indikator momentum, perubahan volume, atau mekanisme konfirmasi tren untuk mengoptimalkan kualitas masuk dan waktu keluar, serta meningkatkan efisiensi perdagangan dan kinerja profitabilitas strategi di berbagai struktur pasar.

Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif selama satu tahun antara lima strategi parameter optimal dan strategi kepemilikan BTC, ETH.

5. Ringkasan Strategi Perdagangan

Strategi saluran volatilitas ATR membangun rentang breakout dinamis melalui Average True Range (ATR), menggabungkan stop loss tetap dan mekanisme take profit dinamis, menunjukkan kemampuan pengendalian risiko yang baik dan kinerja pengembalian yang stabil di berbagai aset kripto utama. Selama periode backtest, strategi ini berhasil menangkap awal tren breakout harga ke atas beberapa kali, terutama menonjol selama fase konsolidasi dan perubahan tren, dengan kinerja keseluruhan yang secara signifikan lebih baik daripada strategi Buy and Hold tradisional.

Berdasarkan hasil backtest multi-koin, kombinasi strategi proyek seperti SUI, XRP, dan DOGE menunjukkan kinerja yang mengesankan, dengan imbal hasil kumulatif tertinggi melebihi 200%, sambil secara efektif menghindari risiko penarikan mendalam yang mungkin terjadi pada aset seperti ETH selama periode kepemilikan spot, yang lebih lanjut memvalidasi adaptabilitas dan stabilitas strategi ini dalam lingkungan perdagangan nyata. Patut dicatat bahwa meskipun tingkat kemenangan sebagian besar koin di bawah strategi ini umumnya kurang dari 50%, berkat struktur risiko imbalan yang asimetris dan mekanisme manajemen risiko yang ketat, meskipun dalam kondisi tingkat kemenangan yang rendah, masih dapat mencapai akumulasi hasil positif yang berkelanjutan, menunjukkan efektivitas tinggi strategi ini dalam pengendalian kerugian dan manajemen posisi.

Secara keseluruhan, strategi ATR telah mencapai keseimbangan yang baik dalam mengendalikan penarikan, meningkatkan efisiensi perdagangan, dan memperkuat fleksibilitas penggunaan dana, sangat cocok diterapkan di lingkungan pasar yang sangat volatil dan tidak pasti. Di masa depan, dapat diperkenalkan lebih lanjut saluran Bollinger, perubahan volume, atau mekanisme penyaringan volatilitas untuk mengoptimalkan kualitas sinyal masuk, serta diperluas ke arsitektur sistem perdagangan kuantitatif multi-periode dan multi-varietas, untuk terus meningkatkan stabilitas dan skalabilitas strategi.

Ringkasan

Dari 1 Juli 2025 hingga 14 Juli 2025, pasar kripto secara keseluruhan terus mempertahankan ritme positif, dengan BTC sebagai aset utama yang menunjukkan performa yang sangat kuat, harga terus naik dan beberapa kali mencetak rekor tertinggi baru, struktur teknis dan aliran dana menunjukkan kesehatan, menunjukkan bahwa dana utama terus aktif berinvestasi. Sebaliknya, meskipun ETH tetap berada di dalam saluran kenaikan, pergerakannya cenderung berfluktuasi, momentum transaksi relatif lemah, dan kepercayaan pasar masih kurang, dengan keinginan untuk mengejar harga cenderung konservatif. Dari rasio perdagangan bullish dan bearish serta perubahan posisi kontrak, BTC LSR sebagian besar waktu tetap di atas 1, dengan suasana keseluruhan netral cenderung bullish; sedangkan ETH menunjukkan konsolidasi sideways, sikap dana semakin cenderung menunggu. Jumlah posisi kontrak meningkat dua-duanya, di mana pertumbuhan ETH lebih cepat, menunjukkan harapan pasar terhadap potensi kenaikan harganya. Namun, suku bunga dana secara keseluruhan masih berfluktuasi di sekitar sumbu nol, tanpa menunjukkan perluasan yang tren, mencerminkan bahwa meskipun ada keinginan untuk melakukan leverage bullish, suasana pasar secara keseluruhan masih cenderung berhati-hati.

Dalam hal struktur likuidasi, BTC menembus level kunci disertai dengan likuidasi besar-besaran dari posisi short, memberikan dukungan likuiditas yang penting untuk tren naik; likuidasi posisi long tetap rendah, menunjukkan bahwa pasar secara rasional mengikuti ritme kenaikan harga, dengan struktur yang sehat. Dalam aspek kebijakan, pada bulan Juli, AS terus mengeluarkan beberapa sinyal positif, termasuk perpanjangan undang-undang pemotongan pajak, klarifikasi panduan untuk pemeriksaan ETF kripto, serta dimulainya proses legislasi "Minggu Kripto", yang secara keseluruhan meningkatkan kepercayaan pasar terhadap jalur kepatuhan dan lingkungan likuiditas. Secara keseluruhan, struktur pasar saat ini kuat, ekspektasi kebijakan positif, BTC melanjutkan tren naik, ETH memiliki ruang untuk pemulihan, tetapi keberlanjutan tren masih memerlukan volume perdagangan dan kepercayaan pasar yang lebih lanjut. Dalam jangka pendek, disarankan untuk memfokuskan perhatian pada tarif modal dan dinamika likuidasi sebagai indikator awal untuk keberlanjutan tren dan pelepasan risiko.

Dalam lingkungan yang secara struktural cenderung bullish dan dengan pengendalian dana untuk masuk, meskipun harga memiliki potensi untuk melanjutkan tren, risiko fluktuasi jangka pendek juga tidak dapat diabaikan. Dalam konteks ini, strategi saluran volatilitas berbasis ATR (Average True Range) menunjukkan keunggulan perdagangan jangka menengah dan pendek yang baik. Strategi ini menggunakan rentang volatilitas dinamis untuk menentukan sinyal breakout, dan menggabungkannya dengan mekanisme stop loss tetap dan take profit retracement untuk mengendalikan risiko secara efektif. Hasil backtest menunjukkan bahwa strategi ini berkinerja baik pada mata uang utama seperti SUI, XRP, DOGE, dengan total pengembalian kumulatif tertinggi melebihi 200%, dan pengendalian drawdown yang baik secara keseluruhan. Meskipun tingkat kemenangan umumnya di bawah 50%, berkat logika keluar yang jelas dan struktur laba-rugi yang baik, strategi ini masih dapat mempertahankan imbal hasil positif yang stabil.

Secara keseluruhan, strategi ini menunjukkan keseimbangan yang baik antara potensi keuntungan, ketahanan, dan efisiensi eksekusi, serta memiliki nilai aplikasi nyata tertentu. Jika ke depan dapat menggabungkan lebih banyak faktor kuantitatif dan mekanisme pengendalian risiko, itu dapat meningkatkan adaptabilitas dan kemampuan ekspansinya dalam lingkungan multi-periode dan multi-koin.
Referensi:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gerbang, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gerbang, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. tvbs, https://news.tvbs.com.tw/world/2920712
5. Reuters, https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=chatgpt.com
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
8. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
9. Gerbang, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
10. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, studi industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.

Penyangkalan Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan kepada pengguna untuk melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.