Risiko di balik kenaikan Bitcoin: Pelemahan momentum pasar dan sinyal overvaluasi

Harga Bitcoin (BTC) terus naik dan kini telah melewati 120.000 dolar untuk mencetak rekor tertinggi baru, dengan harga saat ini 120.779,1 dolar, level dukungan berada di sekitar 111.591 dolar, berdasarkan indikator Parabolic SAR menunjukkan dukungan yang kuat. Sementara itu, cadangan stablecoin di pertukaran telah turun ke titik terendah dalam beberapa bulan, ini menunjukkan bahwa kepercayaan pasar meningkat dan momentum pembelian spot meningkat.

Penurunan cadangan stablecoin berarti permintaan investor yang kuat

Menurut data terbaru, rasio stablecoin di pertukaran telah turun ke level terendah, yang mencerminkan likuiditas stablecoin yang tersedia untuk membeli Bitcoin sedang cepat habis, menunjukkan adanya permintaan investor yang kuat di pasar. Fenomena ini menunjukkan bahwa daya beli stablecoin sedang menurun, jika pasar kekurangan masuknya modal baru, ini dapat membatasi ruang kenaikan lebih lanjut untuk Bitcoin.

Apakah kenaikan Bitcoin terlalu cepat?

Meskipun harga Bitcoin terus naik, Spot Volume Bubble Map menunjukkan tren pendinginan aktivitas perdagangan pasar, penyusutan ukuran gelembung dan penurunan volume menunjukkan bahwa momentum pasar mungkin sedang melemah. Meskipun harga masih naik, jumlah peserta secara bertahap berkurang, yang menandakan kemungkinan kelemahan pasar. Jika volume tidak segera pulih, momentum kenaikan Bitcoin mungkin kehilangan dukungan, yang mengarah pada konsolidasi atau sedikit penyesuaian.

Apakah mendekati puncak pasar?

NVT (rasio nilai jaringan terhadap transaksi) dan NVM (rasio nilai jaringan terhadap lalu lintas) keduanya naik secara signifikan, dengan kenaikan masing-masing sebesar 88,21% dan 25,55%, menunjukkan adanya penyimpangan yang signifikan antara modal pasar dan volume perdagangan. Indikator ini biasanya mengisyaratkan overvaluasi pasar saat terjadi kenaikan cepat, karena kecepatan kenaikan harga jauh melebihi penggunaan aktual jaringan. Dari data historis, ketidakseimbangan ini seringkali mengindikasikan bahwa akan ada koreksi atau fase konsolidasi dalam jangka pendek. Oleh karena itu, meskipun sentimen pasar masih bullish, indikator penilaian ini menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin telah memasuki zona overheat, dan para trader perlu bersiap untuk penyeimbangan ulang harga dan utilitas jaringan.

Mengapa penambang menahan koin di titik tertinggi dan tidak menjual?

Fenomena di mana para penambang tidak menjual koin mereka juga patut diperhatikan. Indeks kepemilikan penambang (MPI) telah turun lebih dari 142%, turun menjadi -0,70, yang menunjukkan bahwa para penambang sedang mengurangi pengiriman secara signifikan. Biasanya, ketika harga naik, para penambang akan meningkatkan volume penjualan, tetapi tren saat ini menunjukkan bahwa para penambang mungkin mengharapkan harga akan terus naik. Meskipun tren ini mendukung sentimen bullish, hal ini juga memberikan tekanan pada pembeli yang masuk di kemudian hari, karena jika pasar tiba-tiba berbalik, dan para penambang mulai menjual, ini bisa menyebabkan penurunan harga yang tajam.

Meskipun bullish mendominasi, apakah tren lemah dapat berlanjut?

Meskipun sentimen pasar bullish jelas, +DI adalah 33,12, dan -DI adalah 11,73, tetapi ADX (Indeks Arah Rata-rata) hanya 19,70, menunjukkan bahwa kekuatan tren pasar cukup lemah. Meskipun bullish mendominasi pasar, kurangnya dukungan tren yang kuat dapat menyebabkan kenaikan yang tidak memiliki cukup momentum. Jika ADX tidak mampu naik, tren kenaikan yang ada mungkin akan terhenti. Oleh karena itu, trader harus tetap berhati-hati, terutama ketika kekuatan tren belum mengejar momentum harga.

Apakah Bitcoin akan terus naik atau memasuki periode konsolidasi?

Kenaikan Bitcoin didorong oleh permintaan investor yang kuat, berkurangnya tekanan jual dari penambang, dan aliran dana spot. Namun, rasio NVT/NVM yang terlalu tinggi, penurunan volume perdagangan, dan kurangnya kekuatan tren menunjukkan adanya risiko tertentu di pasar. Jika partisipasi pasar dan momentum tren tidak segera pulih, Bitcoin mungkin akan menghadapi konsolidasi. Meskipun dalam jangka pendek pembeli masih mendominasi, jika aliran dana pasar tidak mencukupi, dan analisis teknikal tidak memberikan konfirmasi lebih lanjut, kenaikan saat ini mungkin akan menghadapi tekanan.

Ringkasan:

Di balik kenaikan berkelanjutan Bitcoin adalah permintaan pasar yang kuat dan para penambang yang menahan koin, tetapi sinyal overvaluasi, volume perdagangan yang mendingin, dan kekuatan tren yang lemah menunjukkan bahwa pasar mungkin memasuki periode penyesuaian. Beberapa hari ke depan akan menjadi momen kunci untuk menentukan apakah Bitcoin dapat menembus level tertinggi baru atau menghadapi konsolidasi jangka pendek. Trader perlu memantau dengan cermat likuiditas pasar dan perubahan teknis, serta melakukan pengendalian risiko.